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澳元上涨，因美元在美联储降息可能性下削减涨幅
بواسطة Akhtar Faruqui
تاريخ النشر: 8 Sep 2025 | تاريخ التعديل: 8 Sep 2025
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澳元（AUD）在周一延续了对美元（USD）的涨势，此前在上一交易日上涨超过0.5%。由于8月份就业数据低于预期，加剧了对经济放缓的担忧，并强化了美国联邦储备委员会（Fed）降息的预期，AUD/USD货币对获得了支撑。
- 澳元在上周强劲的7月贸易顺差和更强的第二季度GDP数据减少了RBA降息押注后趋于稳定。
- 中国8月份贸易余额攀升至7327亿元人民币，较之前的7051.8亿元人民币有所上升。
- 在疲软的8月份就业数据增强了市场对美联储降息预期后，美元走软。
澳元（AUD）在周一延续了对美元（USD）的涨势，此前在上一交易日上涨超过0.5%。由于8月份就业数据低于预期，加剧了对经济放缓的担忧，并强化了美国联邦储备委员会（Fed）降息的预期，AUD/USD货币对获得了支撑。
中国8月份的贸易余额上升至7327亿元人民币，较之前的7051.8亿元人民币有所增加。8月份出口同比增长4.8%，而7月份为8%。同期，该国进口同比增长1.7%，而之前为4.8%。
由于上周强劲的7月贸易顺差和第二季度GDP数据缓解了对澳大利亚储备银行（RBA）进一步降息的预期，澳元也获得了支撑。掉期市场目前预计RBA在9月维持政策不变的概率接近90%，而11月降息25个基点的可能性已从100%降至80%。
澳大利亚的贸易帐在7月环比增加至73.1亿，前一个月为53.66亿。贸易顺差扩大，反而与预期的49.2亿下降相悖。第二季度国内生产总值（GDP）环比增长0.6%，继第一季度增长0.3%后，超出预期的0.5%。与此同时，第二季度的年GDP增长1.8%，高于第一季度的1.4%增长，并超过市场共识的1.6%增幅。
澳元在美联储降息押注上升中上涨
- 美元指数（DXY）在撰写时小幅上涨，交易在97.90附近。CME FedWatch工具显示，市场对美联储在9月政策会议上降息25个基点的定价为92%，高于一周前的86%，对本月可能降息50个基点的押注也在上升。
- 芝加哥联邦储备银行（Fed）行长奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）在周五接受彭博电视采访时表示，他仍不确定9月是否是降息的合适时机，原因是就业数据疲软。他补充说，高通胀数据仍然令人担忧，关键的美联储官员可能并不完全支持9月降息。
- 美国劳工统计局（BLS）周五报告称，8月美国非农就业人数（NFP）增加22,000，低于市场预期的75,000。该数据继7月修正后的79,000增加（自73,000修正）后发布。同时，8月失业率如预期上升至4.3%，高于前值的4.2%。8月平均时薪环比增长0.3%，符合预期。
- 路透社周四晚间报道，美国总统唐纳德·特朗普表示，他的政府将对未将生产转移到美国的半导体进口征收关税。此外，特朗普政府还计划重新谈判美墨加自由贸易协议，华尔街日报报道。
- 截至8月30日的一周，美国初请失业金人数上升至237K，前值为229K。该数据高于市场共识的230K。同时，ADP就业变化数据显示，8月就业人数增加54,000，低于预期的65K。该数据继7月修正后的106K增加（修正自104K）后发布。
- 中国财新服务业采购经理人指数（PMI）在8月意外上升至53.0，较7月的52.6有所上升。该数据高于市场预期的52.5。财新制造业PMI在8月跃升至50.5，较7月的49.5有所上升。值得注意的是，中国经济的任何变化都可能影响澳元，因为中国和澳大利亚是密切的贸易伙伴。
- 澳大利亚7月的月度消费者物价指数同比上涨2.8%，超出前值1.9%和2.3%的预期。7月的高通胀进一步降低了澳大利亚储备银行（RBA）近期降息的可能性，继续为澳元提供支撑。
澳元上涨至0.6550以上，接近七周高点
AUD/USD在周一交易在0.6560附近。日线图的技术分析显示，该货币对仍处于上升通道模式中，表明市场情绪看涨。此外，该货币对位于九日指数移动平均线（EMA）之上，表明短期价格动能正在增强。
在上行方面，AUD/USD货币对可能瞄准9月5日达到的七周高点0.6588，随后是上升通道的上边界，约在0.6610。如果突破该通道，将增强看涨偏向，并支持该货币对测试7月24日记录的10个月高点0.6625。
即时支撑位出现在0.6534的九日EMA，与上升通道的下边界对齐。如果跌破这一关键支撑区，将削弱看涨偏向，并促使AUD/USD货币对测试0.6507的50日EMA。进一步下跌将削弱中期价格动能，并为该货币对在8月21日记录的三个月低点0.6414附近徘徊打开大门。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.02% | -0.28% | -0.26% | -0.21% | |
| EUR | 0.04% | 0.02% | -0.05% | 0.01% | -0.24% | -0.18% | -0.17% | |
| GBP | 0.01% | -0.02% | -0.16% | -0.01% | -0.25% | -0.20% | -0.19% | |
| JPY | 0.18% | 0.05% | 0.16% | 0.09% | -0.13% | -0.24% | -0.01% | |
| CAD | 0.02% | -0.01% | 0.00% | -0.09% | -0.17% | -0.19% | -0.19% | |
| AUD | 0.28% | 0.24% | 0.25% | 0.13% | 0.17% | 0.05% | 0.07% | |
| NZD | 0.26% | 0.18% | 0.20% | 0.24% | 0.19% | -0.05% | 0.01% | |
| CHF | 0.21% | 0.17% | 0.19% | 0.00% | 0.19% | -0.07% | -0.01% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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