اليورو يستقر فوق مستوى 1.1600 رغم الرفع المتشدد من ECB، والمتداولون يترقبون بيانات CPI الأمريكية
- يستقر زوج EUR/USD قرب مستوى 1.1610 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الجمعة.
- رفع ECB سعر الفائدة الرئيسي على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من قبل المتداولين.
- تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 70% لرفع Fed أسعار الفائدة في سبتمبر.
يحافظ زوج EUR/USD على استقراره حول مستوى 1.1610 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويواصل المتداولون تقييم الرفع المتشدد من البنك المركزي الأوروبي (ECB). ومع ذلك، قد تصبح الأسواق أكثر حذرًا في وقت لاحق من اليوم قبيل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسية، بحثًا عن مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية.
قام ECB برفع سعر الفائدة على تسهيلات الودائع إلى 2.50% في اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الخميس، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. وكان ذلك ثاني رفع من ECB هذا العام، بعد أن رفع صناع السياسات تكاليف الاقتراض في يونيو للمرة الأولى منذ عام 2023.
حذّرت رئيسة ECB كريستين لاغارد من أن الصراع في الشرق الأوسط والتطورات الأخيرة في حرب روسيا على أوكرانيا سيبقيان التضخم الرئيسي "أعلى بكثير من الهدف" البالغ 2% الذي حدده البنك لفترة ممتدة.
وقال محللون إن لاغارد تبنّت نبرة متشددة، في إشارة إلى أن المزيد من زيادات أسعار الفائدة لا يزال ممكنًا. وهذا بدوره قد يوفر بعض الدعم للعملة الموحدة على المدى القريب. وقال رومان زيروك، استراتيجي العملات الأجنبية في Ebury: "يمكن قراءة اتصالات ECB على أنها تميل على الأقل إلى التشدد".
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، عززت بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الأعلى من المتوقع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الأسبوع المقبل. وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 70% لزيادة أسعار الفائدة الأمريكية الأسبوع المقبل، ارتفاعًا من 62% قبل صدور البيانات، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.
استقرار اليورو مع ترقب Scotiabank لإشارة أكثر قوة إلى تشديد ECB
يتوقع محللو Scotiabank أن يتبنى ECB نبرة أكثر حزمًا في الاجتماع المقبل، مشيرين إلى أنه "نتوقع رسالة متشددة، في ضوء التعافي الأخير في أسعار النفط"، وأن المسؤولين من المرجح أن يقدموا "تأييدًا قويًا لمزيد من التشديد على المدى القريب، في ظل استمرار صناع السياسات في السعي لاحتواء مخاطر اتساع ضغوط الأسعار".
التحليل الفني: EUR/USD
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج EUR/USD بانحياز صعودي معتدل، إذ يظل السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، بينما يتلقى السعر أيضًا دعمًا من الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 1.1561. ويميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 53.9 إلى الإيجابية بشكل طفيف من دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي، ما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الارتفاع طالما دافع المشترون عن مجموعة المتوسطات المتحركة الأساسية.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند النطاق الأوسط لبولينجر، والمتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، قرب 1.1628، تليها الحافة العلوية لنطاقات بولينجر قرب 1.1695. أما على الجانب الهبوطي، فيتوافق الدعم الأولي مع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والحد السفلي لنطاقات بولينجر في منطقة 1.1560، مع الحاجة إلى كسر مستدام دون تلك المنطقة لإضعاف النبرة الإيجابية الحالية وفتح الباب أمام تصحيح أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين التصنيعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويُعد الاقتصاد القوي أمرًا إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد إصدار بيانات الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
