يتعافى الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي وأسعار النفط بفعل الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز
- يرتد الذهب مع تزايد الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز، ما يضغط على الدولار الأمريكي وأسعار النفط.
- يتحول الاهتمام إلى ADP والوظائف غير الزراعية بعد صدور بيانات فرص العمل JOLTS أضعف من المتوقع.
- يبقى XAU/USD عالقًا دون مستوى 4,100 دولار، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا دعمًا على المدى القريب.
استقطب الذهب (XAU/USD) طلبًا جديدًا يوم الثلاثاء مع تفاعل المتداولين مع عناوين مشجعة بشأن احتمال إعادة فتح مضيق هرمز. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,087 دولارًا، متعافيًا من أدنى مستوى خلال اليوم قرب 4,042 دولارًا.
وفي مقابلة مع CNBC، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت: «نحن نجري محادثات مع الإيرانيين»، مضيفًا أن «هناك احتمالًا بأن نتوصل إلى اتفاق اليوم أو غدًا لفتح المضيق والتحرك نحو وضع أكثر طبيعية في هذا الصراع».
وفي سياق منفصل، أفادت العربية، نقلًا عن مصدر رفيع المستوى، بأنه من المتوقع صدور إعلان قريب بشأن إعادة فتح مضيق هرمز. ومع ذلك، لم يصدر أي تأكيد رسمي.
وعززت التطورات الأخيرة معنويات السوق، ما دفع الدولار الأمريكي (USD) وأسعار النفط إلى التراجع. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) باتجاه 75.50 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع.
وتخفف أسعار النفط المنخفضة من مخاطر التضخم وتقلص الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لرفع أسعار الفائدة. كما أدى هذا التحرك إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما وفر دعمًا إضافيًا للذهب.
وتراجعت توقعات رفع الفائدة من جانب Fed في سبتمبر، إذ أظهرت أداة CME FedWatch انخفاض الاحتمال إلى 57.1% من 67.2% قبل يوم. وعادةً ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
وساعد مزيج ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة المعدن النفيس على استعادة بعض مكاسبه. ومع ذلك، قد يتجنب المتداولون ملاحقة ارتفاع الذهب بقوة، إذ لا يزال الوضع متقلبًا ولم تؤكد طهران بعد وجود محادثات مباشرة مع واشنطن أو التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح المضيق.
وفي الوقت نفسه، انخفضت فرص العمل الشاغرة ضمن بيانات JOLTS الأمريكية إلى 7.359 مليون في يونيو من 7.594 مليون، أي أقل قليلًا من التوقعات البالغة 7.4 مليون. وينتظر المتداولون الآن بيانات التغير في التوظيف الصادرة عن ADP يوم الأربعاء، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، للحصول على إشارات أوضح بشأن سوق العمل الأمريكي ومسار السياسة النقدية. وقد تؤدي بيانات العمل الأضعف إلى مزيد من تقليص توقعات رفع الفائدة من جانب Fed ودعم الذهب.
التحليل الفني: التماسك مستمر دون 4,100 دولار
على الرسم البياني اليومي، يتحرك XAU/USD في حالة تماسك بنبرة محايدة، محافظًا على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ21 يومًا عند 4,062 دولارًا، لكنه لا يزال أدنى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم الأطول أجلًا، والذي يحد من الاتجاه الصاعد الأوسع.
ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 49 إلى زخم متوازن، في حين يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا بشكل طفيف، ما يلمح إلى غياب قناعة اتجاهية واضحة على المدى القريب.
وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي 4,100 دولار، تليها مقاومة أعلى عند 4,200 دولار قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,407 دولارات. أما على الجانب الهابط، فيُرى الدعم القريب حول منطقة السعر الحالية، مع قيام المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 4,062 دولارًا بحماية القاع قصير الأجل، قبل الدعم الأفقي الأكثر أهمية عند 4,000 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. فالاضطرابات الجيوسياسية أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن تدفع سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا غير مدر للعائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤثر تكلفة الأموال الأعلى عادةً سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
