يستقر اليورو قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر وسط ارتفاع أسعار النفط وتزايد الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed

• يحوم زوج EUR/USD حول مستوى 1.1380 يوم الجمعة بعد أن اختبر أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر قرب منطقة 1.1350 في وقت سابق من اليوم.
• تراجعت ثقة المستهلك الألماني وفق مؤشر GfK لشهر أكتوبر بأكثر من المتوقع، في ظل معاناة الأسر من ارتفاع أسعار الطاقة.
• وفّرت التصريحات المتشددة من مسؤولي Fed دعماً إضافياً للدولار الأمريكي يوم الخميس.

ظل اليورو (EUR) مستقراً عملياً أمام الدولار الأمريكي يوم الجمعة، متداولاً ضمن نطاق ضيق حول 1.1380، بعد أن تراجع بنسبة 0.8% هذا الأسبوع وبنحو 2% خلال الأسبوعين الماضيين. وقد تلقى الدولار الأمريكي دعماً من إعادة تسعير متشددة وقوية لتوقعات Fed ومن الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في حين يضيف الارتداد الأخير في أسعار النفط مزيداً من الضغط على اليورو.

فشلت البيانات الصادرة من منطقة اليورو يوم الجمعة في تقديم الدعم للعملة الموحدة، إذ إن مؤشر GfK لثقة المستهلك الألماني لشهر أكتوبر تراجع إلى -30.6، وهي أسوأ قراءة له خلال الأشهر الخمسة الماضية، من –26.6 في الشهر السابق، متجاوزاً توقعات السوق التي كانت تشير إلى تدهور أكثر اعتدالاً إلى -27.4.

ويُظهر التقرير أن المستهلكين الألمان يواجهون صعوبات في ظل ارتفاع أسعار الطاقة. وانخفض المؤشر الفرعي لتوقعات الدخل إلى -15.0 من 1.7 في سبتمبر، كما عزز المستهلكون ميلهم إلى الادخار إلى 21.5 من 15.5 في الشهر السابق، مع التراجع المقابل في خطط الشراء.

وفي هذا السياق، لا تزال أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، إذ يُتداول برميل نفط Brent على بعد بضعة سنتات فقط دون المستوى المحوري البالغ 100 دولار، ما يشكل عبئاً كبيراً على اقتصادات منطقة اليورو المستوردة للنفط.

مسؤولو Fed يؤيدون توقعات السوق بمزيد من التشديد

من ناحية أخرى، يتفوق الدولار الأمريكي على نظرائه، مع تموضع الأسواق تحسباً لمزيد من رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وأظهرت بيانات PMI الأمريكية الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن نشاط الأعمال تعزز بأكثر من المتوقع في سبتمبر، مع نمو الأجور وارتفاع تكاليف الطاقة بما زاد من التكاليف. وقد عزز التقرير التوقعات بأن البنك المركزي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة لمنع الاقتصاد الأمريكي من السخونة المفرطة.

وقد أيدت هذه الآراء رئيسة Fed في فيلادلفيا آنا بولسون، التي قالت في وقت سابق يوم الجمعة إن تحركات الفائدة "المعتدلة" من المرجح أن تكون مطلوبة لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف. وقبل ذلك بساعات قليلة، شدد أيضاً رئيس Fed في نيويورك جون ويليامز على هذه النقطة، مؤكداً أنه "من المنطقي توقع زيادة أخرى في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام".

ويشير الاستراتيجيون في OCBC إلى أن "تسعير السوق يشير حالياً إلى احتمال يقارب 70% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، ما يبرز تنامي قناعة السوق بأن معركة Fed ضد التضخم لم تنتهِ بعد". ويضيفون أن "مرونة البيانات الاقتصادية الأمريكية، وارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار المخاوف بشأن التضخم، كلها عوامل تواصل دفع عوائد سندات الخزانة إلى الأعلى، ما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط في الوقت نفسه على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة وتلك المعتمدة على العائد".