Was ist der Spread im Forex-Handel und wie wird er berechnet?

Was bedeutet Spread im Forex-Handel?

Der Spread im Forex-Handel, auch als Bid-Ask-Spread bezeichnet, ist die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs eines Währungspaars.

Veränderungen des Spreads werden in Pips gemessen, die die kleinste standardisierte Kursbewegung bei den meisten Währungspaaren darstellen. Bei den meisten Hauptwährungspaaren entspricht ein Pip 0,0001.

Der Spread ist einer der wichtigsten Faktoren für die gesamten Handelskosten im Forex-Handel. Wenn Sie einen Trade eröffnen, starten Sie mit einem kleinen nicht realisierten Verlust in Höhe des Spreads. Der Markt muss sich mindestens um die Höhe des Spreads zu Ihren Gunsten bewegen, bevor Sie die Gewinnschwelle erreichen. Ob Ihr Broker feste oder variable Spreads anbietet, wirkt sich zudem direkt darauf aus, wie konstant oder schwankend Ihre Handelskosten sind.

Was sind feste Spreads?

Feste Spreads sind die Differenz zwischen Geld- und Briefkursen, die konstant bleibt.

Ein fester Spread hängt nicht von den aktuellen Marktbedingungen ab und behält unter normalen Handelsbedingungen dieselbe Breite bei. Feste Spreads ermöglichen es Tradern, ihre Spread-Kosten im Voraus zu kennen, wodurch Handelskosten besser planbar und vorhersehbarer werden. Broker bieten feste Spreads als spezifischen Kontotyp an, und sie sind besonders beliebt bei Tradern, die stabile Preise und geringere Kapitalanforderungen bevorzugen.

Was sind variable Spreads?

Variable Spreads sind die Differenz zwischen Geld- und Briefkursen, die je nach Marktbedingungen schwankt.

Ein variabler Spread bedeutet, dass sich die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs entsprechend der Marktaktivität und Liquidität laufend verändert. Variable Spreads sind das Gegenteil von festen Spreads, da sie sich mit Veränderungen von Handelsvolumen und Volatilität ausweiten oder verengen. Diese Struktur bildet die aktuelle Marktpreisbildung genauer ab und verringert die Wahrscheinlichkeit von Requotes, bedeutet aber auch, dass die Handelskosten in Phasen hoher Volatilität oder geringer Liquidität steigen können.

Wie berechne ich den Spread im Forex-Handel?

Sie berechnen den Spread im Forex-Handel, indem Sie den Geldkurs vom Briefkurs eines Währungspaars abziehen.

Die Formel zur Berechnung des Spreads lautet:

Spread = Briefkurs − Geldkurs

Wenn GBP/USD beispielsweise mit 1.2500 / 1.2503 notiert, beträgt der Spread 0.0003, was 3 Pips entspricht.

Spreads werden als eng (niedrig) oder weit (hoch) beschrieben. Ein enger Spread bedeutet, dass die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs klein ist, was Ihre Handelskosten senkt. Ein weiter Spread bedeutet, dass die Differenz größer ist, was die Kosten für den Einstieg in den Trade erhöht.

Wie werden Spreads im Forex-Handel notiert?

Spreads im Forex-Handel werden als numerische Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs eines Währungspaars notiert und üblicherweise in Pips angegeben.

Forex-Kurse werden in zwei Teilen dargestellt. Der erste Kurs ist der Geldkurs, der zweite Kurs ist der Briefkurs. Der Spread entspricht dem Briefkurs minus dem Geldkurs.

Die folgende Tabelle zeigt 10 Beispiele dafür, wie Spreads notiert werden:

Bei den meisten Währungspaaren, die mit vier Dezimalstellen notiert werden, entspricht ein Pip 0,0001. Bei JPY-Paaren, die mit zwei Dezimalstellen notiert werden, entspricht ein Pip 0,01. Trader sehen den Spread auf ihrer Handelsplattform direkt als Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs.

Was führt dazu, dass sich Spreads im Forex-Handel verändern?

Spreads verändern sich im Forex-Handel, wenn sich die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs als Reaktion auf die Marktbedingungen bewegt. Es gibt 7 Hauptursachen für Veränderungen des Spreads:

1. Liquidität

2. Überschneidungen von Handelssitzungen

3. Marktvolatilität

4. Globale Ereignisse

5. Zinsdifferenzen

6. Brokertyp und Preismodell

7. Technische Störungen

1. Liquidität

Geringe Liquidität ist der Hauptgrund dafür, dass sich Spreads ausweiten. Wenn weniger Marktteilnehmer ein Währungspaar handeln, stehen weniger Kauf- und Verkaufsorders zur Verfügung. Broker vergrößern die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, um diese geringere Markttiefe zu steuern.

2. Überschneidungen von Handelssitzungen

Spreads verhalten sich vorhersehbar, je nachdem, welche wichtigen Handelssitzungen (London, New York, Tokio) geöffnet sind oder sich überschneiden. Die Überschneidung von London und New York führt typischerweise zu den engsten Spreads, während sie sich im Zeitraum vom späten New York bis zum frühen Tokio-Handel regelmäßig ausweiten.

3. Marktvolatilität

Hohe Volatilität führt dazu, dass Spreads schwanken. Wenn sich Kurse schnell bewegen, passen sich Geld- und Briefkurse rasch an, und Broker weiten die Spreads aus, um dem höheren Risiko Rechnung zu tragen. Spreads weiten sich häufig bei wichtigen Wirtschaftsnachrichten aus.

4. Globale Ereignisse

Naturkatastrophen, politische Spannungen, Wirtschaftskrisen oder Ankündigungen von Zentralbanken können die Unsicherheit erhöhen. Trader reagieren schnell und passen ihre Positionen an, wodurch sich Spreads ausweiten können.

5. Zinsdifferenzen

Deutliche Veränderungen der Zinserwartungen zwischen zwei Währungen können beeinflussen, wie Händler Positionen bepreisen und absichern, was sich über einen längeren Zeitraum auf Spreads auswirken kann.

6. Brokertyp und Preismodell

ECN-Broker bieten in der Regel variable Spreads an, die die tatsächlichen Marktbedingungen widerspiegeln, während Market Maker Spreads künstlich ausweiten können, um das Risiko ihres eigenen Buchs zu steuern. Das bedeutet, dass manche Spread-Veränderungen eher das Verhalten des Brokers als die zugrunde liegenden Marktbedingungen widerspiegeln.

7. Technische Störungen

Technische Probleme bei Börsen, Liquiditätsanbietern oder Brokersystemen können Preis-Feeds vorübergehend stören. Diese Störung verringert die verfügbare Liquidität und kann dazu führen, dass sich Spreads ausweiten.

Was ist die kleinstmögliche Spread-Veränderung im Forex-Handel?

Die kleinstmögliche Spread-Veränderung im Forex-Handel ist ein Pipette, was einem Zehntel eines Pips entspricht.

Die meisten Hauptwährungspaare werden mit fünf Dezimalstellen notiert, zum Beispiel 1.10005. In diesem Fall entspricht ein Pip 0,0001 und ein Pipette 0,00001. Wenn Spreads in Bruchteilen von Pips notiert werden, ist die kleinste sichtbare Veränderung 0,1 Pip.

Bei JPY-Paaren, die mit drei Dezimalstellen notiert werden, entspricht ein Pip 0,01 und ein Pipette 0,001.

Wenn ein Broker EUR/USD mit einem Spread von 0,8 Pips notiert und sich dieser auf 0,9 Pips verändert, stellt diese Bewegung von 0,1 Pip die kleinste sichtbare Anpassung des Spreads dar. Diese Bruchteil-Preisstellung ermöglicht es Brokern, engere Spreads und präzisere Kurse anzubieten.