Ein fallendes Keilmuster ist ein bullisches Chartmuster, das durch zwei abwärts geneigte, konvergierende Trendlinien gebildet wird, wobei die obere Widerstandslinie schneller fällt als die untere Trendlinie. Der Kurs bildet innerhalb einer sich verengenden Spanne tiefere Hochs und tiefere Tiefs, was zeigt, dass die fallende Preisbewegung an Momentum verliert. Ein fallender Keil ist ein Umkehrmuster am Ende eines Abwärtstrends und ein Fortsetzungsmuster während eines Aufwärtstrends.
Trader nutzen das fallende Keilmuster in drei Schritten: auf einen Ausbruch über die obere Widerstandslinie warten, einen Stop-Loss unter dem tiefsten Swing-Tief platzieren und ein Kursziel anhand des breitesten Teils des fallenden Keils festlegen.
Was ist ein fallendes Keilmuster – absteigendes Keilmuster?
Was ist ein fallendes Keilmuster? Ein fallendes Keilmuster ist ein bullisches Chartmuster, bei dem sich der Kurs zwischen zwei abwärts geneigten Trendlinien bewegt, die konvergieren. Bei einem fallenden Keilmuster verbindet die obere Trendlinie (Widerstandslinie) die tieferen Hochs, und die untere Trendlinie (Unterstützungslinie) verbindet die tieferen Tiefs. Die Trendlinien in einem fallenden Keilmuster verlaufen mit unterschiedlicher Neigung nach unten, sodass sich der Keil im Verlauf der Musterbildung verengt.
Das fallende Keilmuster wird auch als absteigender Keil, absteigendes Keilmuster oder absteigendes Keil-Chartmuster bezeichnet. All diese Bezeichnungen beschreiben dasselbe Chartmuster.
Ein fallendes Keilmuster zeigt, dass eine fallende Preisbewegung an Momentum verliert. Jedes neue Tief innerhalb des fallenden Keilmusters liegt nur geringfügig unter dem vorherigen Tief, was bedeutet, dass das Abwärtsmomentum nachlässt, der Verkaufsdruck sinkt und Käufer jedes Mal früher einsteigen. Nach der Bestätigung deutet das Muster typischerweise auf eine potenzielle Trendumkehr hin.
Ein fallendes Keilmuster ist eine von zwei Arten von Keilmustern. Die andere Art ist der steigende Keil, der nach oben geneigt ist und bärisch wirkt. Beide Keilmuster treten in den Finanzmärkten auf, einschließlich Forex-, Aktien-, Index- und Rohstoffcharts, und Trader achten häufig auch bei Währungspaaren darauf.
Ist ein fallendes Keilmuster bullisch oder bärisch?
Ein fallendes Keilmuster ist erst nach der Bestätigung bullisch und wirkt oft als mögliches bullisches Umkehrsignal, obwohl der Kurs während der Musterbildung nach unten verläuft. Die sich verengende Spanne zwischen den beiden Trendlinien zeigt, dass Verkäufer den Kurs bei jedem Versuch um einen geringeren Betrag nach unten drücken.
Das bullische Signal eines fallenden Keils gilt erst nach einem Ausbruch, also wenn eine Kerze über der oberen Widerstandslinie schließt, und kann als bullisches Ausbruchs- und Umkehrsignal dienen. Vor dem Ausbruch bildet der Kurs weiterhin tiefere Hochs und tiefere Tiefs, und der Kurs kann innerhalb der beiden Trendlinien weiter fallen.
Wie erkennt man ein fallendes Keil-Chartmuster?
Ein fallendes Keil-Chartmuster hat fünf Merkmale. Ein Trader prüft alle fünf Merkmale, bevor er ein Chartmuster als fallenden Keil einstuft.
Die tieferen Tiefs innerhalb eines fallenden Keils werden im Laufe der Zeit flacher. Zum Beispiel kann das zweite Swing-Tief 40 Pips unter dem ersten Swing-Tief liegen und das dritte Swing-Tief nur 25 Pips unter dem zweiten. Das zeigt, dass die Kursbewegungen im Verlauf des Musters schwächer werden, weshalb die untere Trendlinie flacher verläuft als die obere Trendlinie.
Der fallende Keil gehört zu den schwieriger zu identifizierenden Chartmustern. Trader verwechseln den fallenden Keil häufig mit einem absteigenden Kanal oder einem Dreieck. Daher ist das Erkennen eines echten fallenden Keils Teil der technischen Analyse, und ein Trader sollte beide Trendlinien einzeichnen und jedes Merkmal in der Tabelle prüfen, bevor er einen Trade plant.
Ist der fallende Keil ein Umkehr- oder Fortsetzungsmuster?
Ein fallendes Keilmuster kann ein Umkehrmuster oder ein Fortsetzungsmuster sein. Die Rolle eines fallenden Keilmusters hängt vom Trend ab, der dem fallenden Keil vorausging. Beide Rollen sind bullisch.
Fallender Keil als Umkehrmuster in einem Abwärtstrend
Ein fallendes Keil-Chartmuster, das sich am Ende eines Abwärtstrends bildet, ist ein Umkehrmuster. Das fallende Keilmuster verläuft in dieselbe Richtung wie der Abwärtstrend, und die sich verengende Spanne zeigt ein nachlassendes Abwärtsmomentum innerhalb eines bärischen Trends.
Ein Ausbruch über die obere Trendlinie signalisiert, dass der Abwärtstrend enden und ein Aufwärtstrend beginnen könnte, und die Bewegung kann im richtigen Marktkontext eine Trendumkehr markieren. Ein fallendes Keilmuster benötigt vor dem ersten tieferen Hoch einen klaren Abwärtstrend, um als Umkehrmuster zu gelten, denn ein Umkehrmuster setzt einen bestehenden Trend voraus, der sich umkehren kann.
Fallender Keil als Fortsetzungsmuster in einem Aufwärtstrend
Ein fallendes Keilmuster, das sich während eines Aufwärtstrends bildet, ist ein Fortsetzungsmuster. In einem Aufwärtstrend ist das fallende Keilmuster ein Pullback: Der Kurs bewegt sich für eine gewisse Zeit gegen den Aufwärtstrend nach unten, während einige Käufer Gewinne mitnehmen.
Ein Ausbruch über die obere Trendlinie signalisiert, dass der Pullback beendet ist, unterstützt die Trendfortsetzung im übergeordneten Marktkontext und kann einen bullischen Trend erneut bestätigen. Trader, die den Beginn eines Aufwärtstrends verpasst haben, nutzen einen Pullback im fallenden Keil, um eine Long-Position einzugehen, wodurch Trader sich mit einer klareren Handelsstrategie der Bewegung anschließen können.
Wie funktioniert das Trading mit dem fallenden Keilmuster?
Das Trading mit dem fallenden Keil-Chartmuster folgt vier Schritten: den Ausbruch bestätigen, den Trade eröffnen, den Stop-Loss platzieren und das Kursziel festlegen. Jeder Schritt verwendet ein Kursniveau, das aus dem fallenden Keil im Chart abgeleitet wird.
Wie bestätigt man einen Ausbruch aus einem fallenden Keilmuster?
Ein Ausbruch aus einem fallenden Keilmuster wird bei einem Kursausbruch bestätigt, wenn der Kurs bei höherem Volumen über die obere Trendlinie ausbricht. Eine Kerze, die ihren Schatten (Docht) über die obere Trendlinie schiebt und dann wieder innerhalb des fallenden Keils schließt, ist ein Fehlausbruch.
Das Volumen nimmt normalerweise ab, während sich das fallende Keilmuster bildet, und steigt bei der Ausbruchskerze an. Der Spot-Forex-Markt hat keine zentrale Börse, daher zeigen MT4 und MT5 das Tick-Volumen an, das die Anzahl der Kursänderungen innerhalb jeder Kerze zählt. Ein gängiger Richtwert für einen Ausbruch aus einem fallenden Keil ist ein Tick-Volumen von mindestens dem 1,5-Fachen des Durchschnitts der vorherigen 20 Kerzen. Die Volumenanalyse ist verlässlicher, wenn sie mit Momentum-Indikatoren kombiniert wird.
Andere technische Indikatoren liefern zusätzliche Bestätigung für einen Ausbruch aus einem fallenden Keilmuster. Eine bullische Divergenz im Relative Strength Index (RSI), bei der der Kurs ein tieferes Tief bildet, der RSI jedoch ein höheres Tief, zeigt, dass der Verkaufsdruck innerhalb des fallenden Keils abnimmt. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD), auch als Average Convergence Divergence bezeichnet, kann ebenfalls helfen, bullisches Momentum zu bestätigen, wenn Volumendaten begrenzt oder unzuverlässig sind. Ein RSI-Wert unter 30 zeigt zudem, dass der Markt überverkauft ist, und diese anderen technischen Instrumente helfen zu beurteilen, ob Kursausbrüche genügend Stärke haben, um die Bewegung zu tragen.
Wo steigt man bei einem Trade mit dem fallenden Keilmuster ein?
Der Standard-Einstieg für einen Trade mit dem fallenden Keil-Chartmuster ist eine Kauforder, nachdem eine Kerze über der oberen Trendlinie geschlossen hat. Vor dem Kerzenschluss zu kaufen, ist der häufigste Fehler, weil der Kurs die obere Trendlinie oft berührt und dann wieder nach unten dreht.
Ein konservativerer Einstieg wartet auf einen Retest der oberen Trendlinie. Nach einem Ausbruch kehrt der Kurs häufig zur oberen Trendlinie zurück, und die durchbrochene Trendlinie fungiert nun als Unterstützungsniveau, bevor der Kurs wieder steigt. Der Einstieg beim Retest bietet einen besseren Einstiegskurs als der Schlusskurs des Ausbruchs, aber der Trader verpasst den Trade, wenn der Kurs nicht zur oberen Trendlinie zurückkehrt, und einige Trader warten auf einen Schlusskurs an einer tieferen Widerstandslinie, bevor sie beim Retest einsteigen.
Ein Ausbruch aus einem fallenden Keil während einer Nachrichtenveröffentlichung kann mit größeren Spreads und Slippage einhergehen. Die Kauforder kann dann zu einem schlechteren Kurs als dem Schlusskurs des Ausbruchs ausgeführt werden, was den Abstand zwischen Einstiegskurs und Stop-Loss vergrößert.
Wo platziert man den Stop-Loss bei einem fallenden Keilmuster?
Der Stop-Loss für einen Trade mit dem fallenden Keil wird knapp unter dem tiefsten Swing-Tief des fallenden Keils platziert, das zugleich die untere Unterstützungslinie als zentrale Invalidierungszone markiert. Ein Kurs unter dem tiefsten Swing-Tief bedeutet, dass der fallende Keil fehlgeschlagen ist, sodass die Begründung für die Long-Position nicht mehr besteht.
Ein Stop-Loss, der exakt auf dem tiefsten Swing-Tief platziert wird, wird oft früh ausgelöst, weil sich der Kurs einige Pips unter ein Swing-Tief bewegen kann, bevor er wieder nach oben dreht. Ein Puffer von einigen Pips unter dem tiefsten Swing-Tief hilft, vorzeitige Ausstiege zu reduzieren, und einige Trader platzieren den Stop leicht unter dieser Unterstützungslinie statt exakt am Swing-Tief. Die Pip-Distanz vom Einstiegskurs zum Stop-Loss bestimmt dann die Positionsgröße.
Wie legt man ein Kursziel für einen fallenden Keil fest?
Das Kursziel für ein fallendes Keilmuster basiert auf der Höhe des breitesten Teils des fallenden Keils. Messen Sie den vertikalen Abstand zwischen der oberen Trendlinie und der unteren Trendlinie am Beginn des fallenden Keils und addieren Sie diesen Abstand dann zum Ausbruchspunkt. Technische Analysten bezeichnen diese Methode als Measured Move.
Ein konservativeres Kursziel ist das höchste Hoch des fallenden Keils. Einige Trader schließen die Hälfte der Position am konservativen Kursziel und halten die andere Hälfte bis zum vollständigen Kursziel.
Beispiel für ein fallendes Keilmuster
Das folgende Beispiel für ein fallendes Keilmuster verwendet illustrative EUR/USD-Kurse in einem Tageschart. Die Kurse sind vereinfacht dargestellt, um zu zeigen, wie ein Trader Einstieg, Stop-Loss, Kursziel und Positionsgröße berechnet.
EUR/USD befindet sich in einem Abwärtstrend und bildet drei tiefere Hochs bei 1.1000, 1.0920 und 1.0850. EUR/USD bildet außerdem drei tiefere Tiefs bei 1.0800, 1.0760 und 1.0735. Die Hochs fallen insgesamt um 150 Pips und die Tiefs nur um 65 Pips, sodass die obere Trendlinie und die untere Trendlinie konvergieren.
Die Positionsgröße für den Trade mit dem fallenden Keil ergibt sich aus dem riskierten Kapital. Ein Trader mit einem Konto von 10.000 $ und einem Risiko von 1 % pro Trade kann 100 $ verlieren. Ein Standard-Lot EUR/USD entspricht 10 $ pro Pip, daher ergibt 100 $ ÷ (105 Pips × 10 $) eine Positionsgröße von 0,09 Lots.
Das EUR/USD-Beispiel zeigt auch die Kosten eines späten Einstiegs. Ein Trader, der bei 1.0880 kauft, behält denselben Stop-Loss bei 1.0725 und dasselbe Kursziel bei 1.1030. Das Risiko steigt auf 155 Pips und die Chance sinkt auf 150 Pips, sodass das Chance-Risiko-Verhältnis unter 1:1 fällt.
Wie zuverlässig ist das fallende Keilmuster?
Der detaillierteste öffentliche Test des fallenden Keils stammt von Thomas Bulkowski, der mehr als 800 Trades mit fallendem Keil am Aktienmarkt während eines Bullenmarkts untersuchte. Bulkowski stellte fest, dass der Ausbruch aus dem fallenden Keil in 68 % der Fälle nach oben erfolgte, was die bullische Einstufung stützt.
Die Zahl von 68 % beschreibt nur die Ausbruchsrichtung. Von den Aufwärtsausbrüchen in Bulkowskis' Test erreichten 62 % das Kursziel, und etwa einer von vier (26 %) stieg nur sehr wenig, bevor der Kurs wieder nach unten drehte. Nach 62 % der Aufwärtsausbrüche kehrte der Kurs zurück, um das Ausbruchsniveau erneut zu testen.
Bulkowski stufte den fallenden Keil nach der Performance nach einem Aufwärtsausbruch auf Rang 31 von 39 Chartmustern ein. Bulkowski stellte außerdem fest, dass hohe fallende Keile und Ausbrüche bei hohem Volumen besser abschnitten, obwohl die Zuverlässigkeit weiterhin vom übergeordneten Marktkontext abhängt. Die Ergebnisse stammen aus Aktiencharts und berücksichtigen keine Handelskosten, daher können die Resultate bei Forex- und CFD-Charts abweichen.
Bulkowskis' Zahlen erklären die Trading-Regeln für den fallenden Keil. Auf einen Kerzenschluss über der oberen Trendlinie zu warten und das Ausbruchsvolumen zu prüfen, sind die beiden Filter, die die schwächsten Ausbrüche aus dem fallenden Keil herausfiltern.
Was sind die Vorteile und Einschränkungen beim Trading von Keilmustern?
Das Trading von Keilmustern wie dem fallenden Keil hat klare Vorteile und klare Einschränkungen. Ein Trader sollte beide Listen kennen, bevor er bei einem Ausbruch aus einem fallenden Keil Kapital riskiert.
Vorteile des fallenden Keils
Klare Kursniveaus. Der fallende Keil liefert einen definierten Einstieg, Stop-Loss und ein definiertes Kursziel.
Vorteilhaftes Chance-Risiko-Verhältnis. Die beiden Trendlinien konvergieren, sodass der Stop-Loss nahe am Einstiegskurs liegt, und das Kursziel basiert auf dem breitesten Teil des fallenden Keils.
Zwei Einsatzmöglichkeiten. Der fallende Keil funktioniert als Umkehrmuster am Ende eines Abwärtstrends und als Fortsetzungsmuster während eines Aufwärtstrends.
Viele Märkte. Der fallende Keil erscheint in Forex-, Aktien-, Index- und Rohstoffcharts sowie in jedem Zeitrahmen, sodass Forex-Trader ihn über verschiedene Instrumente hinweg nutzen können.
Einschränkungen des fallenden Keils
Fehlausbrüche. Der Kurs kann über der oberen Trendlinie schließen und dann wieder in den fallenden Keil zurückfallen, insbesondere wenn das Ausbruchsvolumen niedrig ist, daher sollten Trader ein solides Risikomanagement anwenden.
Abwärtsausbrüche. In einem starken Abwärtstrend kann der Kurs bei fehlgeschlagenen Setups unter der unteren Trendlinie oder unteren Widerstandslinie schließen, und der Abwärtstrend setzt sich dann fort.
Schwer zu erkennen. Trader verwechseln den fallenden Keil mit absteigenden Kanälen und Dreiecken. Das Einzeichnen fallender Keile in einem TMGM-Demokonto ermöglicht es einem Trader, ohne Kapitalrisiko zu üben.
Späte Ausbrüche sind unzuverlässig. Bulkowski maß den durchschnittlichen Ausbruch aus einem fallenden Keil bei etwa 61 % der Distanz vom Beginn des fallenden Keils bis zur Spitze. Ein fallender Keil, der die Spitze ohne Ausbruch erreicht, ist unzuverlässig.
Fallender Keil vs. steigender Keil: Was ist der Unterschied?
Ein steigendes Keilmuster ist das Gegenteil eines fallenden Keils. Ein steigender Keil hat zwei aufwärts geneigte, konvergierende Trendlinien und erscheint häufig als bärisches Umkehr-Setup. Der steigende Keil wird auch als aufsteigender Keil bezeichnet.
Wie unterscheidet sich ein Keil-Chartmuster von einem Dreieck?
Ein Keil-Chartmuster hat zwei Trendlinien, die in dieselbe Richtung verlaufen. Ein symmetrisches Dreieck hat eine obere Trendlinie, die nach unten verläuft, und eine untere Trendlinie, die nach oben verläuft, sodass ein symmetrisches Dreieck vor dem Ausbruch weder eine bullische noch eine bärische Tendenz hat. Ein fallender Keil hat zwei nach unten verlaufende Trendlinien und eine bullische Tendenz.
Häufig gestellte Fragen
Was passiert nach einem fallenden Keilmuster?
Nach einem fallenden Keilmuster schließt der Kurs in der Regel über der oberen Trendlinie in einem bullischen Ausbruch, der häufig einen bullischen Trend einleitet. Das Standard-Kursziel ist die Höhe des breitesten Teils des fallenden Keils, addiert zum Ausbruchspunkt. Der Kurs kehrt oft zurück, um die obere Trendlinie erneut zu testen, manchmal an der durchbrochenen Trendlinie, bevor er weiter steigt, und ein Schlusskurs unter dem tiefsten Swing-Tief bedeutet, dass der fallende Keil fehlgeschlagen ist.
Was ist der Unterschied zwischen einem fallenden Keil und einem absteigenden Keil?
Ein fallender Keil und ein absteigender Keil sind dasselbe Chartmuster. Beide Bezeichnungen beschreiben ein bullisches Chartmuster mit zwei abwärts geneigten, konvergierenden Trendlinien. Fallender Keil ist die gebräuchlichere Bezeichnung.
Welcher Zeitrahmen ist für das fallende Keilmuster am besten?
Das fallende Keilmuster erscheint in jedem Zeitrahmen, von 5-Minuten-Charts bis zu Wochencharts. Ein fallender Keil in einem 4-Stunden- oder Tageschart braucht länger, um sich zu bilden, und hat mehr Berührungen der Trendlinien, sodass Fehlausbrüche seltener sind als in einem 5-Minuten-Chart, wobei die Wahl des Zeitrahmens dennoch im übergeordneten Marktkontext beurteilt werden sollte. Daytrader können einen fallenden Keil in einem kurzen Zeitrahmen handeln, sollten jedoch mit mehr Fehlausbrüchen rechnen und bei jedem Ausbruch das Tick-Volumen prüfen.
