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澳元因围绕澳大利亚储备银行（RBA）政策的鸽派情绪而挣扎
By Akhtar Faruqui
Date Published: 11 Aug 2025 | Date Modified: 11 Aug 2025
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澳元（AUD）在周一对美元（USD）保持低迷，因市场在澳大利亚储备银行周二的利率决策前保持谨慎。由于交易员预计澳大利亚央行将在8月份的会议上降息25个基点（bps），将官方现金利率（OCR）从3.85%降至3.6%，因此澳元/美元货币对可能面临挑战。
- 澳元面临挑战，因为澳大利亚央行可能在周二降息25个基点。
- 中国7月份消费者物价指数同比为0%市场预期为-0.1%。
- 美国经济数据的疲软使交易员考虑到今年可能会有两次降息。
澳元（AUD）在周一对美元（USD）保持低迷，因市场在澳大利亚储备银行周二的利率决策前保持谨慎。由于交易员预计澳大利亚央行将在8月份的会议上降息25个基点（bps），将官方现金利率（OCR）从3.85%降至3.6%，因此澳元/美元货币对可能面临挑战。
由于核心通胀在6月份降至2.7%，远低于澳大利亚央行的2-3%目标，加上失业率上升和工资增长放缓，市场普遍预计澳大利亚央行将降低利率。然而，澳大利亚央行在7月份采取了谨慎的立场，指出对通胀风险的看法更加平衡，并且劳动力市场仍然强劲。
然而，关于澳大利亚央行决策的不确定性依然存在，因为行长米歇尔·布洛克在7月份的决策后表示，央行将不再提供前瞻性指引，强调决策完全由董事会决定，无法在会议之前预测。
由于中国的持续通缩，澳元也可能面临挑战。中国国家统计局周六报告称，7月份中国消费者物价指数（CPI）同比持平，6月份为0.1%的增长。该数据高于市场共识的-0.1%。与此同时，生产者物价指数（PPI）同比下降3.6%，低于预期的3.3%和之前的3.6%下降。
澳元在即将公布的CPI数据前保持稳定，美元走弱
- 美元指数（DXY）在撰写时回落至98.10，衡量美元对六种主要货币的价值。由于美国经济数据疲软，美元面临压力，促使交易员考虑今年更多的降息可能性。交易员可能会等待即将于周二公布的美国消费者通胀数据。
- 根据CME FedWatch工具，市场目前预计美联储在9月份会议上降息的概率约为89%，高于一周前的80%。
- 美联储理事米歇尔·鲍曼在周六表示，今年可能适合进行三次降息。鲍曼补充说，劳动力市场的明显疲软超过了未来更高通胀的风险。
- 美国总统唐纳德·特朗普提名经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰接替阿德里安娜·库格尔担任美联储理事会成员。交易员还将关注特朗普替换美联储主席鲍威尔的计划。根据彭博社的报道，美联储理事克里斯托弗·沃勒正在成为特朗普顾问中担任中央银行主席的热门人选。
- 旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利上周表示，尽管整体进展良好，但美联储在应对通胀压力方面仍有一些工作要做。戴利强调，美联储可能被迫在没有完整信息的情况下采取行动。
- 波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯和美联储理事会成员丽莎·库克警告称，持续的不确定性仍然是有效政策传导的主要障碍，挑战中央银行有效管理利率的能力。
- 据路透社报道，特朗普总统警告中国，视未来发展情况，他可能会对中国施加类似于之前对印度25%关税的进一步关税。
澳元在0.6500附近徘徊，位于九日指数移动均线之上
AUD/USD货币对在周一交易约为0.6520。日线图的技术分析表明，市场情绪看涨，因为该货币对在上升通道模式中向上移动。此外，14天相对强弱指数（RSI）位于50以上，增强了看涨偏向。该货币对也保持在九日指数移动均线（EMA）之上，表明短期动能更强。
在上行方面，AUD/USD货币对可能瞄准上升通道的上边界，约为0.6560。成功突破该水平可能会增强看涨偏向，并支持该货币对探索0.6600的心理水平，随后是7月24日创下的九个月高点0.6625。
AUD/USD货币对可能在0.6506的九日EMA处找到近期支撑，与0.6496的50日EMA对齐。跌破这些水平将削弱短期和中期价格动能，并对该货币对施加下行压力，测试8月1日创下的两个月低点0.6419，随后是6月23日创下的三个月低点0.6372。
AUD/USD: 日线图
澳元 价格 今日
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.07% | 0.06% | 0.12% | 0.11% | 0.30% | -0.14% | |
| EUR | 0.08% | 0.00% | 0.15% | 0.21% | 0.20% | 0.34% | -0.06% | |
| GBP | 0.07% | -0.01% | 0.10% | 0.21% | 0.20% | 0.33% | -0.06% | |
| JPY | -0.06% | -0.15% | -0.10% | 0.10% | 0.09% | 0.31% | -0.06% | |
| CAD | -0.12% | -0.21% | -0.21% | -0.10% | 0.00% | 0.13% | -0.29% | |
| AUD | -0.11% | -0.20% | -0.20% | -0.09% | 0.00% | 0.14% | -0.26% | |
| NZD | -0.30% | -0.34% | -0.33% | -0.31% | -0.13% | -0.14% | -0.39% | |
| CHF | 0.14% | 0.06% | 0.06% | 0.06% | 0.29% | 0.26% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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