Was ist eine Kryptowährung?
Eine Kryptowährung ist eine Form von digitalem Geld, das in einem Computernetzwerk betrieben wird und Eigentumsverhältnisse sowie Transaktionen auf einer Blockchain erfasst. Diese übergeordnete Kategorie umfasst Vermögenswerte, die Blockchain-Netzwerke direkt antreiben, ebenso wie Vermögenswerte, die für die Nutzung innerhalb bestehender Blockchain-Ökosysteme geschaffen wurden, wie etwa Krypto-Token und Krypto-Coins.
Was ist ein Krypto-Token?
Ein Krypto-Token ist eine Art von Kryptowährung, die auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut ist und innerhalb eines bestimmten Projekts oder einer bestimmten Plattform Wert, Zugang, Eigentum oder Nutzen repräsentiert. Im Gegensatz zu einem nativen Coin, der auf seiner eigenen Blockchain läuft, ist ein Token für Emission, Übertragung und Sicherheit auf ein etabliertes Netzwerk angewiesen. Krypto-Token werden häufig genutzt, um auf Plattformfunktionen zuzugreifen, für Dienstleistungen zu bezahlen, Governance zu unterstützen oder Eigentum an digitalen und realen Vermögenswerten darzustellen. Deshalb werden sie üblicherweise über kompatible Plattformen hinweg bepreist, gehandelt und übertragen. Ein Beispiel ist der ERC-20-Standard auf Ethereum, der Entwicklern ein gemeinsames Framework für die Erstellung von Token gegeben hat und deren Einführung, Verwahrung und Handel über kompatible Wallets und Börsen erleichtert hat.
Was ist ein Krypto-Coin?
Ein Krypto-Coin ist eine Art von Kryptowährung, die nativ zu einem Blockchain-Protokoll gehört und verwendet wird, um Wert über dieses Netzwerk zu übertragen. Ein Krypto-Coin läuft auf seiner eigenen Blockchain und unterstützt in der Regel die Kernfunktionen dieses Systems, etwa die Zahlung von Transaktionsgebühren, die Belohnung von Minern oder Validatoren sowie die Funktion als Tauschmittel – im Gegensatz zu einem Token, der auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut ist. Bitcoin ist der native Coin des Bitcoin-Netzwerks, während Ether der native Coin von Ethereum ist. Einige Coins sind zudem darauf ausgelegt, einen stabilen Preis zu halten, wie etwa Stablecoins, doch ein Krypto-Coin wird in erster Linie dadurch definiert, dass er der ursprüngliche Vermögenswert seiner eigenen Blockchain ist.
4 wesentliche Unterschiede zwischen Krypto-Token und Krypto-Coins
Krypto-Token und Krypto-Coins unterscheiden sich vor allem darin, wie sie aufgebaut sind und welche Rolle sie innerhalb des Blockchain-Ökosystems erfüllen. Die 5 wesentlichen Unterschiede sind Blockchain-Eigentum, Zweck, Erstellungsaufwand und Interoperabilität.
1. Blockchain-Eigentum
Blockchain-Eigentum beschreibt die Art und Weise, wie eine Blockchain erfasst und nachweist, wer die Kontrolle über einen digitalen Vermögenswert hat, indem sie zeigt, welche Adresse das Recht besitzt, ihn in einem gemeinsamen, unveränderlichen Ledger zu halten und zu übertragen. Eigentum ist an kryptografische Schlüssel gebunden, nicht an ein Papierzertifikat oder ein zentrales Register. Daher kann die Wallet, die den korrekten privaten Schlüssel besitzt, den Vermögenswert kontrollieren, übertragen oder verwalten. Dies ermöglicht es auch, digitale Vermögenswerte über blockchainbasierte Märkte hinweg zu bewegen, zu bepreisen, zu tauschen und zu handeln, ohne auf eine zentrale Eigentumsdatenbank angewiesen zu sein.
Bei einem Krypto-Token besteht das Blockchain-Eigentum auf einer Blockchain, die das Token-Projekt weder besitzt noch als natives Netzwerk betreibt. Das Token wird auf einer bestehenden Blockchain wie Ethereum erstellt, und das Eigentum wird gemäß dem Token-Standard und den Ledger-Regeln dieses Netzwerks erfasst. Das bedeutet, dass der Token-Inhaber das Token selbst besitzt, das Token jedoch für Emission, Übertragung und Verifizierung von der Infrastruktur einer anderen Blockchain abhängt.
Bei einem Krypto-Coin ist das Blockchain-Eigentum nativ zu der Blockchain, auf der der Vermögenswert geschaffen wurde. Der Coin ist der ursprüngliche Vermögenswert dieses Netzwerks, sodass das Eigentum direkt auf seiner eigenen Blockchain erfasst wird und nicht über eine sekundäre Token-Ebene. Dadurch hat der Coin eine direktere Rolle im Netzwerk, da derselbe Vermögenswert, der Eigentum repräsentiert, in der Regel auch für Transaktionsgebühren, Validierungsanreize oder Wertübertragungen über die Blockchain verwendet wird.
2. Zweck
Der Zweck ist die Hauptfunktion, die eine Kryptowährung innerhalb eines Blockchain-Ökosystems erfüllen soll, und definiert damit den praktischen Nutzen dieses Krypto-Assets. Er erklärt, wofür der Vermögenswert gedacht ist, etwa zur Wertübertragung, zur Bezahlung der Netzwerknutzung, zur Darstellung von Eigentum oder zur Gewährung von Zugang zu einem Produkt oder einer Dienstleistung.
Bei einem Krypto-Token ist der Zweck in der Regel mit einer bestimmten Plattform, Anwendung oder einem bestimmten Projekt verbunden, das auf einer bestehenden Blockchain läuft. Ein Token kann für den Plattformzugang, In-App-Zahlungen, Governance, Staking oder zur Darstellung einer Beteiligung an einem Projekt oder Vermögenswert verwendet werden. Das bedeutet, dass das Token in der Regel für eine gezielte Funktion innerhalb eines breiteren Blockchain-Netzwerks geschaffen wird und nicht als Hauptwährung dieser Blockchain.
Bei einem Krypto-Coin ist der Zweck in der Regel grundlegender, da der Coin die native Währung seiner eigenen Blockchain ist. Ein Coin wird häufig als Tauschmittel verwendet, zur Zahlung von Transaktionsgebühren, zur Belohnung von Validatoren oder Minern und in einigen Fällen auch als Wertspeicher. Dadurch hat ein Krypto-Coin eine breitere monetäre Rolle, da er beim Betrieb der Blockchain hilft und zugleich als zentrale Werteinheit des Netzwerks fungiert.
3. Erstellungsaufwand
Der Erstellungsaufwand ist das Maß an technischer Arbeit, Infrastruktur und Wartung, das erforderlich ist, um einen digitalen Vermögenswert zu entwickeln, einzuführen und ordnungsgemäß funktionsfähig zu halten. Er hängt davon ab, ob der Vermögenswert eine eigene Blockchain, einen Konsensmechanismus und Netzwerksicherheit benötigt oder ob er ein bestehendes Blockchain-Framework nutzen kann.
Bei einem Krypto-Token ist der Erstellungsaufwand in der Regel geringer, da das Token auf einer bestehenden Blockchain und nicht auf einem neuen Netzwerk aufgebaut wird. Entwickler können Token mithilfe etablierter Standards wie ERC-20 auf Ethereum erstellen, wodurch der Aufbau einer separaten Blockchain, eines Validatorensystems oder einer Basisinfrastruktur entfällt. Das macht Krypto-Token im Allgemeinen schneller und einfacher einzuführen, auch wenn das Projekt weiterhin Smart-Contract-Entwicklung, Tests und Sicherheitsprüfungen benötigt.
Bei einem Krypto-Coin ist der Erstellungsaufwand in der Regel höher, da der Coin der native Vermögenswert seiner eigenen Blockchain ist. Die Schaffung eines Coins erfordert häufig die Entwicklung eines Blockchain-Protokolls, die Festlegung von Konsensregeln, den Aufbau der Netzwerkinfrastruktur sowie die Unterstützung von Sicherheit und Transaktionsvalidierung. Dadurch sind Krypto-Coins komplexer zu erstellen, da das Projekt die Blockchain selbst entwickeln und pflegen muss – nicht nur den darauf laufenden Vermögenswert.
4. Interoperabilität
Interoperabilität ist die Fähigkeit einer Kryptowährung, über verschiedene Wallets, Plattformen, Anwendungen und Blockchain-Umgebungen hinweg zu funktionieren. Sie zeigt, wie gut der Vermögenswert innerhalb eines breiteren digitalen Ökosystems eingesetzt werden kann und wie einfach er über seinen ursprünglichen Anwendungsfall hinaus übertragen, unterstützt oder integriert werden kann.
Bei einem Krypto-Token hängt die Interoperabilität häufig von dem verwendeten Blockchain-Standard und der Anzahl der Plattformen ab, die diesen Standard unterstützen. Da ein Token auf einer bestehenden Blockchain läuft, lässt es sich oft einfacher über Wallets, Börsen und dezentrale Anwendungen bewegen, die auf demselben Netzwerk aufgebaut sind. Ein Beispiel dafür sind Token, die nach einem gemeinsamen Standard wie ERC-20 erstellt wurden und in der Regel mit vielen Ethereum-basierten Diensten interagieren können, ohne eine separate Blockchain zu benötigen.
Bei einem Krypto-Coin ist die Interoperabilität in der Regel stärker auf die eigene Blockchain beschränkt, sofern keine externen Bridges, Wrapped-Versionen oder Integrationen von Drittanbietern hinzugefügt werden. Da ein Coin nativ zu seiner eigenen Blockchain ist, operiert er hauptsächlich innerhalb des Wallet-, Zahlungs- und Validierungssystems dieses Netzwerks. Das bedeutet, dass ein Krypto-Coin auf seiner eigenen Chain eine starke direkte Nutzbarkeit hat, die netzwerkübergreifende Kompatibilität jedoch häufig zusätzliche Infrastruktur erfordert.
Ist der Unterschied zwischen Token und Coins für den Handel wichtig?
Ja, der Unterschied zwischen Token und Coins ist für den Krypto-Handel wichtig, weil jeder Asset-Typ unterschiedlich funktioniert, aus unterschiedlichen Gründen an Wert gewinnt und ein unterschiedliches Risikoprofil aufweist. Das Verständnis dieses Unterschieds hilft Tradern, Chancen und Risiken präziser zu bewerten, indem sie erkennen, was Preisbewegungen tatsächlich antreibt, anstatt alle Krypto-Assets auf die gleiche Weise zu betrachten.
Der Preis von Krypto-Coins spiegelt häufig die Netzwerkadoption, die Transaktionsaktivität, die Marktstimmung und ihre Rolle bei Zahlungen, Gebühren oder der langfristigen Wertaufbewahrung wider. Zudem weisen sie tendenziell eine tiefere Liquidität, mehr Handelspaare und engere Spreads auf, weshalb Trader sie häufig anhand der Stärke und Nutzung der zugrunde liegenden Blockchain bewerten.
Der Preis eines Krypto-Tokens hängt häufig von der Nutzung der Plattform, dem Nutzen des Tokens, der Governance-Nachfrage und dem Wachstum des Ökosystems ab. Token können auch auf protokollspezifische Ereignisse wie Governance-Abstimmungen, Token-Burns und Freigaben gesperrter Bestände reagieren, weshalb Trader sie in der Regel anhand projektspezifischer Fundamentaldaten und nicht allein auf Basis der zugrunde liegenden Blockchain bewerten.
