澳元因套息交易走强，兑日元上涨
By Akhtar Faruqui
Updated: 22 Jun 2026
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澳元/日元在经历波动后保持涨势，周一欧洲时段交投于113.10附近。由于日元（JPY）持续因广泛的套息交易活动而走弱，该货币对仍受到大量买盘青睐。
- 澳元/日元维持涨势，因全球利率差异较大，套利交易需求旺盛，偏好做空日元头寸。
- 日本片山警告称，东京已准备好应对货币波动。
- 澳大利亚储备银行行长布洛克警告称，通胀仍然过高，不能排除进一步加息的可能性。
澳元/日元在经历波动后维持涨势，周一欧洲时段交投于113.10附近。由于日元（JPY）持续因广泛的套利交易活动而走弱，该货币对仍受到大量买盘支持。投资者积极偏好做空日元头寸，原因是日本与其他经济体之间顽固的利率差异较大。
尽管东京发出新一轮口头警告，日元仍然贬值。周一，日本财务大臣片山佐月强调，当局随时准备对波动的货币走势作出适当回应。然而，片山严正拒绝对具体汇率阈值发表评论，未能为陷入困境的日元带来即时缓解。
澳元/日元的上涨受到抑制，因澳元（AUD）在美伊和平谈判不确定性中表现挣扎。市场情绪最初因报道称美国总统唐纳德·特朗普威胁若代理人继续对以色列发动袭击，将对伊朗进行直接打击而转为悲观。
然而，在调解国卡塔尔和巴基斯坦从瑞士发布联合声明，宣布华盛顿和德黑兰已同意一项正式路线图，旨在60天内达成最终和平协议后，严重的风险厌恶情绪部分得到缓解。
中国人民银行（PBOC）选择维持其基准一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别为3.00%和3.50%不变。鉴于中国与澳大利亚的紧密贸易关系，此决定可能直接影响澳大利亚市场情绪。
与此同时，国内政策可能继续为澳元提供基本支撑。在本月维持现金利率不变后，澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克强调，通胀仍然过高，警告不能完全排除进一步加息的可能性。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
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