توقعات أسعار الفضة: هل يمكن أن يؤدي قرار Fed إلى اختراق نطاق 55-62 دولارًا؟
- يواجه Silver صعوبة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا، إذ تظل الأسعار محصورة ضمن نطاق 55-62 دولارًا.
- تشير مؤشرا RSI وMACD إلى استقرار على المدى القريب مع تراجع ضغوط البيع.
- قد يؤدي الاختراق فوق 62 دولارًا إلى استهداف 65 دولارًا، في حين إن الإغلاق دون 55 دولارًا سيجعل مستوى 50 دولارًا محط الأنظار.
يتراجع Silver (XAG/USD) عن جزء من مكاسبه السابقة يوم الاثنين مع ارتداد الدولار الأمريكي (USD) بعد أن افتتح الأسبوع على فجوة هبوطية عقب توقف مؤقت للهجمات بين الولايات المتحدة (US) وإيران.
وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAG/USD قرب 58.34 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.37% خلال اليوم، بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق 60 دولارًا في وقت سابق خلال الجلسة الآسيوية.
تداول XAG/USD إلى حد كبير ضمن نطاق 55.00-62.00 دولارًا في الأسابيع الأخيرة، مع كبح توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة لمحاولات الصعود.
فهل يمكن لقرار Fed بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء أن يطلق التحرك الاتجاهي التالي لـSilver؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75%، رغم أنه لا يمكن استبعاد رفع مفاجئ. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون احتمالًا يقارب 35% لزيادة فورية.
ومن المرجح أن يكون الرفع المفاجئ لأسعار الفائدة السيناريو الأكثر سلبية بالنسبة إلى Silver. فارتفاع أسعار الفائدة من شأنه أن يعزز الدولار الأمريكي ويدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل Silver. وقد يؤدي مثل هذا السيناريو إلى كسر الحد الأدنى من نطاقه الأخير عند 55 دولارًا.
كما أن التثبيت بنبرة متشددة قد يعرّض مستوى الدعم عند 55 دولارًا للخطر إذا شدد رئيس Fed كيفن وورش على استمرار مخاوف التضخم وأشار إلى أن رفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام لا يزال مرجحًا.
من ناحية أخرى، قد يوفر التثبيت بنبرة تميل إلى التيسير بعض الارتياح لـSilver، رغم أنه ليس السيناريو الأساسي. فإذا تبنى Fed نبرة أقل تشددًا مما تتوقعه الأسواق، فقد يقلص المتداولون توقعات رفع أسعار الفائدة، ما يزيد من فرص التعافي فوق 62 دولارًا.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ XAG/USD بنظرة هبوطية رغم إظهاره علامات على الاستقرار. ويواجه المشترون صعوبة قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 58.75 دولارًا.
ويُظهر الزخم تحسنًا حذرًا، إذ يتعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) باتجاه مستويات منتصف الأربعينيات، بينما يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يشير إلى أن ضغوط البيع تفقد حدتها بدلًا من أن يكون انعكاسًا صعوديًا قيد التشكل.
يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 58.75 دولارًا مقاومة فورية، يليه مستوى 62 دولارًا، وهو الحد العلوي للنطاق الأخير. وقد يؤدي اختراق حاسم فوق هذا المستوى إلى استهداف المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 65 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 70.94 دولارًا.
أما على الجانب الهبوطي، فيوفر مستوى 55.00 دولارًا دعمًا أوليًا. وقد يفتح الإغلاق اليومي دون هذا المستوى الباب نحو المستوى النفسي عند 50 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة بواسطة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. وينتج عن ذلك دولار أمريكي أقوى (USD)، إذ يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة النقدية سنويًا، تقوم خلالها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماعات FOMC اثنا عشر مسؤولًا من Fed: الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من الرؤساء الأحد عشر المتبقين للبنوك الاحتياطية الإقليمية، الذين يشغلون عضوية دورية لمدة عام واحد.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي (QE). وQE هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
يُعد التشديد الكمي (QT) العملية العكسية لـQE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها والتي يحتفظ بها، لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
