澳元在加息预期上升的情况下收复近期跌幅
Von Akhtar Faruqui
Veröffentlichungsdatum: 6 Feb 2026 | Änderungsdatum: 6 Feb 2026
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澳大利亚元（AUD）兑美元（USD）上涨，周五收复了之前的跌幅。澳元/美元在全球股市和其他风险敏感资产普遍抛售的情况下面临挑战。与商品相关的澳元，通常被视为全球风险情绪的流动晴雨表，因科技驱动的股票抛售而承压，后者因对重度人工智能相关支出的担忧而动摇了投资者信心。
- 澳元在市场预期5月份澳大利亚央行加息的情况下重新获得支撑。
- 在全球股市和风险敏感资产普遍抛售的情况下，澳元面临挑战。
- 美元可能反弹，因为市场预计美联储降息的步伐将放缓。
澳大利亚元（AUD）兑美元（USD）上涨，周五收复了之前的跌幅。澳元/美元在全球股市和其他风险敏感资产普遍抛售的情况下面临挑战。与商品相关的澳元，通常被视为全球风险情绪的流动晴雨表，因科技驱动的股票抛售而承压，后者因对重度人工智能相关支出的担忧而动摇了投资者信心。
澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）表示，董事会提高官方现金利率（OCR），因为经济的产能约束比之前判断的更为严重，这意味着政策需要更加紧缩。布洛克补充说，除非供应能力能够更快扩张，否则RBA需要抑制需求增长。
澳大利亚的贸易帐数据显示，2025年12月贸易顺差扩大至33.73亿澳元，较11月修正后的25.97亿澳元有所上升，略高于市场预期的33亿澳元。同时，12月出口环比增长1.0%，反弹自11月修正后的4.0%下降，主要受到金属矿石和矿物的推动。进口环比下降0.8%，降幅大于之前修正的0.2%，主要受到其他商品的拖累。
澳大利亚储备银行（RBA）在周二将官方现金利率（OCR）提高25个基点（bps）至3.85%，理由是经济增长强于预期，通胀前景依然顽固。随着紧缩周期的开始，市场将5月加息的概率提升至80%，并预计在今年剩余时间内将进一步收紧约40个基点。
美元在连续两天上涨后下跌
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，在连续两天上涨后下跌，目前交易接近97.90。
- 交易员将关注即将发布的2月份密歇根消费者信心指数初值，预计将在北美交易时段晚些时候公布。
- 由于近期美国劳动数据表明就业市场降温，美元走软，进一步强化了鸽派的美联储预期。市场现在预计今年将有两次降息，首次在6月，另一次可能在9月。
- CME FedWatch工具显示，市场预计美联储在3月政策会议上将利率保持不变的可能性接近77.3%，并预计6月将首次降息。
- 美国劳工部数据显示，截至1月31日当周，初请失业金人数上升至231K，超过预期的212K和前值的209K。同时，ADP报告显示1月份私营部门就业人数仅增加22K，远低于预期的48K和前值的37K（自41K修正）。
- 美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）表示，如果没有更明确的证据表明通胀正在缓解，她不会支持再次降息，强调对停滞的通货紧缩的担忧大于对劳动市场疲软的担忧。
- 投资者还权衡了凯文·沃什（Kevin Warsh）被提名为美联储主席的影响，指出他偏好较小的资产负债表和较不激进的降息方式。同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，如果沃什支持加息，他就不会提名他。特朗普进一步表示，几乎没有怀疑美国中央银行会降息，因为“我们的利率太高了”，但现在“我们又是一个富裕的国家。”
- ADP就业变化数据显示，1月份私营部门就业人数仅增加22K，远低于市场预期的48K和前值的37K（自41K修正）。由于官方政府数据的推迟，这一疲软的数据显得尤为重要。
- 中国的服务业采购经理人指数（PMI）从12月的52.0上升至1月的52.3，强于预期的51.8。中国是澳大利亚的主要贸易伙伴，因此中国经济的任何变化都可能影响澳元。
- 澳大利亚的标准普尔全球综合PMI从12月的51.0上升至1月的55.7，扩张幅度为45个月以来的最强。同时，服务业PMI从51.1上升至56.3，创下自2022年2月以来的最高水平。该读数超过了初步估计的56.0，并保持在50.0的阈值之上，使服务活动的扩张持续了两年。
澳元在跌破九日EMA后跌至接近0.6900
澳元/美元交易在周五约为0.6910。日线图分析表明，该货币对位于上升通道模式下方，显示出看跌反转的潜力。然而，14天相对强弱指数（RSI）为57，表明持续的看涨动能。
AUD/USD货币对可能测试九日指数移动平均线（EMA）0.6946的即时阻力。如果反弹至上升通道内，将增强看涨偏向，目标为0.7094，这是自2023年2月以来的最高水平，于1月29日录得。突破此水平将支持该货币对测试上升通道的上边界，约在0.7270。下行方面，主要支撑位在50日EMA的0.6771。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.25% | -0.13% | -0.05% | -0.19% | -0.26% | -0.25% | |
| EUR | 0.15% | -0.10% | 0.02% | 0.10% | -0.03% | -0.10% | -0.10% | |
| GBP | 0.25% | 0.10% | 0.13% | 0.20% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | |
| JPY | 0.13% | -0.02% | -0.13% | 0.09% | -0.05% | -0.13% | -0.11% | |
| CAD | 0.05% | -0.10% | -0.20% | -0.09% | -0.14% | -0.22% | -0.20% | |
| AUD | 0.19% | 0.03% | -0.06% | 0.05% | 0.14% | -0.08% | -0.06% | |
| NZD | 0.26% | 0.10% | 0.00% | 0.13% | 0.22% | 0.08% | 0.01% | |
| CHF | 0.25% | 0.10% | -0.00% | 0.11% | 0.20% | 0.06% | -0.01% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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