1. Betrugsfälle können bereits vor Handelsbeginn zu Verlusten führen
Betrugsfälle im Forex-Handel führen dazu, dass Trader bereits während des Onboardings oder der Einzahlung Geld verlieren, noch bevor eine Order platziert wird. Ein Betrug ist jedes betrügerische System, das gefälschte Broker, geklonte Marken oder kontrollierte Zahlungswege nutzt, um Einzahlungen von Tradern abzugreifen.
Die britische FCA warnte davor, dass Klonfirmen den Namen und die Registrierungsdaten echter autorisierter Unternehmen kopieren, um legitim zu erscheinen; bei Anlagebetrugsfällen mit Klonfirmen wurden mehr als 78 Millionen Pfund gestohlen. Das FBI berichtete, dass sich die Verluste durch kryptowährungsbezogenen Anlagebetrug im Jahr 2024 auf insgesamt mehr als 6,5 Milliarden US-Dollar beliefen.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, den Forex-Broker direkt im entsprechenden Register der Aufsichtsbehörde zu überprüfen und vor jeder Geldüberweisung ausschließlich die dort angegebenen Websites und Kontaktdaten zu verwenden.
2. Ihr Broker kontrolliert Ihren Zugang und Ihre Ausführung
Das Risiko beim Brokerzugang und bei der Ausführung führt zu schlechteren Ausführungskursen, Requotes, Slippage, ausgeweiteten Spreads oder abgelehnten Orders, die das Handelsergebnis verändern, selbst wenn die Marktbewegung korrekt eingeschätzt wurde. Dieses Risiko besteht, weil der Broker über seine Plattform, Liquidität und Ausführungsregeln kontrolliert, wie die Orders eines Traders bepreist, angenommen und ausgeführt werden.
Ein Trader, der während eines Ereignisses mit hoher Volatilität eine Market Order platziert, kann zu einem schlechteren Kurs als dem auf dem Bildschirm angezeigten Kurs ausgeführt werden, weil sich der Spread ausweitet und der Broker zum nächstverfügbaren Preis ausführt. OTC-CFD-Anbieter verkaufen direkt an Privatanleger und können den insgesamt gezahlten Preis festlegen, wodurch die Ausführungsqualität des Brokers zu einer direkten Quelle des Handelsrisikos wird.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, nur mit einem Forex-Broker zu handeln, der in seiner Ausführungsrichtlinie klar offenlegt, wie Preisstellung und Ausführung funktionieren, und dies unter Live-Bedingungen zunächst mit kleinen Positionsgrößen zu prüfen, bevor die Positionsgrößen erhöht werden.
3. Sie sind von der Solvenz Ihres Brokers abhängig
Das Solvenzrisiko des Brokers kann die Handelsbedingungen einschränken, Auszahlungen verzögern oder den Kontozugang beeinträchtigen, wenn der Broker finanziell unter Druck gerät. Broker-Solvenz ist das Risiko, dass die Positionen und Gelder eines Traders davon abhängen, dass der Broker finanziell in der Lage ist, seinen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten und seinen Verpflichtungen nachzukommen. Der Schock beim Schweizer Franken im Januar 2015 veranschaulichte dies unmittelbar. Reuters berichtete, dass FXCM mit einem Fehlbetrag bei Kundenverlusten von rund 225 Millionen US-Dollar konfrontiert war und ein Darlehen über 300 Millionen US-Dollar von Leucadia benötigte, um den Betrieb fortzusetzen, während das Unternehmen Gefahr lief, gegen regulatorische Kapitalanforderungen zu verstoßen.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, Forex-Broker mit starker regulatorischer Aufsicht und transparenter Finanzberichterstattung zu bevorzugen, einschließlich testierter Abschlüsse, die die Beurteilung der Kapitalstärke erleichtern.
4. Die Insolvenz eines Brokers kann zum Verlust von Geldern führen
Die Insolvenz eines Brokers kann Auszahlungen einfrieren und zu verzögerten oder teilweisen Rückzahlungen führen, während Kundensalden abgestimmt und Ansprüche bearbeitet werden. Broker-Insolvenz ist das Risiko, dass ein Trader auf einen Teil oder die Gesamtheit seiner Kontogelder nicht zugreifen kann, wenn der Broker zahlungsunfähig wird und in die Insolvenzverwaltung geht. Die FCA erklärte, dass Alpari UK am 19. Januar 2015 in das britische Sonderverwaltungsverfahren eingetreten ist, nachdem das Unternehmen festgestellt hatte, dass es nicht mehr solvent war. Alpari hatte mehr als 100.000 Kunden; gemeinsame Sonderverwalter von KPMG wurden eingesetzt, um den Prozess zu überwachen und Kundengelder nach Möglichkeit zurückzuführen.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, Forex-Broker zu nutzen, die Kundengelder auf segregierten Kundenkonten halten, sodass Kundengelder von den eigenen Betriebsmitteln des Brokers getrennt bleiben und im Fall finanzieller Schwierigkeiten des Brokers leichter zurückgeführt werden können.
5. Plattformausfälle können die Handelsausführung blockieren
Ein Plattformausfall verhindert, dass Trader Orders platzieren, ändern oder schließen können, was zu verpassten Einstiegen, verzögerten Risikokontrollen und größeren Verlusten führen kann, wenn sich die Kurse bewegen, während keine Ausführung möglich ist. Ein Plattformausfall ist jede technische Störung oder Unterbrechung der Systeme des Brokers, die den Zugriff auf Orders blockiert.
Ein fehlerhaftes CrowdStrike-Falcon-Update am 19. Juli 2024 löste weit verbreitete Windows-Abstürze aus; Microsoft schätzte, dass etwa 8,5 Millionen Geräte betroffen waren. In den USA berichteten Trader während der regulären Marktzeiten über vorübergehende Login- und Handelsprobleme auf Plattformen wie Charles Schwab, ETrade und Merrill Edge.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, unmittelbar nach dem Einstieg serverseitige Stop-Loss- und Take-Profit-Orders zu platzieren, damit Ausstiegsniveaus auch ohne manuelle Eingabe während eines Plattformausfalls ausgelöst werden können.
6. Regulatorische Änderungen können den Handel oder Auszahlungen einschränken
Regulatorische Änderungen können die Handelsflexibilität verringern, Positionsanpassungen erzwingen oder Auszahlungen verzögern, wenn sich Anforderungen oder Genehmigungen ändern. Eine regulatorische Änderung ist jede neue Vorschrift oder Durchsetzungsmaßnahme, die Handelsbedingungen verändert oder den Zugang zu bestimmten Produkten, Hebeln oder Kontofunktionen einschränkt.
Die Produktinterventionsanordnung der ASIC, wirksam ab dem 29. März 2021, begrenzte den CFD-Hebel für Privatkunden bei Hauptwährungspaaren auf 30:1 und führte strengere Kontrollen ein, darunter standardisierte Margin-Close-out-Regelungen und ein Verbot bestimmter Anreize. Die FCA verhängte im September 2023 ebenfalls Beschränkungen gegen IBP Markets, untersagte dem Unternehmen die Ausübung regulierter Tätigkeiten und verhinderte ohne Zustimmung der FCA die Verringerung von Vermögenswerten oder Kundengeldern, bevor das Unternehmen in die Sonderverwaltung eintrat.
Die wichtigste Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, auf dem Handelskonto nur die für aktive Positionen erforderliche Margin zu halten und überschüssige Gelder regelmäßig abzuheben, damit plötzliche Regeländerungen oder regulatorische Beschränkungen weniger Kapital binden.
7. Illiquide Märkte halten Sie in Verlustpositionen fest
Illiquidität hält Trader durch breitere Spreads, Slippage sowie verzögerte oder teilweise Ausführungen unter dünnen Marktbedingungen in Verlustpositionen fest. Illiquidität ist das Risiko, dass nicht genügend Käufer und Verkäufer vorhanden sind, um eine Position zum beabsichtigten Preis zu schließen oder anzupassen.
Im Januar 2019 fiel der US-Dollar während einer Phase geringer Liquidität, als in Japan noch Feiertag war, auf etwa 105,25 Yen, was einem Rückgang von rund 3,2 Prozent gegenüber der Eröffnung entsprach. Eine von Reuters zitierte Kundenumfrage von JPMorgan ergab, dass 40 Prozent der Befragten Liquidität als ihr größtes tägliches Handelsproblem nannten.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, sich auf den Handel liquider Währungspaare während der liquidesten Handelszeiten zu konzentrieren, da tiefere Liquidität im Allgemeinen engere Spreads und verlässlichere Ausstiege bedeutet.
8. Zinsänderungen verursachen plötzliche Kursschwankungen
Zinsänderungen können plötzliche Kursschwankungen auslösen, die zu Slippage, Stop-outs oder Margin Calls führen, bevor ein Trader sein Exposure anpassen kann. Eine Zinsänderung liegt vor, wenn eine Entscheidung oder Guidance einer Zentralbank ein Währungspaar rasch neu bewertet.
Die überraschende geldpolitische Maßnahme der Bank of Japan im Dezember 2022, als sie die Handelsspanne um ihr Ziel für die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ausweitete, ließ den Yen in der unmittelbaren Reaktion gegenüber dem US-Dollar um etwa 4 Prozent steigen.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, das Exposure vor angekündigten Zentralbankentscheidungen zu reduzieren, entweder durch kleinere Positionsgrößen oder indem man bis zur Beruhigung der Volatilität nach der Bekanntgabe flat bleibt.
9. Kursbewegungen können Ihre Position vollständig aufzehren
Schnelle Kursbewegungen können die verfügbare Margin aufbrauchen und eine Zwangsschließung der Position auslösen, wodurch sich ein kontrollierter Verlust innerhalb weniger Minuten in eine vollständige Liquidation verwandeln kann. Kursbewegungsrisiko liegt vor, wenn sich die Volatilität weit genug gegen eine Position bewegt, um ein Margin-Close-out auszulösen, insbesondere in schnellen Märkten oder bei Kurslücken.
Am 7. Oktober 2016 fiel das Pfund Sterling im frühen asiatischen Handel gegenüber dem US-Dollar um rund 9 Prozent, bevor es sich schnell wieder erholte – eine Bewegung, die ausreichte, um hoch gehebelte Positionen zu liquidieren, selbst wenn die zugrunde liegende Handelsidee unverändert blieb. Aufsichtsbehörden verlangen Margin-Close-out-Regeln für CFD-Konten von Privatkunden, weil nachteilige Kursbewegungen die Margin schnell aufzehren können und Positionen geschlossen werden müssen, sobald die Margin unter einen festgelegten Schwellenwert fällt.
Eine wirksame Möglichkeit, dieses Risiko zu minimieren, besteht darin, jede Position so zu dimensionieren, dass der Stop Loss nur einen kleinen festen Anteil des Kontoeigenkapitals ausmacht und genügend freie Margin verbleibt, um Volatilität aufzufangen, ohne eine Zwangsschließung auszulösen.
10. Hebelwirkung verstärkt Verluste über Ihre Einzahlung hinaus
Die Hebelwirkung kann Verluste verursachen, die die Einzahlung des Traders übersteigen, wenn sich der Kurs stark über die verfügbare Margin hinaus bewegt. Hebelwirkung ist der Mechanismus, der es einem Trader ermöglicht, mithilfe geliehenen Exposures eine Position zu kontrollieren, die deutlich größer ist als das Kontoguthaben.
Ein Trader, der 10.000 US-Dollar einzahlt und einen Hebel von 200:1 nutzt, kontrolliert eine Position im Wert von 2 Millionen US-Dollar. Eine Bewegung von 1 Prozent gegen diese Position führt zu einem Verlust von 20.000 US-Dollar, was die gesamte Einzahlung übersteigt.
FXCM bestätigte, dass 115 seiner 16.000 australischen Kunden nach dem Schockereignis beim Schweizer Franken einen negativen Kontostand aufwiesen. ASIC berichtete später, dass ihr Schutz vor negativem Kontostand mindestens 1.311 Privatkundenkonten davor bewahrte, Verbindlichkeiten über die auf ihrem Handelskonto vorhandenen Gelder hinaus einzugehen.
Eine wichtige Möglichkeit, dieses Risiko zu steuern, besteht darin, nur über ein Privatkundenkonto mit durchsetzbarem Schutz vor negativem Kontostand zu handeln, der in den Produktinformationen und Bedingungen des Forex-Brokers überprüft wurde, sodass der maximale Verlust eines Traders auf die Gelder im Handelskonto begrenzt ist.
Wie kann ich meine Risiken beim Forex-Handel minimieren?
Sie können Ihre Risiken beim Forex-Handel minimieren, indem Sie diese 4 Schritte befolgen:
Den Forex-Markt verstehen
Die Mechanik des Forex-Handels erlernen
Risikomanagement erlernen
Mit einem vertrauenswürdigen Forex-Broker handeln
1. Den Forex-Markt verstehen
Das Forex-Risiko sinkt, wenn Trader verstehen, was Währungen bewegt – etwa die Geldpolitik der Zentralbanken, Inflationsdaten und Liquiditätsveränderungen über verschiedene Handelssitzungen hinweg –, weil Volatilität dadurch vorhersehbarer und leichter planbar wird.
2. Die Mechanik des Forex-Handels erlernen
Trader steuern Risiken besser, wenn sie die wichtigsten Mechanismen des Forex-Handels verstehen, etwa Währungspaare, das Konzept von Kaufen und Verkaufen für Einsteiger, Kursbewegungen in Pips, Spreads, Hebel und Margin, Marktfaktoren sowie Handelszeiten, da dann weniger Verluste durch Ausführungsüberraschungen oder falsche Positionsgrößen entstehen.
3. Risikomanagement erlernen
Das Erlernen von Risikomanagement reduziert das Risiko im Forex-Handel, indem Stop-Loss-Orders genutzt werden, um Verluste bei jeder Position zu begrenzen. Es vermeidet eine übermäßige Hebelnutzung, damit normale Volatilität keinen Margin Call auslöst, und diversifiziert Trades über weniger korrelierte Währungspaare, damit eine einzelne Marktbewegung nicht das gesamte Konto trifft.
4. Mit einem vertrauenswürdigen Forex-Broker handeln
Ein vertrauenswürdiger Broker reduziert das operationelle Risiko, indem er unter klarer Regulierung tätig ist, transparente Ausführungsregeln veröffentlicht, stabile Plattformen bereitstellt und Ein- sowie Auszahlungen zuverlässig abwickelt. TMGM legt Details zu seiner regulatorischen Aufsicht und seiner Ausführungsrichtlinie offen und unterstützt Trader mit strukturierter Weiterbildung über die TMGM Academy.
