يرتفع سعر الذهب مخترقًا مستويات أعلى مع تغذية ضعف الدولار الأمريكي للموجة الصعودية
- الذهب يكسر خط اتجاه رئيسيًا ويسجل أعلى مستوى له في أسبوعين.
- ضعف الدولار يدعم XAU/USD رغم ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
- مطالبات البطالة ومؤشرات مديري المشتريات وقرار Fed سترسم التحرك التالي للذهب.
قفز سعر الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1.50% يوم الأربعاء، مخترقًا خط مقاومة رئيسيًا للاتجاه ومسجلًا أعلى مستوى جديدًا في أسبوعين مع تراجع العملة الأمريكية. ويأتي هذا التحرك السعري للذهب رغم تصاعد التوترات والأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. ويتم تداول XAU/USD عند 4,146 دولارًا بعد ارتداده من أدنى مستوى خلال اليوم عند 4,076 دولارًا.
XAU/USD يقفز مع تفوق المشترين على مخاطر العوائد والنفط
لا تزال المعنويات محايدة، رغم أن المعدن الأصفر يتلقى دعمًا من تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وانخفض DXY، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.07% إلى 101.12.
ومن الجدير بالذكر أن التوترات في الحرب الدائرة في الخليج لا تزال مرتفعة بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران من أنه إذا هاجمت المزيد من السفن، فإن الولايات المتحدة سترد بمهاجمة الجسور أو محطات الطاقة، بما في ذلك تلك الواقعة قرب عاصمة البلاد.
وعقب انتشار الخبر، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، بأكثر من 6% إلى 86.80 دولارًا للبرميل. والمثير للدهشة أن الارتباط الإيجابي بين أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي يبدو أنه يتفكك، إذ يسجل الأخير خسائر.
وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.654%. وفي الوقت نفسه، كانت أسواق المال قد سعّرت احتمالًا بنسبة 65% بأن يُبقي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 29 يوليو، انخفاضًا من 78% قبل يوم واحد، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
واشترى مشترو الذهب الانخفاض، ما دفع سعر XAU لتجاوز 4,100 دولار وفتح الباب أمام مزيد من الارتفاع. ومع ذلك، فإن اندلاع حرب أوسع نطاقًا ضد إيران قد يدفع المستثمرين إلى جني الأرباح، إذ إن ارتفاع أسعار الطاقة يزيد من جاذبية الدولار كملاذ آمن.
وقال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة مستعدة للتفاوض على إنهاء الصراع، لكنه أضاف أن طهران ليست جادة بشأن المحادثات.
وفي الولايات المتحدة، يخلو جدول البيانات الاقتصادية من الإصدارات، إلا أن المتداولين يترقبون صدور مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 18 يوليو. وإلى جانب ذلك، يستعد المتداولون أيضًا لصدور مؤشرات مديري المشتريات الأولية من S&P وقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل.
التوقعات الفنية لـ XAU/USD: سعر الذهب يستعيد مستوى 4,100 دولار وتتجه الأنظار إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا
يواصل الذهب تعافيه، مخترقًا خط مقاومة الاتجاه الهابط وممهدًا الطريق لاختبار مستوى 4,200 دولار. وتحول الزخم، وفقًا لما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى اتجاه صعودي. وبالتالي، قد يختبر XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,253 دولارًا على المدى القريب. وإذا تم تجاوز هذه المستويات، فإن المقاومة التالية ستكون عند المستويات النفسية الرئيسية 4,300 و4,400 دولار. وبعد اختراقها، ستكون المحطة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,496 دولارًا.
أما في حال انعكاس هبوطي، فيجب أن ينخفض الذهب دون 4,100 دولار. وتحت هذه المنطقة يقع أدنى مستوى يومي ليوم 21 يوليو عند 3,999 دولارًا، يليه أدنى مستوى مسجل في 28 أكتوبر 2025 عند 3,886 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال فترات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر نتيجة مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). وعادة ما يُبقي الدولار القوي سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
