VIX definition

Le VIX est l’indice de volatilité du Cboe, une mesure de la volatilité attendue sur 30 jours du S&P 500 implicite dans le prix de ses options. Il est largement connu comme le « baromètre de la peur » du marché.

Le VIX est calculé à partir d’un ensemble de prix d’options sur l’indice S&P 500, en traduisant ce que les traders paient pour ces options en un chiffre unique de volatilité annualisée. Il a tendance à monter lorsque les marchés baissent et que l’incertitude augmente, et à se stabiliser à des niveaux plus faibles dans des conditions plus calmes et régulières.

Contrairement à un indice de prix comme le S&P 500, qui mesure le niveau des cours des actions, le VIX mesure l’ampleur des mouvements que les traders anticipent, et il évolue généralement dans le sens opposé au marché actions. Une exposition directe se prend généralement via des produits de volatilité qui suivent les contrats à terme sur le VIX plutôt que le niveau de l’indice lui-même.

VIX Example

Vous surveillez le VIX comme indicateur de la nervosité du marché. Supposons qu’il se situe à 14 pendant une période calme.

Une vente massive soudaine le fait monter à 22, soit un bond de 8 points. Cela vous indique que les traders intègrent désormais des variations beaucoup plus importantes du S&P 500.