تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تبني المتداولين نهج الحذر إزاء التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
- تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تزايد حذر معنويات السوق وسط ارتفاع العزوف عن المخاطرة بفعل تصاعد التوترات الجيوسياسية مع إيران.
- تشير بيانات CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعّر حالياً احتمالاً يتجاوز 69% لرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر المقبل.
- ارتفعت وول ستريت يوم الثلاثاء بقيادة أسهم شركات الرقائق، بعد أن عززت بيانات الصادرات القوية من تايوان وكوريا الجنوبية الثقة في الطلب على أشباه الموصلات.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.30% لتتداول قرب 52,290 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.38% و0.85% لتتداول قرب 7,520 و29,070 على التوالي.
تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف مع تحول معنويات السوق إلى الحذر وسط تنامي العزوف عن المخاطرة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران. وقلل الرئيس الأمريكي Donald Trump من احتمالات إجراء مفاوضات فورية مع طهران، متعهداً بالرد إذا تدخل مسلحو الحوثي في الممر المائي، لكنه لم يحدد إجراءات بعينها.
وردت القيادة العسكرية العليا في إيران، بحسب ما نقلته وكالة شينخوا، بأن طهران ستوسع ضرباتها لتستهدف الأصول الأمريكية وأصول حلفائها في أنحاء المنطقة إذا هاجمت الولايات المتحدة المنشآت النووية الإيرانية.
تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعّر حالياً احتمالاً يتجاوز 69% لرفع أسعار الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل في سبتمبر. ومع ذلك، من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي Fed سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير. وعلى الرغم من هذا التوقف المتوقع، لا تزال التوقعات بشأن تشديد السياسة النقدية مرتفعة لما بعد يوليو.
سجلت وول ستريت مكاسب قوية في جلسة الثلاثاء العادية، إذ قفز مؤشر Nasdaq بنسبة 1.29%، بينما تقدم كل من S&P 500 وDow Jones بنسبة 0.89% و0.74% على التوالي. وقادت أسهم شركات الرقائق هذا الارتفاع بعد صدور بيانات صادرات قوية من تايوان وكوريا الجنوبية، ما عزز الثقة في الطلب العالمي على أشباه الموصلات.
وفي الوقت نفسه، طمأنت النتائج الفصلية القوية لشركات كبرى مثل 3M وGeneral Motors المستثمرين بشأن متانة أوضاع الشركات. وتتجه أنظار الأسواق الآن إلى الموجة التالية من نتائج الأرباح الكبرى، بما في ذلك تقارير Alphabet وTesla وTexas Instruments وGE Vernova وPhilip Morris.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهماً من أكثر الأسهم تداولاً في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حالياً 0.152. وقد أسس المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضاً صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لأنه لا يمثل السوق على نطاق واسع بما يكفي، إذ يقتصر على تتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضاً، نظراً لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضاً محركاً رئيسياً، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك الاثنان في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معياراً تأكيدياً. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow وجود ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقاً في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضاً للمؤشر ككل.
