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澳元在风险厌恶情绪下承压，美元上涨
Par Akhtar Faruqui
Date de publication: 8 Oct 2025 | Date de modification: 8 Oct 2025
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澳元（AUD）在周三兑美元（USD）下跌，延续了连续第二个交易日的跌势。由于投资流出，AUD/USD货币对走弱，标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数下跌0.14%，在撰写时交易于8,950以下，受到科技股和黄金股下跌的压力。
- 澳元在周三发布疲弱的住房数据后面临压力。
- 澳大利亚私营住宅批准月环比下降2.6%，而季节性调整后的建筑许可证在8月份月环比下降6%。
- 尽管美联储降息押注上升和政府关门持续，但美元仍在扩大涨幅。
澳元（AUD）在周三兑美元（USD）下跌，延续了连续第二个交易日的跌势。由于投资流出，AUD/USD货币对走弱，标准普尔/澳大利亚证券交易所200指数下跌0.14%，在撰写时交易于8,950以下，受到科技股和黄金股下跌的压力。
在周三发布疲弱的住房数据后，澳元面临挑战。澳大利亚私营住宅批准在8月份月环比下降2.6%，至9,027套，符合预期，扭转了上个月1.3%的增长。同时，季节性调整后的建筑许可证在8月份月环比下降6%，至14,744套，此前下降10%，标志着连续第二个月的下降。
由于澳大利亚央行（RBA）周围的谨慎立场，AUD/USD货币对的下行空间可能受到限制。预计澳大利亚央行将在9月份维持利率不变，此前决定将官方现金利率（OCR）保持在3.6%。RBA警告称，通胀已证明比预期更为持久，尤其是在市场服务领域，而劳动力市场仍然紧张。
澳元下跌，美元在政府关门中继续上涨
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，正在连续第三天上涨，撰写时交易于98.80附近。联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要将在当天晚些时候受到关注。
- 由于政府关门持续，安全避险需求上升，美元走强，特朗普总统威胁大规模裁员，解决方案的前景黯淡。
- 美联储（Fed）理事会成员斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）在周二表示，他认为通胀本身只是“人口增长”的原因。米兰补充道，货币政策需要放松，以应对中性利率的下降。
- 明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）在周二的讲话中比一些美联储同事更加谨慎，警告说，目前还为时尚早，无法判断关税引发的通胀是否会“粘性”。然而，卡什卡里指出，他对劳动力市场特别乐观，并预计美国的就业创造将恢复，尽管最近有所停滞。
- 堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）在周一发表鹰派言论，称美联储必须保持其通胀信誉，并强调通胀过高。施密德补充说，货币政策的校准是适当的。
- CME FedWatch工具显示，市场目前预计10月份美联储降息的可能性接近95%，而12月份再次降息的可能性为83%。
- 美国参议员未能通过支出提案，第四次重新开放联邦政府，导致政府关门持续进入新一周。此次关闭暂停了关键的联邦项目，并推迟了包括9月份就业数据在内的主要经济报告，原定于周五发布。
- 周三发布的美国ADP就业变化报告显示，9月份私营部门就业人数减少32,000，而年薪增长为4.5%。这一数据低于市场预期的50,000，且与8月份修正后的3,000减少（由54,000增加修正）相符。
- 最新的职位空缺数据显示，劳动力市场正在放缓，但8月份职位空缺从721万上升至723万。同时，招聘率微降至3.2%，为2024年6月以来的最低水平，而裁员保持在低水平。
- 墨尔本大学周二报告称，澳大利亚的西太平洋消费者信心在10月份月环比下降3.5%，至92.1，降幅大于之前的3.1%，标志着自4月份以来最快的下降。ANZ职位广告在9月份月环比下降3.3%，降幅远大于之前的0.3%。
- TD-MI通胀指标显示，9月份月环比增长0.4%，反弹自前一个月的0.3%下降。同时，年通胀指标上升3%，此前为2.8%的增长。
澳元测试接近0.6550的上升通道下边界
AUD/USD货币对在周三交易于0.6570附近。日线图的技术分析表明，该货币对仍在上升通道内，显示出持续的看涨偏向。此外，14天相对强弱指数（RSI）位于50以上，增强了看涨偏向。
在上行方面，AUD/USD货币对可能反弹至9日指数移动平均线（EMA）0.6589。如果突破该水平，将改善短期价格动能，并支持该货币对探索9月17日创下的12个月高点0.6707附近的区域。
即时支撑位位于上升通道的下边界，约在0.6560。如果跌破该通道，可能会出现看跌偏向，并促使AUD/USD货币对在8月21日创下的四个月低点0.6414附近波动。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.31% | 0.34% | 0.15% | 0.37% | 1.05% | 0.45% | |
| EUR | -0.44% | -0.12% | -0.09% | -0.28% | -0.09% | 0.66% | 0.01% | |
| GBP | -0.31% | 0.12% | 0.06% | -0.14% | 0.08% | 0.78% | 0.15% | |
| JPY | -0.34% | 0.09% | -0.06% | -0.23% | 0.02% | 0.66% | 0.06% | |
| CAD | -0.15% | 0.28% | 0.14% | 0.23% | 0.21% | 0.91% | 0.29% | |
| AUD | -0.37% | 0.09% | -0.08% | -0.02% | -0.21% | 0.71% | 0.11% | |
| NZD | -1.05% | -0.66% | -0.78% | -0.66% | -0.91% | -0.71% | -0.63% | |
| CHF | -0.45% | -0.01% | -0.15% | -0.06% | -0.29% | -0.11% | 0.63% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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