توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: يتراجع إلى قرب 101.00، بينما تظل المؤشرات الفنية صعودية
- يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 101.10 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
- يحافظ DXY على ميل إيجابي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم صعودي في مؤشر القوة النسبية RSI.
- يظهر مستوى المقاومة الفوري عند 101.50؛ فيما يتمثل مستوى الدعم الأولي الواجب مراقبته عند 101.05.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسة مقابل سلة من ست عملات عالمية، حاليًا بالقرب من 101.10 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويتراجع DXY مع استبعاد المتداولين إلى حد كبير توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) هذا الشهر، عقب صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة لشهر يونيو بأقل من المتوقع.
وقالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لكبح التضخم المستمر. ومع ذلك، تواصل الأسواق توقع عدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل للفيدرالي في 29 يوليو، إذ تسعّر العقود الآجلة لأموال الفيدرالي احتمالًا ضمنيًا بنسبة 74.9% للإبقاء على الفائدة دون تغيير، مقارنة باحتمال بلغ 61.5% قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يميل التحيز قصير الأجل لمؤشر الدولار الفوري إلى الصعود، إذ يحافظ السعر على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) وفوق النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، ما يشير إلى استمرار الطلب عند التراجعات الطفيفة. ويحد النطاق العلوي لبولينجر من الصعود على المدى القصير جدًا، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 57 ضمن المنطقة الإيجابية، بما يوحي بزخم بنّاء لكنه غير مفرط.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 101.50. ومن شأن اختراق واضح فوق هذا المستوى أن يفتح الطريق نحو قمة 24 يونيو عند 101.80.
أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر عند 101.05، يليه النطاق السفلي قرب 100.55، مع دعم أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم حول 99.62، وهو ما يعزز الهيكل الصعودي على المدى المتوسط ما دام هذا المستوى صامدًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
هاماك تشير إلى ضغوط تضخمية واسعة النطاق، ما يدعم نبرة أكثر تشددًا من الفيدرالي
قدّمت هاماك من الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.2/10، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 6.6/10، ما يبرز تصاعد القلق بشأن التضخم المستمر. ويشير التركيز على دعوات الشركات لاتخاذ إجراءات للحد من التضخم، وعدم قدرة المستهلكين على تغطية نفقاتهم، إلى جانب الإشارات إلى الطاقة وسلاسل الإمداد والتأمين وضغوط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، إلى ضغوط سعرية واسعة النطاق وحساسة اجتماعيًا حتى في ظل نمو قوي واستقرار إنفاق المستهلكين. كما أن تصوير التضخم المرتفع باستمرار على أنه «القلق الأكبر» يعزز الميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول، وهو ما يدعم الدولار.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 2.06 نقطة إلى 128.64، ليستقر بقوة في منطقة التشدد، وبما يتماشى مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس. ويشير مستوى المؤشر الأعلى بكثير من 100 إلى أنه، رغم بيانات النمو والإنفاق الجيدة، فإن توازن اتصالات الفيدرالي يميل نحو اليقظة تجاه التضخم، وهي خلفية تدعم عادة الدولار مقابل اليورو والين.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداول سوق الصرف الأجنبي العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وعقب الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بمعيار الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء سياسي غير تقليدي يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل للفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
