• 美国股市在开盘时下跌，但在投资者消化美国和以色列对伊朗的军事打击后，从盘中低点迅速反弹。
• 由于对霍尔木兹海峡供应中断的担忧，油价上涨超过8%，推动能源股上涨，同时重创航空公司和旅游相关股票。
• 防务股大幅上涨，洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼和RTX均因预期军事支出将持续而录得强劲涨幅。
• 2月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）为52.4，标志着连续第二个月扩张。

截至周一撰写时，道琼斯工业平均指数下跌约五分之一个百分点。标准普尔500指数几乎持平，而纳斯达克综合指数当天已转为上涨。所有三个指数均从盘中低点显著反弹：纳斯达克早些时候一度下跌1.6%，而标准普尔500和道琼斯在最糟糕时均回落约1.2%。

油价飙升，黄金受到追捧，VIX指数飙升

升级的美伊冲突是周一市场的主导主题。周末，美国和以色列对伊朗发起了名为“史诗愤怒”的协调打击，导致伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊被杀。伊朗以对美国在中东的基地进行打击进行报复，导致三名美国军人遇难。西德克萨斯中质原油（WTI）交易价格约为每桶72美元，比周五收盘时的67美元上涨约8%。布伦特原油创下52周新高，超过78美元。这一激增反映了对霍尔木兹海峡供应中断的担忧，集装箱航运巨头已暂停运营并将船只改道绕过非洲。黄金作为避险资产受到强劲追捧，交易价格接近每盎司5400美元，日内上涨超过2%。CBOE波动率指数（VIX）上涨约19%，至约23.6，创下2026年迄今的最高水平，超过其长期平均水平约20。

防务股飙升，航空公司和旅游股遭重创

这是两个行业的故事。防务股飞涨，洛克希德·马丁（LMT）上涨超过3%，诺斯罗普·格鲁曼（NOC）上涨约4%，RTX（RTX）也上涨了类似幅度。无人机制造商AeroVironment（AVAV）上涨超过10%。投资者押注冲突将直接转化为加速的政府防务支出。另一方面，旅游和航空股遭受重创。联合航空（UAL）下跌超过5%，美国航空（AAL）和达美航空（DAL）也下跌了类似幅度。酒店连锁万豪国际（MAR）和希尔顿全球（HLT）均下跌，而在线预订平台Expedia（EXPE）和Booking Holdings（BKNG）也面临显著的卖压，因为冲突扰乱了全球旅游并取消了前往中东目的地的航班。

能源生产商因油价飙升而上涨

油价飙升直接转化为能源生产商的收益。埃克森美孚（XOM）上涨约4%，雪佛龙（CVX）上涨约3%，康菲石油（COP）上涨超过5%。油轮股票也因预期航运路线延长而上涨——Frontline（FRO）上涨超过5%，DHT Holdings（DHT）上涨7%，国际海运（INSW）上涨6%。市场面临的一个大问题是，油价的飙升是否会引发新的通胀担忧，从而使美联储（Fed）的利率路径复杂化。利率市场目前预计美联储在3月会议上将利率维持在3.50-3.75%的概率约为96%，而能源价格的飙升使得政策制定者更少理由在短期内降息。

英伟达在光子学领域大举投资40亿美元

在地缘政治混乱之外的企业新闻中，英伟达（NVDA）宣布将分别向Lumentum Holdings（LITE）和Coherent（COHR）投资20亿美元，作为多年的战略合作伙伴关系的一部分，专注于下一代AI数据中心的先进光子技术。Lumentum和Coherent在消息公布后在盘前交易中均上涨超过7%，尽管在交易过程中涨幅有所减弱。尽管这一投资被视为对其AI基础设施雄心的积极信号，英伟达当天的交易价格却因整体风险规避而下跌。

ISM制造业PMI保持在扩张区间

在数据方面，供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）2月份为52.4，略低于1月份的52.6，但仍然舒适地处于扩张区间。这标志着制造业连续第二个月扩张——在40个月中仅第三次。新订单为健康的55.8，低于1月份的57.1，但仍显示出强劲的需求。价格指数和供应商交付子指数在接下来的几周值得关注，特别是如果油价飙升持续——更高的输入成本和潜在的运输中断可能开始影响制造业，并在第二季度使通胀形势复杂化。

道琼斯日线图