澳元尽管澳大利亚储备银行的立场谨慎，但仍失去涨幅
بواسطة Akhtar Faruqui
تاريخ النشر: 28 Nov 2025 | تاريخ التعديل: 28 Nov 2025
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澳元（AUD）在周五兑美元（USD）失去日内涨幅，连续第六天延续其涨势
- 澳元可能会重新获得优势，因为更高的通胀重新点燃了加息的风险。
- 澳大利亚10月份私营部门信贷环比增长0.7%，超出预期的0.6%。
- 交易员预计到2026年将再降息三次，因为凯文·哈塞特（Kevin Hassett）担任美联储主席的前景增强了对特朗普偏好低利率的预期。
澳元（AUD）在周五对美元（USD）失去了日内涨幅，延续了连续第六天的涨势。然而，澳元对主要货币的汇率走强，因为高于预期的通胀减轻了市场对澳大利亚储备银行（RBA）放松政策的预期，并重新激发了加息的风险。周三的数据表明，10月份消费者价格连续第四个月上涨，进一步超出RBA的2%-3%的目标区间。
预计RBA将在12月份将官方现金利率（OCR）维持在3.6%，因为通胀仍高于RBA的2-3%目标区间。RBA官员指出，失业率略有上升，但就业市场依然健康，预计将继续保持健康。根据ASX 30天银行间现金利率期货，截至11月27日，2025年12月合约交易在96.41，暗示RBA在即将召开的董事会会议上将现金利率从3.60%下调至3.35%的概率为6%。
澳大利亚储备银行周五报告称，10月份私营部门信贷环比增长0.7%，超出前值和预期的0.6%增幅。年增长率从修正后的7.2%上升至7.3%。
由于美元（USD）在12月美联储（Fed）降息押注上升的背景下承压，AUD/USD货币对也获得了支撑。交易员们还预计到2026年底将再降息三次，此前有报道称白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特是下一任美联储主席的主要候选人。交易员们认为哈塞特与美国总统唐纳德·特朗普对低利率的偏好一致。
尽管美联储降息押注上升，美元仍然走强
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前在99.60附近持稳。
- CME FedWatch工具显示，市场现在预计美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率超过87%，高于一周前的39%概率。
- 美国劳工部（DOL）周三报告称，截至11月22日的一周，初请失业金人数降至216,000人，较前一周修正后的数据减少6,000人。该结果强于市场预期的225,000人。同时，四周移动平均值下降1,000人，降至223,750人。
- 美国生产者价格指数（PPI）在9月份同比保持在2.7%，符合预期和8月份的读数，表明通胀压力已稳定。核心PPI从2.9%降至2.6%，低于2.7%的预测。
- 美国零售销售在9月份环比增长0.2%，低于8月份的0.6%增幅，表明消费者支出更加谨慎。与此同时，会议委员会报告称家庭信心急剧恶化，11月份消费者信心从10月份的95.5下降6.8点至88.7。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周一在福克斯商业频道表示，他最关心的是劳动力市场的疲软，并补充说，考虑到近期就业的疲软，通胀“不是一个大问题”。他还表示，9月份的就业人数可能会被下调，并警告说集中招聘“不是一个好迹象”，这表明他支持近期降息。
- 澳大利亚统计局（ABS）周四发布的私人资本支出数据显示，第三季度环比增长6.4%，高于第二季度的0.2%增幅，超出预期的0.5%。周三，ABS报告了首个“完整”的月度消费者价格指数（CPI），10月份同比上涨3.8%。该读数超过市场共识的3.6%增幅和之前的3.5%增幅。
- 澳大利亚S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）11月份的初步读数为51.6，较之前的49.7有所上升。同时，服务业PMI从52.5上升至52.7，综合PMI从52.1上升至52.6。
- 澳大利亚储备银行上周发布了11月份货币政策会议的会议纪要，指出董事会成员表示更为平衡的政策立场，并补充说，如果即将发布的数据强于预期，可能会更长时间维持现金利率不变。
澳元测试0.6550关口，短期看涨动能增强
AUD/USD货币对周五交易价格在0.6540附近。日线图的技术分析显示，该货币对在一个矩形盘整区间内交易，反映出中性偏向。该货币对已突破九日指数移动平均线（EMA），表明短期看涨动能增强。
AUD/USD货币对可能以0.6580的月高为目标，随后是心理关口0.6600。若进一步突破这一重叠阻力区，将支持该货币对探索接近0.6630的矩形上边界区域。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在0.6504的九日EMA处找到初步支撑，与心理关口0.6500相一致。若跌破这一关键支撑区域，将促使AUD/USD货币对测试接近0.6420的矩形下边界，与8月21日录得的五个月低点0.6414相一致。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.11% | 0.02% | 0.06% | 0.07% | 0.08% | -0.03% | |
| EUR | -0.09% | 0.02% | -0.04% | -0.03% | -0.01% | 0.00% | -0.11% | |
| GBP | -0.11% | -0.02% | -0.06% | -0.05% | -0.06% | -0.02% | -0.13% | |
| JPY | -0.02% | 0.04% | 0.06% | 0.03% | 0.05% | 0.06% | -0.06% | |
| CAD | -0.06% | 0.03% | 0.05% | -0.03% | -0.00% | 0.00% | -0.10% | |
| AUD | -0.07% | 0.00% | 0.06% | -0.05% | 0.00% | 0.02% | -0.13% | |
| NZD | -0.08% | -0.01% | 0.02% | -0.06% | -0.01% | -0.02% | -0.12% | |
| CHF | 0.03% | 0.11% | 0.13% | 0.06% | 0.10% | 0.13% | 0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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