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澳元/美元走软，市场消化美国通胀数据
Oleh Vishal Chaturvedi
Tanggal Diterbitkan: 14 Jan 2026 | Tanggal Dimodifikasi: 14 Jan 2026
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周二，澳大利亚元（AUD）兑美元（USD）承压，因最新美国通胀数据公布后美元走强。截至发稿时，澳元/美元报 0.6677，回吐了前一天的所有涨幅
- 澳元/美元因美国CPI数据降低了近期美联储降息的预期而下滑。
- 美国整体通胀符合预期，而核心CPI略有放缓。
- 谨慎的美联储预期和疲弱的澳大利亚消费者信心对澳元施加压力。
澳大利亚元（AUD）在周二对美元（USD）走弱，受到最新美国通胀数据发布后美元走强的压力。截至发稿时，澳元/美元交易在0.6677附近，回吐了前一天的所有涨幅。
美国劳工统计局发布的数据表明，消费者物价指数（CPI）在12月份环比上涨0.3%，符合市场预期，与11月份持平。按年计算，整体通胀保持在2.7%，同样符合预期。
与此同时，剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，与上个月的读数持平。按年计算，核心通胀为2.6%，低于市场预期的2.7%，与11月份持平。
从货币政策的角度来看，这些数据表明通胀仅在逐步缓和，因为其仍高于美联储（Fed）2%的目标。这一背景降低了近期降息的预期，强化了市场对央行将保持谨慎宽松路径的看法。
市场继续预计今年晚些时候将有约两次美联储降息，同时广泛预期政策制定者将在1月27-28日的会议上维持利率不变。
来自圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆的言论为美元提供了额外支持，他表示通胀“更接近3%而非2%”，但预计随着劳动力市场“有序”降温，今年通胀将会减弱。穆萨勒姆警告称，通胀持续的风险“仍然存在”，并认为“在短期内几乎没有进一步放松政策的理由”。
与此同时，他指出，若就业市场风险的实现或通胀下降速度快于预期，可能会使额外的降息变得合适。
在澳大利亚，周二早些时候发布的数据表明，西太平洋银行消费者信心在1月份下降了1.7%，在12月份暴跌9%，对澳元几乎没有支持。
展望未来，市场的关注转向周三的美国经济数据发布，包括零售销售和生产者价格指数（PPI）。市场还将关注几位美联储官员的评论，以获取有关货币政策前景的额外指导。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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