توقعات الأسبوع المقبل: قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان تتصدر المشهد
سيهيمن على الأسبوع المقبل قرارات السياسة النقدية الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك إنجلترا (BoE) وبنك اليابان (BoJ). كما ستستقطب بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) والتضخم وفق نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، والتضخم الأسترالي، والقراءات الأولية للنمو والتضخم في منطقة اليورو اهتمامًا كبيرًا أيضًا.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قرب مستوى 101.50 قبيل جدول اقتصادي أمريكي حافل بشكل خاص. ومن المتوقع أن ترتد طلبات السلع المعمرة يوم الاثنين بنسبة 1.6% في يونيو بعد تراجعها 4.5% سابقًا، في حين يُتوقع أن ترتفع الطلبات باستثناء وسائل النقل بنسبة 0.9%.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | -0.07% | -0.02% | 0.09% | -0.19% | -0.29% | 0.21% | |
| EUR | -0.04% | -0.15% | -0.09% | 0.02% | -0.29% | -0.40% | 0.12% | |
| GBP | 0.07% | 0.15% | 0.09% | 0.16% | -0.13% | -0.21% | 0.27% | |
| JPY | 0.02% | 0.09% | -0.09% | 0.11% | -0.20% | -0.29% | 0.19% | |
| CAD | -0.09% | -0.02% | -0.16% | -0.11% | -0.30% | -0.41% | 0.10% | |
| AUD | 0.19% | 0.29% | 0.13% | 0.20% | 0.30% | -0.09% | 0.38% | |
| NZD | 0.29% | 0.40% | 0.21% | 0.29% | 0.41% | 0.09% | 0.49% | |
| CHF | -0.21% | -0.12% | -0.27% | -0.19% | -0.10% | -0.38% | -0.49% |
تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
يتضمن جدول يوم الثلاثاء مؤشر ثقة المستهلك ومتوسط الأسابيع الأربعة لتغير التوظيف الصادر عن ADP، والذي تباطأ سابقًا إلى 16.5 ألف. ومع ذلك، سيكون قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء هو الحدث الرئيسي بالنسبة للدولار الأمريكي.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي نطاقه المستهدف دون تغيير عند 3.50%–3.75%. وسيكون هذا اجتماعًا أخف دون ملخص للتوقعات الاقتصادية (المعروف أيضًا باسم مخطط النقاط المحدث)، ما يجعل بيان السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش المصدرين الرئيسيين للتوجيهات. ويؤكد الجدول الرسمي للاحتياطي الفيدرالي أن اجتماع 28–29 يوليو ليس من الاجتماعات المرتبطة بتحديث التوقعات الاقتصادية.
وسيعقب قرار الاحتياطي الفيدرالي دفعة كبيرة من البيانات الأمريكية يوم الخميس. ومن المتوقع أن يُظهر الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثاني نموًا سنويًا بمعدل 2.3%، ارتفاعًا من 2.1%، بينما يُتوقع أن يتباطأ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري إلى 0.1% من 0.3%. كما يُتوقع أن ترتفع طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 206 آلاف من 187 ألفًا.
وكان تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي قد بلغ سابقًا 4.1% على أساس سنوي، بينما سجل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 3.4%. وقد يدعم النمو الأقوى أو التضخم المستمر موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، في حين قد تؤدي ضغوط الأسعار الأضعف إلى تقليص توقعات المزيد من التشديد.
يتداول EUR/USD على انخفاض قرب 1.1370 رغم الأرقام المشجعة لنشاط الأعمال في يوليو من ألمانيا ومنطقة اليورو الأوسع. وسيواجه اليورو جدولًا محليًا حافلًا، يبدأ بمسوحات IFO الألمانية يوم الاثنين. ومن المتوقع أن يتحسن مؤشر مناخ الأعمال إلى 86.1 من 85.6، بينما ستتم أيضًا متابعة اجتماع EcoFin والتقرير الشهري لـ Bundesbank.
كما ستصدر بيانات التضخم الألمانية يوم الخميس، تليها بيانات التضخم الأوسع لمنطقة اليورو يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق في منطقة اليورو إلى 2.9% على أساس سنوي من 2.8%، بينما يُتوقع أن يبقى المعدل الأساسي عند 2.4%. وقد حدد Eurostat يوم 31 يوليو موعدًا للتقدير السريع التالي للتضخم في منطقة اليورو.
وقد تدعم أرقام النمو والتضخم الأقوى اليورو من خلال تقليص توقعات المزيد من التيسير من البنك المركزي الأوروبي (ECB). ومع ذلك، سيظل EUR/USD شديد الحساسية أيضًا لقرار الاحتياطي الفيدرالي واتجاه الدولار الأمريكي.
يتداول GBP/USD على ارتفاع طفيف قرب 1.3325 مع استعداد المستثمرين لإعلان السياسة النقدية من بنك إنجلترا يوم الخميس. ومن المتوقع أن يُبقي البنك المركزي سعر الفائدة البنكي دون تغيير عند 3.75%، بعد التصويت السابق بنتيجة 7-2 لصالح تثبيت الفائدة.
وسيصدر القرار مصحوبًا بمحضر الاجتماع وملخص السياسة النقدية وتقرير السياسة النقدية الفصلي. وسيتحدث محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي عقب الإعلان. ويؤكد بنك إنجلترا أن اجتماع 30 يوليو سيتضمن كلًا من قرار السياسة والتوقعات الاقتصادية المحدثة.
يحافظ USD/JPY على تداوله قرب 163.80 قبيل جدول ياباني حافل وقرار بنك اليابان يوم الجمعة المقبل. وستصدر بيانات التضخم في طوكيو في وقت متأخر من يوم الخميس، مع توقع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك باستثناء الأغذية الطازجة بنسبة 1.8% على أساس سنوي من 1.6%. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 2.5%، بينما يُتوقع أن يتباطأ نمو تجارة التجزئة إلى 2.8% من 5.3%.
ومن المتوقع أن يُبقي بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي عند 1.00%. وسيصدر بيان السياسة النقدية مصحوبًا بتقرير التوقعات الفصلي، يعقبه المؤتمر الصحفي للبنك. ويؤكد جدول بنك اليابان أن الاجتماع سيُعقد يومي 30 و31 يوليو، مع تحديد يوم الجمعة لإصدار القرار وتقرير التوقعات.
يتداول AUD/USD على ارتفاع قرب 0.6980 قبيل عدة إصدارات أسترالية مهمة. وستتحدث محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي Michele Bullock يوم الثلاثاء، قبل نشر بيانات التضخم لشهر يونيو يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي الشهري بنسبة 0.3% بعد تراجعه 0.7% في مايو. وكان التضخم السنوي قد بلغ سابقًا 4.0%، بينما سجل مؤشر أسعار المستهلك المتوسط المقتطع 3.6% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يرتفع المقياس الشهري الأساسي بنسبة 0.4% إضافية. وقد حدد مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم 29 يوليو موعدًا لتقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو.
كما ستكون مؤشرات مديري المشتريات الرسمية في الصين مهمة أيضًا بالنسبة للدولار الأسترالي الحساس للصين. ومن المتوقع أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 49.9 من 50.3، بما يشير إلى عودة الانكماش، بينما يُتوقع أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي إلى 50.0 من 50.2.
يتداول نفط West Texas Intermediate (WTI) على انخفاض قرب 89.20 دولارًا للبرميل بعد هبوطه الحاد على خلفية تقارير تفيد بأن باكستان وإيران تستكشفان مسارًا نحو استئناف المفاوضات الأمريكية-الإيرانية في ظل مسعى دبلوماسي بدأته الصين. ومع ذلك، حذرت مصادر من أن عقبات كبيرة لا تزال قائمة قبل استئناف المفاوضات، ما يترك أسعار الخام عرضة لمزيد من التقلبات الجيوسياسية.
يرتفع الذهب قرب 4,065 دولارًا مع استعداد المستثمرين لأسبوع يهيمن عليه نشاط البنوك المركزية. وسيكون المعدن النفيس حساسًا بشكل خاص لصياغة سياسة الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الأمريكية وعوائد سندات الخزانة. وقد يشكل خطاب متشدد من وورش ضغطًا على الذهب، في حين قد يدعم تباطؤ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي أو تجدد حالة عدم اليقين الجيوسياسي الطلب على الأصل غير المدر للعائد.
استشراف الآفاق الاقتصادية: أصوات في الأفق
الثلاثاء، 28 يوليو:
- محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي Michele Bullock
الخميس، 30 يوليو:
- محافظ بنك إنجلترا بيلي
اجتماعات البنوك المركزية وإصدارات البيانات المرتقبة
الأربعاء، 29 يوليو:
من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي نطاقه المستهدف عند 3.50%–3.75%. ولن يتضمن الاجتماع توقعات محدثة أو مخطط النقاط، ما يضع التركيز على البيان والمؤتمر الصحفي لرئيسه كيفن وورش.
الخميس، 30 يوليو:
من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا سعر الفائدة البنكي دون تغيير عند 3.75%. وسيصدر القرار مصحوبًا بمحضر الاجتماع وتقرير السياسة النقدية.
الجمعة، 31 يوليو:
من المتوقع أن يُبقي بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي عند 1.00%. كما سيصدر البنك المركزي بيان السياسة النقدية وتقرير التوقعات الفصلي.
