Ein Short Put ist eine Optionsposition, die durch den Verkauf beziehungsweise das Schreiben einer Put-Option entsteht. Der Verkäufer erhält im Voraus eine Prämie und übernimmt im Gegenzug die Verpflichtung, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn der Käufer die Option ausübt.
Ein Short Put wird eingesetzt, wenn Sie erwarten, dass der Basiswert über dem Ausübungspreis bleibt oder steigt. Liegt der Preis bei Fälligkeit über dem Ausübungspreis, verfällt der Put wertlos und Sie behalten die gesamte Prämie. Fällt der Preis unter den Ausübungspreis, können Sie zugeteilt werden und müssen den Vermögenswert zum Ausübungspreis kaufen, obwohl der Marktpreis niedriger ist, und der Verlust wächst, je weiter der Preis fällt.
Ein Short Put ist die Gegenseite eines Long Put. Der Käufer eines Long Put zahlt die Prämie für das Recht, zum Ausübungspreis zu verkaufen, und profitiert, wenn der Preis fällt; der Verkäufer eines Short Put erhält diese Prämie und ist bei fallenden Preisen exponiert. Ein Short Put drückt eine neutrale bis bullische Sicht aus, während ein Long Put eine bärische Sicht ausdrückt. Der maximale Gewinn des Verkäufers ist die Prämie, der Verlust kann jedoch groß sein, wenn der Vermögenswert gegen null fällt.
Sie verkaufen eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Ausübungspreis von USD 50 und erhalten eine Prämie von USD 2 pro Aktie.
Wenn die Aktie bei Fälligkeit über USD 50 notiert, verfällt der Put wertlos und Sie behalten die Prämie von USD 2.
Fällt die Aktie auf USD 44, können Sie zugeteilt werden und müssen zu USD 50 kaufen. Ihr Nettoverlust pro Aktie beträgt:
USD 50 - USD 44 - USD 2 = USD 4