فجوة القيمة العادلة (FVG) في التداول: كل ما تحتاج إلى معرفته

تشير فجوة القيمة العادلة (FVG) في التداول إلى نمط سعري يتكوّن من ثلاث شمعات في التحليل الفني، لا تتداخل فيه ظلال الشمعتين الأولى والثالثة، ما يترك بينهما نطاقًا سعريًا جرى التداول فيه باتجاه واحد فقط. تتشكّل فجوة القيمة العادلة عندما تؤدي عمليات شراء أو بيع سريعة وقوية إلى اختلال في التوازن، ويراقب المتداولون عودة السعر إلى الفجوة قبل استمرار الاتجاه.

يستخدم المتداولون استراتيجيتين رئيسيتين للدخول عند تداول فجوة القيمة العادلة: 1) فتح صفقة عند عودة السعر إلى داخل الفجوة، و2) فتح صفقة بعد تشكّل شمعة تأكيد داخل الفجوة، مع وضع أمر وقف الخسارة خارج حدودها وتحديد هدف سعري عند قمة التأرجح أو قاع التأرجح التالي.

ما فجوة القيمة العادلة (FVG) في التداول؟

يشير مصطلح FVG في التداول إلى فجوة القيمة العادلة، وهي نمط من الشموع اليابانية ضمن حركة السعر يحدّد نطاقًا سعريًا لم يتداول فيه المشترون والبائعون في كلا الاتجاهين. يتطلّب تشكّل فجوة القيمة العادلة 3 شمعات متتالية: 1) الشمعة 1، التي تحدّد القمة أو القاع الذي تُقاس منه الفجوة، و2) الشمعة 2، وهي شمعة كبيرة وسريعة تُسمّى شمعة الإزاحة، و3) الشمعة 3، التي لا يتداخل ظلها مع ظل الشمعة 1.

فجوة القيمة العادلة هي النطاق السعري بين ظل الشمعة 1 وظل الشمعة 3، وتمتد شمعة الإزاحة عبر هذا النطاق. ويُطلق المتداولون أيضًا على فجوة القيمة العادلة اسم عدم الكفاءة السعرية، لأن السوق اجتاز النطاق بسرعة لم تسمح بالتداول المعتاد في الاتجاهين.

يُستمد معنى فجوة القيمة العادلة من مفهوم القيمة العادلة، أي النطاق السعري الذي اتفق فيه المشترون والبائعون على القيمة أثناء تحرّك السعر عرضيًا قبل شمعة الإزاحة. وعندما تغادر شمعة الإزاحة هذا النطاق بسرعة، يحدّد السوق قيمة عادلة جديدة، ويصبح النطاق السعري الذي اجتازته شمعة الإزاحة هو الفجوة.

أسهم Inner Circle Trader (ICT) في نشر مفهوم فجوة القيمة العادلة، وهو جزء أساسي من مفاهيم الأموال الذكية (SMC)، إذ يفسّر المتداولون الفجوة بوصفها أثرًا يتركه المتداولون المؤسسيون عند وضع أوامر كبيرة. ويتعامل المتداولون مع الفجوة باعتبارها مستوى دعم أو مقاومة، وهي تتشكّل أسرع من مستوى الدعم أو المقاومة التقليدي لأنها لا تتطلّب سوى 3 شمعات.

فجوة القيمة العادلة والفجوة السعرية: ما الفرق بينهما؟

تشير الفجوة السعرية، التي تُسمّى أيضًا الفجوة العادية، إلى قفزة بين شمعتين من دون أي تداول بينهما، في حين أن فجوة القيمة العادلة هي نطاق اجتازته شمعة الإزاحة مرة واحدة أثناء التداول. وتتطلّب الفجوة السعرية شمعتين فقط، بينما تتطلّب فجوة القيمة العادلة 3 شمعات.

تظهر الفجوات السعرية غالبًا في الأسواق التي تتوقف فيها جلسات التداول، مثل سهم يفتتح عند سعر أعلى أو أدنى بكثير بعد أخبار صدرت ليلًا أو خلال عطلة نهاية الأسبوع. أما فجوات القيمة العادلة فتتشكّل خلال ساعات التداول في جميع الأسواق، بما فيها الأسواق التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مثل بيتكوين، حيث تندر الفجوات السعرية.

تنتمي الفجوات السعرية وفجوات القيمة العادلة إلى مجموعة أوسع يُطلق عليها المتداولون فراغات السيولة، وهي مناطق تحرّك فيها السعر بسرعة مع مقاومة محدودة.

كيف تعمل فجوة القيمة العادلة؟

تعمل فجوة القيمة العادلة على مرحلتين: 1) تُنشئ الأوامر القوية الفجوة، و2) يعود السعر لاحقًا إلى الفجوة للتداول عبر النطاق الذي اجتازته شمعة الإزاحة.

لماذا تتشكّل فجوات القيمة العادلة؟

تتشكّل فجوات القيمة العادلة عندما يصبح المشترون أو البائعون أكثر اندفاعًا بكثير من الطرف الآخر. فعندما تطغى قوة المشترين على البائعين، ترتفع شمعة الإزاحة بسرعة كبيرة وتترك خلفها فجوة قيمة عادلة صعودية، وعندما تطغى قوة البائعين على المشترين، تترك شمعة الإزاحة فجوة قيمة عادلة هبوطية.

لا يعني اختلال التوازن أبدًا أن عدد أوامر الشراء يفوق عدد أوامر البيع، لأن كل صفقة تتطلّب مشتريًا وبائعًا. بل يعني أن أحد الطرفين دفع السعر عبر نطاق بسرعة كبيرة، فلم تتح للأوامر القائمة عند مستويات سعرية عديدة فرصة التنفيذ.

تنشأ الحركة السريعة عادةً عن أخبار، مثل إصدار بيانات اقتصادية أو تقرير أرباح، أو عن اختراق نطاق عرضي خلال فترة تقلبات مرتفعة.

غالبًا ما يصف المتداولون فجوة القيمة العادلة بأنها نطاق سعري لم يشهد تداولًا، لكن شمعة الإزاحة مرّت بالفعل بكل سعر داخل الفجوة. وقد اجتازت شمعة الإزاحة هذا النطاق مرة واحدة وفي اتجاه واحد فقط، لذا لم تتطابق فيه سوى أوامر قليلة، ويظهر على الرسم البياني كنطاق ضعيف التداول.

لماذا يعود السعر إلى فجوة القيمة العادلة؟

غالبًا ما يعود السعر إلى فجوة القيمة العادلة لأن الأوامر القائمة داخلها لم تُطابق خلال الحركة السريعة. ويرغب المتداولون المؤسسيون الذين ما زالوا بحاجة إلى تنفيذ أوامر كبيرة في عودة السعر إلى تلك المستويات، فتعمل الفجوة كمغناطيس يجذب السعر.

تُسمّى عودة السعر إلى الفجوة إعادة اختبار، ويعتبر المتداولون إعادة الاختبار في اتجاه السوق القائم إشارة للتداول. ولا تُعد إعادة الاختبار وحدها إشارة انعكاس، لذا ينتظر المتداولون لمعرفة استجابة السعر داخل الفجوة قبل فتح صفقة.

لكن السعر لا يعود دائمًا. ففي الاتجاه القوي، قد يواصل السعر الابتعاد عن فجوة القيمة العادلة من دون إعادة اختبارها مطلقًا.

كيف تحدّد فجوة القيمة العادلة على الرسم البياني؟

يحدّد المتداولون فجوة القيمة العادلة على الرسم البياني في 4 خطوات:

1. ابحث عن شمعة الإزاحة. ابحث عن شمعة ذات جسم كبير مقارنةً بالشمعات الواقعة على يسارها ويمينها.
2. قارن بين ظلي الشمعة 1 والشمعة 3. في الفجوة الصعودية، يجب أن تبقى قمة الشمعة 1 أدنى من قاع الشمعة 3. وفي الفجوة الهبوطية، يجب أن يبقى قاع الشمعة 1 أعلى من قمة الشمعة 3.
3. حدّد الفجوة بمستطيل. ارسم المستطيل من ظل الشمعة 1 إلى ظل الشمعة 3 ومدّه إلى اليمين، لتتمكّن من رؤية توقيت عودة السعر. وعلى منصتي TMGM MT4 وMT5، استخدم أداة المستطيل لرسم الفجوة.
4. حدّد مستوى 50%. ارسم خطًا يمر بمنتصف الفجوة، وهو مستوى يُطلق عليه متداولو ICT اسم التوغّل المترتّب (Consequent Encroachment). وعندما يتراجع السعر إلى داخل الفجوة ويصمد مستوى 50%، يرى كثير من المتداولين أن الفجوة أقوى.

يحدّد مؤشر فجوة القيمة العادلة الفجوات تلقائيًا، وتدعم منصتا TMGM MT4 وMT5 المؤشرات المخصّصة. ومع ذلك، يتحقّق المتداولون من الاتجاه والإطار الزمني الأعلى قبل تداول فجوة يحدّدها المؤشر، لأن كثيرًا من الفجوات المحدّدة ليست سوى ضوضاء سعرية.

ما الأطر الزمنية والأسواق الأنسب لفجوات القيمة العادلة؟

تتشكّل فجوات القيمة العادلة على جميع الأطر الزمنية، من الرسم البياني لدقيقة واحدة إلى الرسم البياني اليومي. ويؤثر الإطار الزمني في عدد الفجوات التي تظهر ومدة صمود كل فجوة بوصفها دعمًا أو مقاومة.

تُستخدم فجوات القيمة العادلة في الفوركس والأسهم والعقود الآجلة والسلع والعملات المشفّرة، وتميل إلى تقديم أفضل أداء في الأسواق ذات أحجام التداول المرتفعة. وفي تداول الفوركس، تكون الفجوات التي تتشكّل خلال ساعات التداول ذات الأحجام المرتفعة هي الأكثر موثوقية عادةً.

متى تُملأ فجوة القيمة العادلة؟

تُملأ فجوة القيمة العادلة عندما يعود السعر ليتداول عبر كامل نطاقها وتغلق شمعة متجاوزةً حدّها البعيد، أي أدنى من قمة الشمعة 1 في الفجوة الصعودية، أو أعلى من قاع الشمعة 1 في الفجوة الهبوطية. وتظل الفجوة غير الممتلئة دعمًا أو مقاومة محتملة، ويتوقف المتداولون عن استخدام الفجوة الممتلئة لفتح صفقات جديدة في اتجاهها.

تحقّق من أن الفجوة غير ممتلئة قبل التخطيط لصفقة في اتجاهها، لأن الفجوة الممتلئة لا تعود تؤدي دور الدعم أو المقاومة في ذلك الاتجاه.

قد تتحوّل الفجوة الممتلئة إلى فجوة قيمة عادلة معكوسة (IFVG). فعندما تغلق شمعة أسفل فجوة صعودية، يتحوّل الدعم السابق غالبًا إلى مقاومة، وعندما تغلق شمعة أعلى فجوة هبوطية، تتحوّل المقاومة السابقة غالبًا إلى دعم؛ لذا يتداول المتداولون الفجوة المعكوسة في الاتجاه الجديد عند إعادة اختبارها التالية.

مثال على فجوة القيمة العادلة & واستراتيجية تداولها: كيف تتداول الفجوات الصعودية والهبوطية؟ 

تحوّل استراتيجية تداول فجوة القيمة العادلة الفجوة إلى خطة تداول تتضمّن نقطة دخول ووقف خسارة وهدفًا سعريًا. وتتبع أمثلتنا على الفجوات الخطوات الأربع نفسها:

1. تحقّق من الاتجاه. تداول الفجوات الصعودية في الاتجاه الصاعد والفجوات الهبوطية في الاتجاه الهابط، واقرأ الاتجاه على إطار زمني أعلى.
2. انتظر إعادة الاختبار. لا تفتح صفقة حتى يعود السعر إلى الفجوة.
3. ادخل الصفقة باستخدام إحدى استراتيجيتين للدخول. 1) افتح الصفقة بمجرد عودة السعر إلى داخل الفجوة، أو 2) انتظر شمعة تأكيد داخل الفجوة تحافظ على مستوى 50%، مثل شمعة ذات ظل رفض طويل أو شمعة ابتلاعية.
4. حدّد وقف الخسارة والهدف السعري قبل تحديد حجم الصفقة. ضع وقف الخسارة بعد الحد البعيد للفجوة مباشرةً، وحدّد الهدف السعري عند قمة التأرجح أو قاع التأرجح التالي، أو عند فجوة معاكسة غير ممتلئة، أو عند أعلى سعر أو أدنى سعر لليوم السابق.

يختار المتداولون بين موضعين لوقف الخسارة: 1) بعد الحد البعيد للفجوة مباشرةً، ما يوفّر وقف خسارة أقرب وحجم صفقة أكبر عند مستوى المخاطرة نفسه، و2) وقف خسارة أكثر أمانًا يتجاوز شمعة الإزاحة، ما يسمح بتحمّل إعادة اختبار أعمق لكنه يتطلّب حجم صفقة أصغر. حدّد حجم الصفقة بناءً على المسافة إلى وقف الخسارة، لتبقى المخاطرة على الحساب ثابتة أيًا كان موضع وقف الخسارة الذي تختاره.

يطبّق المثالان التاليان استراتيجية تداول فجوة القيمة العادلة على فجوة صعودية في EUR/USD وفجوة هبوطية في XAU/USD. وجميع الأسعار الواردة في المثالين توضيحية.

مثال على فجوة قيمة عادلة صعودية في EUR/USD

تتشكّل فجوة قيمة عادلة صعودية على الرسم البياني لزوج EUR/USD بإطار الساعة خلال اتجاه صاعد. وترتفع شمعة الإزاحة من 1.1209 إلى 1.1255، وتبلغ قمة الشمعة 1 مستوى 1.1212 وقاع الشمعة 3 مستوى 1.1228، لذا تمتد الفجوة من 1.1212 إلى 1.1228، ويقع مستوى 50% عند 1.1220.

بعد ست ساعات، يتراجع السعر إلى داخل الفجوة. ويمتد الظل السفلي لشمعة تأكيد إلى 1.1221، مع صمود مستوى 50%، ثم تغلق الشمعة عند 1.1233.

لو أغلقت شمعة أدنى من 1.1212 قبل إعادة الاختبار، لكانت الفجوة الصعودية قد امتلأت وأُلغيت خطة صفقة الشراء.

مثال على فجوة قيمة عادلة هبوطية في XAU/USD

تتشكّل فجوة قيمة عادلة هبوطية على الرسم البياني لـ XAU/USD بإطار 15 دقيقة خلال اتجاه هابط بعد صدور بيانات أمريكية. وتهبط شمعة الإزاحة من 4,154.00 إلى 4,131.00، ويبلغ قاع الشمعة 1 مستوى 4,152.40 وقمة الشمعة 3 مستوى 4,144.60، لذا تمتد الفجوة من 4,144.60 إلى 4,152.40، ويقع مستوى 50% عند 4,148.50.

بعد ساعتين، يرتفع السعر عائدًا إلى داخل الفجوة. ويمتد الظل العلوي لشمعة تأكيد إلى 4,147.90، وتبقى الشمعة أدنى من مستوى 50% وتغلق عند 4,141.80.

لو أغلقت شمعة أعلى من 4,152.40 قبل إعادة الاختبار، لكانت الفجوة الهبوطية قد امتلأت وأُلغيت خطة صفقة البيع.

ما فجوة القيمة العادلة الأقوى؟

تستوفي أقوى فجوات القيمة العادلة 4 شروط:

1. تتشكّل الفجوة مع الاتجاه. تكون فرصة صمود الفجوة الصعودية في اتجاه صاعد أو الفجوة الهبوطية في اتجاه هابط أفضل من فرصة صمود فجوة معاكسة للاتجاه.
2. تُحدث شمعة الإزاحة اختراقًا. تتجاوز شمعة الإزاحة أحدث قمة تأرجح أو قاع تأرجح وتغلق بعده، وهو ما يُسمّيه متداولو مفاهيم الأموال الذكية كسر الهيكل (BOS)، لأن الشمعة تغيّر هيكل السوق، أي ترتيب قمم التأرجح وقيعانه.
3. تقع الفجوة عند مستوى رئيسي على إطار زمني أعلى. تصمد الفجوة المتوافقة مع مستوى دعم أو مقاومة على الرسم البياني لأربع ساعات أو الرسم اليومي بوتيرة أكبر من فجوة تقع في منطقة خالية من المستويات.
4. تكون الفجوة غير ممتلئة وتخضع لأول إعادة اختبار. تميل إعادة الاختبار الأولى للفجوة إلى إحداث أقوى استجابة، ولا تُستخدم الفجوة بعد امتلائها.

تمنح الفجوة التي تتداخل مع كتلة أوامر، وهي مستوى وضع عنده المتداولون المؤسسيون أوامر كبيرة، المتداولين سببًا إضافيًا للدخول في الصفقة. ويحدّد كثير من المتداولين الفجوة على إطار زمني أعلى ويضبطون توقيت الدخول على إطار زمني أصغر، بحيث تُستمد الفجوة والاتجاه معًا من الإطار الزمني الأعلى.

ما الفرق بين فجوة القيمة العادلة الصعودية والهبوطية؟

تتشكّل فجوة قيمة عادلة صعودية عندما يرتفع السعر بقوة وتبقى قمة الشمعة 1 أدنى من قاع الشمعة 3. وتقع الفجوة الصعودية أسفل شمعة الإزاحة وتعمل بوصفها دعمًا محتملًا، أي مغناطيسًا غالبًا ما يجذب السعر إلى الأسفل مجددًا قبل استمرار الاتجاه الصاعد.

تتشكّل فجوة قيمة عادلة هبوطية عندما ينخفض السعر بقوة ويبقى قاع الشمعة 1 أعلى من قمة الشمعة 3. وتقع الفجوة الهبوطية أعلى شمعة الإزاحة وتعمل بوصفها مقاومة محتملة عندما يرتفع السعر عائدًا إلى داخلها.

هل تداول فجوة القيمة العادلة استراتيجية جيدة؟ 

قد يكون تداول فجوة القيمة العادلة استراتيجية جيدة عندما يجمع المتداولون بين الفجوة والاتجاه ووقف الخسارة والهدف السعري. فالفجوة وحدها لا تُظهر سوى الموضع الذي قد يستجيب عنده السعر، لذا تعتمد النتيجة على خطة التداول المبنية عليها.

يفضّل المتداولون فجوات القيمة العادلة لثلاثة أسباب: 1) توفّر الفجوة دخولًا بسعر أفضل من ملاحقة شمعة الإزاحة، و2) تتشكّل الفجوة أسرع من مستوى الدعم أو المقاومة التقليدي، و3) يمكن استخدام نمط الشمعات الثلاث نفسه في الفوركس والأسهم والسلع والعملات المشفّرة.

ولفجوات القيمة العادلة أيضًا 3 قيود: 1) قد يواصل السعر التحرك في الاتجاه نفسه من دون العودة إلى الفجوة، و2) تظهر الفجوات على كل رسم بياني تقريبًا، لذا يمثّل كثير منها ضوضاء سعرية، و3) قد تدفع التقلبات المرتفعة المصاحبة للأخبار السعر عبر الفجوة مباشرةً. ولأن الفجوة لا تتطلّب سوى 3 شمعات، فإنها تتشكّل بسرعة، لكنها قد تكون أقل دقة من مستوى تكوّن من شمعات عديدة.

ما الأخطاء الشائعة عند تداول فجوات القيمة العادلة؟

تنجم معظم صفقات فجوات القيمة العادلة الخاسرة عن 4 أخطاء:

1. تداول كل فجوة. تمتلئ الفجوات الصغيرة على الأطر الزمنية الأصغر والفجوات الواقعة داخل نطاق عرضي بسرعة، لذا تداول فقط الفجوات التي تتشكّل مع الاتجاه عند مستوى رئيسي.
2. تجاهل الاتجاه على الإطار الزمني الأعلى. تكون فرصة صمود الفجوة المعاكسة لاتجاه الإطار الزمني الأعلى أقل من فرصة صمود الفجوة المتوافقة معه.
3. تحديد حجم الصفقة قبل تحديد وقف الخسارة. ضع وقف الخسارة خارج حدود الفجوة أو شمعة الإزاحة أولًا، ثم حدّد حجم الصفقة بناءً على المسافة إلى وقف الخسارة.
4. تداول فجوة ممتلئة. بمجرد إغلاق شمعة متجاوزةً الحد البعيد للفجوة، لا تعود الفجوة تؤدي دور الدعم أو المقاومة في اتجاهها الأصلي، لذا ألغِ أي خطة تداول مبنية عليها.

تدرّب على رصد فجوات القيمة العادلة وتداولها باستخدام حساب TMGM تجريبي مجاني قبل المخاطرة بأموال حقيقية.

ابدأ التداول مع TMGM براحة بال.

افتح حساب تداول فوركس

أو جرّب حسابنا التجريبي المجاني (لا يتطلّب إيداعًا).

الأسئلة الشائعة حول فجوات القيمة العادلة

هل تمتلئ فجوات القيمة العادلة دائمًا؟

لا، لا تمتلئ فجوات القيمة العادلة دائمًا. فغالبًا ما يعود السعر لإعادة اختبار الفجوة، لكنه قد يواصل الابتعاد عنها في الاتجاه القوي من دون أن يعود مطلقًا، لذا تحتاج كل صفقة قائمة على فجوة قيمة عادلة إلى وقف خسارة.

ما الفرق بين فجوة القيمة العادلة وكتلة الأوامر؟

تُظهر فجوة القيمة العادلة الموضع الذي تحرّك فيه السعر بسرعة مفرطة وترك نطاقًا ضعيف التداول، بينما تُظهر كتلة الأوامر الموضع الذي وضع فيه المتداولون المؤسسيون أوامر كبيرة. وغالبًا ما يستخدم المتداولون الاثنين معًا، وتوفّر الفجوة المتداخلة مع كتلة أوامر إشارة تداول أقوى مما يوفّره أي منهما منفردًا.

هل فجوة القيمة العادلة هي نفسها اختلال التوازن؟

فجوة القيمة العادلة هي نتيجة اختلال التوازن. فاختلال التوازن هو السبب، ويحدث عندما يكون المشترون أو البائعون أكثر اندفاعًا بكثير من الطرف الآخر، أما الفجوة فهي الأثر الذي يظهر على الرسم البياني؛ ولهذا يستخدم كثير من المتداولين المصطلحين للإشارة إلى الشيء نفسه.

هل تُنشئ الأحداث الإخبارية فجوات قيمة عادلة؟

نعم، غالبًا ما تُنشئ الأحداث الإخبارية، مثل إصدارات البيانات الاقتصادية وتقارير الأرباح، فجوات قيمة عادلة كبيرة، لأن الأخبار تحفّز عمليات شراء أو بيع سريعة وقوية. وينطوي التداول فور صدور الأخبار على مخاطر إضافية، إذ تتّسع فروق الأسعار وقد يتحرّك السعر عبر الفجوة مباشرةً.