SGD/JPY convertit le dollar de Singapour en yen japonais, en indiquant combien de yens vaut un dollar de Singapour. Il s’agit d’un cross asiatique régional qui oppose une devise étroitement gérée à une grande valeur refuge, et il se négocie avec une liquidité modérée et des spreads plus larges que les principales paires mondiales. La paire n’a pas de surnom largement utilisé.
Le dollar de Singapour est la devise de base et le yen la devise de cotation, de sorte qu’un cours de 111.00 signifie qu’un dollar de Singapour achète 111.00 yens. Une hausse du cours signifie que le dollar de Singapour se renforce face au yen ; une baisse signifie que le yen se renforce. Vous tradez le SGD/JPY sous forme de CFD forex, en prenant position sur le taux plutôt qu’en échangeant les devises : prenez une position longue si vous pensez que le dollar de Singapour va monter, courte si vous pensez qu’il va baisser. Comme il s’agit d’une paire cotée en yen, les pips se comptent à la deuxième décimale, et votre résultat correspond au nombre de pips de variation multiplié par la taille de votre position.
Ce qui fait le plus bouger le SGD/JPY, c’est la différence dans la manière dont les deux devises sont pilotées. L’Autorité monétaire de Singapour guide le dollar de Singapour au moyen d’une bande pondérée par les échanges plutôt que par un taux d’intérêt, de sorte qu’il reflète la santé du commerce régional, tandis que le yen évolue au gré des flux vers les valeurs refuges et de la politique de la Banque du Japon. La paire a souvent tendance à baisser lorsque l’aversion au risque soutient le yen et à se raffermir lorsque la croissance asiatique paraît solide.
Supposons que le SGD/JPY se négocie à 111.00 et que vous anticipiez un renforcement du dollar de Singapour, vous achetez donc un lot standard (100 000 dollars de Singapour). Il s’agit d’une paire cotée en yen, donc chaque pip vaut 0.01 et représente 1 000 yens, ce qui signifie qu’une hausse de 50 pips à 111.50 donne :
50 √ó 1 000 yens = 50 000 yens
Une baisse de 50 pips à 110.50 entraînerait au contraire une perte de 50 000 yens. La position est à effet de levier, vous ne mobilisez donc qu’une fraction de la valeur du contrat en marge, ce qui amplifie à la fois les gains et les pertes.