تراجع الذهب مع دفع تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط وعوائد السندات العالمية إلى الارتفاع
- يبقى الذهب تحت الضغط مع تأثير ارتفاع عوائد السندات العالمية وقوة الدولار الأمريكي سلبًا على المعدن الأصفر.
- تؤدي التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى رفع أسعار النفط، مما يعقّد توقعات التضخم بالنسبة للبنوك المركزية الكبرى.
- يحتفظ البائعون بالسيطرة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، فيما يوفّر الحد السفلي من نطاقات بولينجر دعمًا أوليًا.
يبقى الذهب (XAU/USD) في موقف دفاعي يوم الأربعاء بعد أن هبط بنحو 2.7% في اليوم السابق. وأصبحت عودة الأعمال العدائية في الشرق الأوسط بعد عدة أسابيع أكثر هدوءًا تهيمن مجددًا على معنويات السوق، ما يدفع أسعار النفط وعوائد السندات العالمية إلى الارتفاع، مع تعزيز قوة الدولار الأمريكي (USD). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,310 دولارًا بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند 4,282 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 7 أغسطس.
ارتفعت عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات عبر الاقتصادات الكبرى، إذ تهدد أسعار النفط المرتفعة بالإبقاء على التضخم عند مستويات مرتفعة لفترة أطول. وقد يجبر ذلك البنوك المركزية على الإبقاء على سياسة نقدية تقييدية أو حتى النظر في رفع أسعار الفائدة. ويتقدم عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات لليوم السادس على التوالي، ويتم تداوله قرب 4.81%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023.
تضغط العوائد المرتفعة وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة بشدة على المعدن الذي لا يدر عائدًا، متجاوزةً الدعم الذي كان الذهب سيتلقاه عادةً من تصاعد التضخم والتوترات الجيوسياسية، نظرًا لدوره التقليدي كأداة تحوط ضد كلا الخطرين.
على صعيد السياسة النقدية، زاد المتداولون رهاناتهم على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في سبتمبر، لا سيما بعد أن تبنى رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش موقفًا أكثر تشددًا تجاه التضخم في ندوة جاكسون هول الأسبوع الماضي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالية رفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر نحو 70%، ارتفاعًا من 36% قبل أسبوع.
كما أدت توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي، ما يضيف عامل ضغط آخر على الذهب المقوم بالدولار. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.85، وهو أعلى مستوى له منذ 14 أغسطس.
في ظل هذه الخلفية، من المرجح أن يحتفظ الذهب بانحياز هبوطي، رغم أن البائعين قد يمتنعون عن وضع رهانات قوية قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية. ومن المقرر صدور تقرير التغير في التوظيف الصادر عن ADP لاحقًا خلال ساعات التداول الأمريكية، يليه تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وقد تؤثر هذه الأرقام في توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وتدفع إلى تحركات جديدة في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، وبالتالي الذهب.
التحليل الفني: الدببة تستهدف 4,200 دولار مع تراجع مؤشر القوة النسبية RSI دون مستوى 50
يحافظ XAU/USD على تداوله دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند نحو 4,360 دولارًا، ودون خط المنتصف لنطاقات بولينجر قرب 4,445 دولارًا، ما يبقي الانحياز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط. وتعزز مؤشرات الزخم هذه النبرة المقيدة، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي دون خط التعادل 50 بقليل عند 45، بينما يستقر المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، بما يشير إلى تزايد الضغوط البيعية.
وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند نحو 4,204 دولارات، قبل مستوى دعم أفقي أكثر متانة عند 4,000 دولار. أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,360 دولارًا، تليها نقطة المنتصف لنطاقات بولينجر حول 4,446 دولارًا، فيما يشكل الحد العلوي قرب 4,688 دولارًا سقفًا أبعد مدى.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
