Un short put est une position sur options créée par la vente, ou l'émission, d'une option put. Le vendeur reçoit une prime initiale et, en contrepartie, accepte l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'acheteur exerce son droit.
Un short put est utilisé lorsque vous pensez que le sous-jacent restera au-dessus du prix d'exercice ou montera. Si le prix est au-dessus du prix d'exercice à l'échéance, le put expire sans valeur et vous conservez l'intégralité de la prime. Si le prix tombe sous le prix d'exercice, vous pouvez être assigné et devoir acheter l'actif au prix d'exercice alors même que le prix de marché est plus bas, et la perte augmente à mesure que le prix baisse davantage.
Un short put est la contrepartie d'un long put. L'acheteur d'un long put paie la prime pour obtenir le droit de vendre au prix d'exercice et profite lorsque le prix baisse ; le vendeur du short put reçoit cette prime et est exposé lorsque le prix baisse. Un short put exprime une vue neutre à haussière, tandis qu'un long put exprime une vue baissière. Le gain maximal du vendeur est limité à la prime, mais la perte peut être importante si l'actif chute vers zéro.
Vous vendez une option put sur une action avec un prix d'exercice de 50 USD et recevez une prime de 2 USD par action.
Si l'action reste au-dessus de 50 USD à l'échéance, le put expire sans valeur et vous conservez la prime de 2 USD.
Si l'action tombe à 44 USD, vous pouvez être assigné et devoir acheter à 50 USD. Votre perte nette par action est :
50 USD - 44 USD - 2 USD = 4 USD