يرتفع الذهب مع تفوق تراجع الدولار الأمريكي بقيادة الين على التوقعات المتشددة بشأن Fed

• يرتد الذهب مع ضغط الارتفاع الحاد في الين الياباني على الدولار الأمريكي.
• تحد عوائد السندات المرتفعة وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة من وتيرة التعافي.
• من الناحية الفنية، تقع المقاومة الفورية عند 4,450 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,533 دولارًا.

يوسّع الذهب (XAU/USD) ارتداده يوم الخميس بعد أن انخفض دون 4,300 دولار إلى أدنى مستوى له في نحو أربعة أسابيع في اليوم السابق. ويضغط الارتفاع الحاد في الين الياباني (JPY) على الدولار الأمريكي (USD)، مما يساعد المعدن النفيس على استعادة بعض مكاسبه. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,425 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.87% خلال اليوم.

يواصل الين قوته على نطاق واسع لليوم الثاني على التوالي. وانخفض USD/JPY بنحو 1% يوم الأربعاء، ويتراجع بحوالي 1.50% وقت النشر، ليتداول قرب 156.35، وهو أدنى مستوى له منذ 3 أغسطس. وقد أثارت هذه الحركة السريعة تكهنات بشأن جولة أخرى من التدخل في سوق العملات أو إجراء فحص لسعر الصرف. ومع ذلك، لم تؤكد السلطات اليابانية أيًا من الأمرين.

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.26، وهو مستوى قريب من أدنى مستوى في أسبوع، بعد أن بلغ 99.86 يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس.

يُعد ضعف الدولار الأمريكي عاملًا إيجابيًا للذهب بشكل عام. ومع ذلك، قد لا يكون ذلك كافيًا لدفع تعافٍ أقوى للمعدن الأصفر، إذ لا تزال عدة رياح معاكسة قصيرة الأجل قائمة، رغم أن النظرة الأطول أجلًا تظل مدعومة بمشتريات قوية من البنوك المركزية والطلب الاستثماري.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات عبر الاقتصادات الكبرى مع تعمق المخاوف المالية ومخاوف التضخم. كما تسهم أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط في زيادة توقعات التضخم. ويتم تداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.78% بعد تراجعه بشكل طفيف من 4.81%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023. وتزيد العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

وتشكل توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة تحديًا إضافيًا، إذ إن الذهب يحقق أداءً أفضل عادة عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون احتمالًا يقارب 60% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر.

وبمجمل هذه العوامل، قد يكون من الصعب على الذهب جذب اهتمام شرائي قوي. وقد يتجنب المشترون أيضًا وضع رهانات صعودية قوية قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) يوم الجمعة، والذي قد يؤثر بشكل كبير في التوقعات بشأن الخطوة التالية للسياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي ليوم الخميس بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن ISM لشهر أغسطس.

التحليل الفني: XAU/USD يختبر 4,450 دولارًا مع استعادة المشترين للسيطرة

يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ50 يومًا و100 يوم، مما يبقي النظرة قصيرة الأجل بناءة. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب 52، ما يشير إلى زخم محايد. وفي الوقت نفسه، يُظهر مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أشرطة هيستوغرام حمراء ويظل في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن محاولات التعافي قد تبقى متقلبة ما دام الذهب يتداول دون حاجز الاتجاه الأطول أجلًا عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المستوى الأفقي 4,450 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,533 دولارًا ثم مستوى 4,700 دولار. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر المستوى النفسي 4,400 دولار دعمًا أوليًا قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,357 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,231 دولارًا. وقد يؤدي تراجع أعمق إلى تسليط الضوء على مستوى الدعم الأفقي عند 4,000 دولار.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)