التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: يحافظ BTC على تماسكه، لكن تهديد وصول النفط إلى 100 دولار قد يغيّر قواعد اللعبة

• يتعافى Bitcoin بشكل متواضع حتى يوم الجمعة، ليتداول قرب 65,400 دولار، مع حفاظه على تماسكه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع.
• سجلت صناديق ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلة بقيمة 273.83 مليون دولار حتى يوم الخميس، ما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة.
• لا تزال التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها Donald Trump، تضغط على شهية المخاطرة، ما يحد من مكاسب BTC.

يشهد Bitcoin (BTC) تعافيًا متواضعًا، إذ يتداول عند 65,400 دولار يوم الجمعة ويحافظ بقوة على بقائه فوق منطقة الدعم الرئيسية. وقد دعمت صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) والمدرجة في الولايات المتحدة هذا التعافي المحدود لـBTC، إذ واصلت جذب التدفقات المؤسسية الداخلة حتى يوم الخميس، ما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة. وعلى الرغم من مرونة BTC، فإن ارتفاع أسعار النفط، المدفوع بتصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران والرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي Donald Trump، أعاد إحياء المخاوف التضخمية، ما حدّ من صعود ملك العملات المشفرة.

توقف صعود Bitcoin مع عودة مخاوف التضخم والحرب التجارية إلى الواجهة

بدأ Bitcoin الأسبوع بنبرة إيجابية مع تزايد التفاؤل بشأن احتمال خفض التصعيد في الشرق الأوسط. ففي يوم الاثنين، اقترح الوسطاء وقفًا لإطلاق النار لمدة 10 أيام بين الولايات المتحدة وإيران، ما عزز الآمال بالتوصل إلى اتفاق سلام. وفي ظل هذا التفاؤل، ارتفع ملك العملات المشفرة نحو ذروته المسجلة في منتصف يونيو، ليبلغ أعلى مستوى يومي عند 65,956 دولار يوم الثلاثاء. إلا أن الزخم فقد قوته في النصف الثاني من الأسبوع، إذ صحح BTC بنسبة 2.46% حتى يوم الخميس مع عودة التوترات في الشرق الأوسط إلى الارتفاع.

أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل جولة أخرى من الضربات ضد إيران يوم الخميس، في الليلة الثالثة عشرة المتتالية من العمليات. وتأتي الهجمات الأخيرة وسط اتساع نطاق المواجهة الإقليمية، مع شن إيران وحلفائها ضربات انتقامية ضد أصول عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في الكويت والبحرين والأردن. بالإضافة إلى ذلك، وسّع الحوثيون المتحالفون مع إيران نطاق حرب الشرق الأوسط إلى ثاني أكبر نقطة اختناق ملاحية رئيسية، واستهدفوا ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. ويؤدي ذلك إلى تفاقم المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة في ظل إغلاق مضيق هرمز، ما رفع أسعار النفط، مع وصول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 92.5 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو. 

أعاد الارتفاع الحاد في أسعار النفط هذا الأسبوع إشعال المخاوف التضخمية، التي تضغط على معنويات المخاطرة. ويُظهر الرسم البياني أدناه لأداة CME FedWatch أن احتمال رفع الفائدة في يوليو ارتفع إلى 34.21%، مقارنة بـ16.03% في بداية هذا الأسبوع. ويعكس هذا التغير توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحافظ على موقف أكثر تشددًا، وهو ما يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل BTC.

علاوة على ذلك، تستعد إدارة Trump لفرض رسوم جمركية جديدة واسعة النطاق تتراوح بين 10% و12.5% على السلع القادمة من 60 من أكبر شركائها التجاريين، بما يغطي تقريبًا جميع الواردات الأمريكية. وقد أعادت هذه الخطوة إحياء المخاوف من حرب تجارية عالمية وارتفاع التضخم، ما زاد الضغط على شهية المخاطرة لدى المتداولين ووضع سقفًا لتعافي BTC.

الطلب المؤسسي يُظهر إشارات تفاؤل طفيفة

يعكس الطلب المؤسسي حتى الآن هذا الأسبوع إشارات طفيفة على القوة. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة سجلت تدفقات داخلة بقيمة 273.87 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا أظهر يوم الجمعة تدفقات إيجابية، فإن BTC على وشك دخول أسبوعه الثالث من التدفقات الداخلة المستقرة. 

تشير هذه التدفقات الإيجابية إلى أن المستثمرين المؤسسيين يعودون تدريجيًا إلى السوق؛ إلا أن حجمها لا يزال متواضعًا مقارنة بالتدفقات الخارجة الكبيرة المسجلة من منتصف مايو إلى أوائل يوليو. وإذا امتد هذا الاتجاه حتى نهاية الأسبوع، فقد يساعد استمرار الطلب على ETFs في التخفيف من تراجع Bitcoin رغم استمرار الرياح الجيوسياسية المعاكسة.

هل يمكن لأحكام الأخلاقيات الجديدة أن تمهد الطريق لإقرار قانون CLARITY؟

على الصعيد التنظيمي، أصدر الجمهوريون في مجلس الشيوخ الأمريكي هذا الأسبوع ما يبدو أنه مسودة شبه نهائية لقانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY)، ما عزز الآمال في أن مشروع القانون المرتقب منذ فترة طويلة لتنظيم هيكل سوق العملات المشفرة قد يقترب من الإقرار قبل العطلة الصيفية.

تركز المسودة الأحدث على أحكام الأخلاقيات، عقب موافقة البيت الأبيض على إطار شامل لها ضمن التشريع. ويقدم التحديث حزمة أخلاقية مثيرة للجدل من شأنها أن تحظر على الرئيس وكبار المسؤولين وأزواجهم إصدار الأصول الرقمية أو رعايتها لتحقيق مكاسب شخصية أثناء توليهم المنصب. ويهدف ذلك إلى الحد من تضارب المصالح المحتمل في مجال كثيرًا ما تتقاطع فيه السياسة مع المصالح المالية.

ومن المقرر حاليًا أن تنتهي القيود المفروضة على الروابط المباشرة بالعملات المشفرة بالنسبة للرئيس وغيره من كبار المسؤولين الحكوميين في عام 2029، فيما تتولى وزارة العدل الأمريكية (DOJ) إنفاذها من خلال دعاوى مدنية. وهذا يضع وزارة العدل في موقع الجهة المسؤولة عن مراقبة الشكاوى الأخلاقية ذات الصلة. كما يجب على المسؤولين بيع حيازاتهم أو وضعها في صناديق ائتمانية عمياء، مع حظر الرموز المخالفة من البورصات.

ومع ذلك، ومع توقع تحول اهتمام المشرعين إلى انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر بعد العطلة الصيفية، فقد يمثل أوائل أغسطس آخر نافذة واقعية لتقدم مشروع القانون عبر المسار التشريعي المعتاد. وبالنسبة إلى ملك العملات المشفرة، فإن إقرار مشروع القانون قد يشكل محفزًا صعوديًا رئيسيًا من خلال توفير وضوح تنظيمي، وتعزيز الثقة المؤسسية، ودعم تبني الأصول الرقمية على نطاق أوسع.

النظرة الفنية: تماسك قوي فوق منطقة الدعم الرئيسية

تعافى Bitcoin بشكل طفيف، بأكثر من 1%، ليتداول فوق 65,400 دولار يوم الجمعة بعد أن وجد دعمًا قرب المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 أسبوع عند 63,330 دولارًا. ويواصل BTC هذا التعافي، مشيرًا إلى الأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب، بعد أن أعاد اختبار خط الاتجاه الصاعد ووجد دعمًا بالقرب منه (المرسوم عبر ربط عدة قيعان منذ يناير 2023) في نهاية يونيو.

إذا حافظ ملك العملات المشفرة على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 63,330 دولارًا وأغلق فوق المقاومة المباشرة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60% عند 65,520 دولارًا (المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية المسجلة في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا)، فقد يمدد BTC التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80% عند 78,490 دولارًا.

تُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي إشارات طفيفة على تلاشي المعنويات الهبوطية: إذ يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا نحو المستوى المحايد 50، مع قراءة عند 40 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، تحوّل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى تقاطع صعودي هذا الأسبوع، ما يدعم النظرة الإيجابية.

ومع ذلك، إذا فشل BTC في العثور على دعم قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 63,330 دولارًا وأغلق دونه على أساس أسبوعي، فقد يمدد الخسائر نحو دعم خط الاتجاه الصاعد، بالقرب من 59,500 دولار تقريبًا.

على الرسم البياني اليومي، يحافظ BTC على ميل صعودي طفيف على المدى القريب، إذ يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) عند 65,152 دولارًا بقليل. ومع ذلك، لا يزال BTC يتداول دون المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 67,973 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 73,950 دولارًا، ما يشير إلى أنه رغم بدء الارتداد، فإن هيكل الاتجاه الأوسع لا يزال مقيدًا بمتوسطات EMA المتوسطة والطويلة الأجل.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 55 ويميل إلى الإيجابية دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر MACD في المنطقة الإيجابية، ما يلمح إلى وجود زخم صعودي، لكنه ليس قويًا بما يكفي بعد لتحدي نطاق المقاومة الأعلى.

على الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 65,152 دولارًا دعمًا أوليًا، مع ظهور أرضية هيكلية أعمق عند المستوى الأفقي 64,004 دولارات. ومن شأن كسر مستدام دون هذه المنطقة الأخيرة أن يضعف النبرة البناءة الحالية ويفتح المجال لمزيد من التراجع. 

أما على الجانب الصعودي، فتواجه القوى الشرائية أول حاجز مهم عند المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم قرب 67,973 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 73,950 دولارًا؛ ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذه المتوسطات المتجمعة المتوسطة والطويلة الأجل أن يعزز السيناريو الصعودي ويفتح الطريق نحو المقاومة الأفقية الأبعد قرب 84,410 دولارات.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)