Le slippage est la différence entre le prix que vous attendiez au moment de passer un ordre et le prix auquel l'ordre a réellement été exécuté. Il peut apparaître sur le forex, les actions, les matières premières, les indices, les futures et les CFD.
Le slippage se produit lorsque le marché évolue entre le moment où vous soumettez un ordre et celui où il est exécuté, le plus souvent sur des marchés rapides ou peu liquides. Il peut être négatif, avec une exécution à un prix moins favorable que prévu, ou positif, avec une exécution à un meilleur prix. Les ordres au marché y sont les plus exposés, car ils prennent le meilleur prix disponible au lieu d'attendre un niveau défini.
Le slippage n'est pas le spread. Le spread est l'écart fixe entre bid et ask que vous franchissez à l'entrée, connu avant la transaction ; le slippage est l'écart imprévu entre votre prix visé et le prix d'exécution, connu seulement après. Un ordre limite élimine le slippage de prix en refusant toute exécution au-delà d'un niveau défini, même s'il peut alors ne pas être exécuté du tout. Les traders réduisent le slippage en tradant des marchés liquides et en évitant les publications économiques majeures.
Vous placez un ordre au marché pour acheter l'EUR/USD à 1.0850.
Le marché évolue rapidement et l'ordre est exécuté à 1.0853. Le slippage est de :
1.0853 - 1.0850 = 0.0003, soit 3 pips
Il s'agit d'un slippage négatif, car votre prix d'exécution est moins favorable que le prix que vous attendiez.