• 日元兑美元延续涨势，从四个月低点150.84反弹。
• 美元指数在9.00-98.80区间稳定，之前从两个月高点100.26回落。
• 日本央行会议纪要定于周二发布，这可能为在通胀风险上升的背景下下一步政策行动的路径和时机提供新的线索。

日本日元（JPY）在周一兑美元（USD）延续涨势，在周五美国就业报告令人失望后，从四个月低点150.84强劲反弹，略微走强。疲软的劳动力市场数据加剧了市场对美联储（Fed）在9月下一次会议上放松货币政策的预期，这对美元施加了压力，并提升了对避险日元的需求。

截至发稿，美元/日元交易对在美国交易时段徘徊于147.00附近，放弃了本周早些时候强劲美元反弹所带来的近期涨幅。与此同时，美元指数（DXY）追踪美元对一篮子六种主要货币的价值，目前在98.80附近交易，显示出稳定迹象，此前从两个月高点100.26回落。

美元动能的暂停反映出市场对美联储下一步行动的不确定性，交易员重新评估9月降息的可能性。这一转变与美联储在最近会议上的鹰派立场形成对比，官员们强调了数据依赖的方法，并指出了持续的通胀风险，特别是来自关税和供应端压力的风险。美联储主席杰罗姆·鲍威尔未提供明确的前瞻性指引，表示尚未就9月做出决定，并强调需要更多降温通胀的证据。尽管如此，随着劳动力市场疲软的显现和内部异议的增加，两位美联储理事投票支持立即放松政策——市场参与者越来越倾向于鸽派转向。

根据CME美联储观察工具，市场目前预计美联储在9月会议上降息25个基点的概率为87.8%。这一急剧的重新定价反映出市场对中央银行在劳动力市场状况恶化的情况下将被迫尽早转向的信心日益增强。

此外，美联储理事阿德里安娜·库格勒（Adriana Kugler）的近期辞职以及美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）宣布计划在本周提名替代人选，为美联储的前景增添了新的政治色彩。这些发展引发了对中央银行独立性的担忧，并可能进一步影响市场在9月政策会议前的预期。

在日本方面，日本央行（BoJ）的货币政策会议纪要定于周二发布，市场将密切关注，以获取有关央行内部政策讨论的见解。在上周的新闻发布会上，BoJ行长植田和男解释说，央行一致决定维持短期利率不变，同时将当前财政年度的核心消费者通胀预测从2.2%上调至2.7%。植田行长强调，未来的加息将取决于数据，BoJ不一定会等到基础通胀达到2%的目标才采取行动。相反，央行将在通胀“高度可能”可持续达到该水平时作出反应，特别是在伴随更强的工资增长的情况下。尽管承认通胀趋势正在改善，植田指出，价格压力仍然主要是由供应驱动，尤其是由于食品成本高企。他警告称，过早收紧政策可能会抑制仍然脆弱的国内消费。

市场将关注会议纪要中是否有鹰派倾向，特别是关于下一次加息的时机，一些分析师预计可能在10月进行。任何表明政策制定者对日本通胀和工资增长前景信心增强的迹象，都可能加强政策正常化的理由，并为日元提供额外的支持。