الروبية الإندونيسية تتراجع بشكل طفيف قبيل قرار السياسة النقدية لبنك إندونيسيا
- يرتفع USD/IDR مع تراجع الروبية الإندونيسية رغم التوقعات برفع BI لأسعار الفائدة يوم الأربعاء.
- من المتوقع أن يرفع Bank Indonesia سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6.0% لدعم الروبية المتعثرة.
- تؤدي التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة العزوف عن المخاطرة، مما يعزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
يسجل USD/IDR ارتفاعًا طفيفًا بعد ستة أيام من المكاسب، ليتداول قرب 17,960 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويحقق الزوج مكاسب مع معاناة الروبية الإندونيسية (IDR) قبيل قرار السياسة المرتقب من Bank Indonesia (BI) والمقرر صدوره في وقت لاحق من اليوم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6.0%، بعد تشديد تراكمي بلغ 100 نقطة أساس في مايو ويونيو بهدف دعم العملة المحلية.
وفي إطار الدفاع عن المشهد الاقتصادي، شدد وزير المالية بوربايا يودهي على متانة الوضع المالي في إندونيسيا، مشيرًا إلى استقرار النظرة المستقبلية السيادية وإمكانية التحكم في العجز. وفي الوقت نفسه، كثفت السلطات جهودها للسيطرة على التضخم بعد أن سجلت قراءة التضخم لشهر يونيو الحد الأعلى من النطاق المستهدف لدى Bank Indonesia بين 1.5% و3.5%.
قد يواصل زوج USD/CHF ارتفاعه مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعمًا من تنامي العزوف عن المخاطرة المرتبط بتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.
قلل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من احتمالات إجراء مفاوضات فورية مع طهران، متعهدًا بالرد إذا تدخل مسلحو الحوثي في الممر المائي، رغم أنه لم يحدد إجراءات بعينها. وردًا على ذلك، صرحت القيادة العسكرية العليا في إيران عبر وكالة أنباء شينخوا بأن طهران ستوسع ضرباتها لتستهدف الأصول الأمريكية وأصول حلفائها في أنحاء المنطقة إذا هاجمت الولايات المتحدة المنشآت النووية الإيرانية.
شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي Warsh مرارًا على أن التضخم لا يزال مصدر قلق رئيسيًا للبنك المركزي. وقد ردد هذا الموقف الحذر عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين خلال الأسابيع الأخيرة في ظل تعاملهم مع الضغوط الاقتصادية المستمرة. وقد دخل صناع السياسات الآن فترة الصمت المعتادة قبيل اجتماع FOMC المقرر الأسبوع المقبل.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي سعر فائدة الأموال الفيدرالية دون تغيير. وعلى الرغم من هذا التوقف المتوقع، لا تزال التوقعات بسياسة أكثر تشددًا مرتفعة لما بعد يوليو. وفي الواقع، تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر حاليًا احتمالًا يتجاوز 71% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع سبتمبر المقبل.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة
تفرض المؤسسات المالية أسعار الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، كما تُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. وتتأثر هذه الأسعار بأسعار الإقراض الأساسية التي تحددها البنوك المركزية استجابةً للتغيرات في الاقتصاد. وعادةً ما يكون لدى البنوك المركزية تفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في معظم الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%. وإذا انخفض التضخم دون المستوى المستهدف، فقد يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الإقراض الأساسية بهدف تحفيز الإقراض ودعم الاقتصاد. أما إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فعادةً ما يؤدي ذلك إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.
تساعد أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على تعزيز عملة الدولة، لأنها تجعلها وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تشكل أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا ضغطًا على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلًا من الاستثمار في أصل يدر عائدًا أو إيداع النقد في البنك. وإذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، فإن ذلك يدفع عادةً سعر الدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض سعر الذهب.
سعر فائدة الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها بعضًا. وهو السعر الرئيسي الشائع الاقتباس الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات FOMC. ويتم تحديده كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، رغم أن الحد الأعلى (وفي هذه الحالة 5.00%) هو الرقم الذي يُستشهد به عادةً. وتتم متابعة توقعات السوق المستقبلية لسعر فائدة الأموال الفيدرالية عبر أداة CME FedWatch، التي تؤثر في كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية ترقبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
