Trade The World
澳元因美中紧张局势和RBA降息预期而下跌
Par Akhtar Faruqui
Date de publication: 17 Oct 2025 | Date de modification: 17 Oct 2025
POPULAR ARTICLES
周五，澳大利亚元（AUD）兑美元（USD）下跌，连续第二个交易日扩大跌幅。由于美中贸易紧张局势升级，澳元/美元可能会承压。
- 澳元在不断升级的美中贸易紧张局势中走软。
- 由于9月份的就业数据提高了11月份降息的概率至85%，较本周早些时候的50%有所上升，澳元走弱。
- 由于政府持续停摆和对进一步降息的预期增加，美元走弱。
澳大利亚元（AUD）在周五兑美元（USD）下跌，连续第二个交易日扩大跌幅。由于美中贸易紧张局势升级，澳元/美元可能承压。值得注意的是，任何中国经济的变化都可能影响澳元，因为中国与澳大利亚之间的贸易关系密切。
美国贸易代表詹米森·格里尔（Jamieson Greer）和财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）批评中国限制稀土出口的计划，称其为“经济胁迫”和“全球供应链的权力掠夺”。贝森特警告称：“如果中国想成为世界上不可靠的合作伙伴，那么世界将不得不脱钩。”然而，两位官员都留有谈判的余地，表示不确定中国是否会真正执行上周宣布的出口管制，BBC报道。
由于9月份的就业数据迅速提升了11月降息至3.65%现金利率的可能性，从本周早些时候的50%上升至85%，澳元面临挑战。澳大利亚统计局（ABS）周四报告称，9月份的就业变化为14.9K，低于市场预期的17K。前值为-11.8K（修正自-5.4K）。与此同时，失业率上升至4.5%，跃升至近四年来的最高点。该数据高于市场共识和之前的4.3%。
由于政府关门和美联储降息押注，美元延续跌势
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前延续第四个交易日的跌势，交易价格约为98.20。由于美国政府关门和美国降息的可能性增加，美元走低。
- 美国联邦政府关门将持续到下周，参议院再次未能通过一项延长资金的共和党法案，结束僵局，标志着周四第十次未成功尝试，正值僵局的第16天。
- 美国联邦储备委员会（Fed）理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周四表示，他支持在本月即将召开的政策会议上再次降息。与此同时，美联储的新任理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）重申了他对2025年更激进的降息轨迹的呼吁。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二表示，尽管政府关门显著减少了对经济的评估，但中央银行仍计划在本月晚些时候再降息25个基点。鲍威尔强调了招聘的低速，并指出这可能进一步减弱。
- CME FedWatch工具显示，市场目前预计10月份美联储降息的可能性接近97%，而12月份再次降息的可能性为83%。
- 中国9月份消费者物价指数（CPI）同比下降0.3%。市场共识预计该报告期下降0.1%，此前8月份下降0.4%。与此同时，月度通胀上升至0.1%，低于预期的0.2%。中国生产者物价指数（PPI）同比下降2.3%，与之前的2.9%下降一致。
- 澳储行（RBA）助理行长（金融市场）克里斯托弗·肯特（Christopher Kent）在周三的CFA协会澳大利亚投资会议2025上表示，近期降息后金融条件不再那么紧缩。肯特还补充说，现金利率现在处于一个广泛且不确定的中性范围内，中央银行正在根据即将到来的数据和风险重新评估其前景。
- 澳储行（RBA）助理行长萨拉·亨特（Sarah Hunter）周三表示，近期数据略强于预期，并补充说，第三季度（Q3）通胀可能强于预测。亨特强调，全球前景的不确定性仍然很高，并表示董事会将在获得新信息时适当调整政策。她补充说，预计消费者动能在第三季度将略有减弱。
- 澳储行9月份货币政策会议的会议纪要周一显示，董事会成员一致认为政策仍然有些紧缩，但难以确定。会议纪要还指出，经济风险依然存在，消费在就业和工资增长放缓的情况下仍然疲软。住房和服务的月度CPI数据表明，第三季度通胀可能超过预测。澳储行董事会强调，未来的政策决定将继续谨慎，并将强烈受到即将到来的数据的驱动。
由于持续的看跌偏向，澳元维持在0.6500以下
AUD/USD周五交易价格约为0.6480。日线图的技术分析表明，随着该货币对在下降通道模式中移动，持续的看跌偏向依然存在。此外，14天相对强弱指数（RSI）仍低于50水平，进一步加强了看跌偏向。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在下降通道的下边界附近找到初始支撑，约为0.6440，随后是8月21日录得的四个月低点0.6414。进一步的支撑位在五个月低点0.6372。
AUD/USD货币对可能以0.6515的九日指数移动平均线（EMA）为主要阻力，随后是0.6548的50日EMA。突破这些水平将改善短期和中期的价格动能，并使该货币对测试下降通道的上边界，约为0.6580。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.25% | -0.18% | -0.39% | -0.08% | 0.14% | -0.12% | -0.42% | |
| EUR | 0.25% | 0.08% | -0.16% | 0.19% | 0.45% | 0.13% | -0.17% | |
| GBP | 0.18% | -0.08% | -0.18% | 0.07% | 0.35% | 0.03% | -0.31% | |
| JPY | 0.39% | 0.16% | 0.18% | 0.29% | 0.56% | 0.22% | -0.07% | |
| CAD | 0.08% | -0.19% | -0.07% | -0.29% | 0.23% | -0.06% | -0.40% | |
| AUD | -0.14% | -0.45% | -0.35% | -0.56% | -0.23% | -0.32% | -0.60% | |
| NZD | 0.12% | -0.13% | -0.03% | -0.22% | 0.06% | 0.32% | -0.35% | |
| CHF | 0.42% | 0.17% | 0.31% | 0.07% | 0.40% | 0.60% | 0.35% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
FXStreet
Plus d’un million d’utilisateurs se tournent vers FXStreet pour des données de marché en temps réel, des outils de graphiques, des analyses d’experts et des actualités Forex. Leur calendrier économique complet et leurs webinaires éducatifs aident les traders à rester informés et à prendre des décisions éclairées. FXStreet s’appuie sur une équipe d’environ 60 professionnels répartis entre le siège de Barcelone et diverses régions du monde.
Read More
