澳元承压，因美元在风险厌恶情绪中企稳
Oleh Akhtar Faruqui
Tanggal Diterbitkan: 26 Jan 2026 | Tanggal Dimodifikasi: 26 Jan 2026
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澳元兑美元（USD）在周一开盘时出现缺口下跌。随着避险需求增加，美元走强，澳元/美元贬值，这可能与美国总统唐纳德·特朗普周末的言论有关。
- 澳大利亚元在周一达到 0.6932 的 15 个月高点后回落。
- 澳大利亚强劲的 PMI 和就业数据增强了市场对澳大利亚央行（RBA）收紧货币政策的预期。
- 美元在关于外汇市场干预以支持日元的传闻中走弱。
澳元兑美元（USD）在周一开盘时出现缺口下跌。随着避险需求增加，美元走强，澳元/美元贬值，这可能与美国总统唐纳德·特朗普周末的言论有关。
然而，随着美元在有关可能干预外汇市场以支持日元（JPY）的传闻中承压，澳元/美元一度升值。根据彭博社的报道，交易员表示纽约联邦储备银行已与主要银行进行了所谓的利率检查，要求提供指示性汇率，这一举措被广泛视为当局可能准备进行另一轮干预的信号。
澳大利亚强劲的PMI数据增强了市场对澳大利亚储备银行（RBA）收紧货币政策的可能性，得到了就业数据的支持。RBA政策制定者承认，通胀已显著从2022年的高峰回落，尽管最近的数据表明通胀有重新上升的势头。11月份的整体CPI同比放缓至3.4%，但仍高于RBA的2-3%目标区间。
美元因避险需求小幅走高
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，目前正在复苏，交易接近97.10。
- 据BBC报道，特朗普警告称，如果渥太华与中国达成贸易协议，他将对加拿大商品征收100%的关税。对此，加拿大总理马克·卡尼周日表示，加拿大没有计划与中国追求自由贸易协议，澄清他与北京的近期理解仅在一些受影响的行业减少关税。
- 美国国内生产总值在2025年第三季度以年化率增长4.4%，略高于预期和之前的4.3%。此外，上周初请失业金人数为20万，低于市场共识的21.2万。
- 美国个人消费支出（PCE）价格指数在11月份同比上升至2.8%，高于10月份的2.7%。按月计算，PCE价格指数上升0.2%。美国联邦储备委员会（Fed）偏好的通胀指标——年核心PCE价格指数在11月份上升2.8%，与10月份的2.7%增幅持平，符合市场预期。
- 美国总统唐纳德·特朗普表示，他将暂时不对反对他占领格林兰岛的欧洲国家商品征收关税。他早些时候表示，关于格林兰的雄心“没有回头路”，并曾威胁对八个欧盟（EU）国家征收新的10%关税。
- 特朗普总统还表示，美国和北大西洋公约组织（NATO）已“形成了关于格林兰未来协议的框架”。然而，他并未详细说明所谓框架的参数，协议的具体内容仍不清楚。
- 美联储官员表示，除非有更明确的证据表明通胀可持续地朝着2%的目标移动，否则没有进一步放松政策的紧迫性。摩根士丹利分析师修订了2026年的展望，现在预测6月降息一次，9月再降一次，而之前的预期是1月和4月降息。
- 澳大利亚标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）在1月份为52.4，前值为51.6。服务业PMI在1月份从51.1上升至56.0，而综合PMI在1月份从51.0上升至55.5。
- 12月份的就业变化为65.2K，较11月份的28.7K（自21.3K修正）大幅反弹，市场共识预测为30K。同时，失业率从4.3%降至4.1%，低于市场共识的4.4%。
澳元维持在0.6900以上，接近上升通道的上边界
周一，澳元/美元交易在0.6920附近。日线图分析表明，该货币对在上升通道模式中上涨，显示出持续的看涨偏向。14天相对强弱指数（RSI）为80.06，处于超买状态，表明动能已被拉伸。
澳元/美元可能测试接近0.6942的上升通道上边界的重叠阻力区，这是自2023年2月以来的最高水平。下行方面，主要支撑位在0.6800的九日EMA，与上升通道的下边界对齐。若跌破通道，将削弱看涨偏向，目标指向50日EMA的0.6676。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | -0.20% | -1.11% | -0.14% | -0.37% | -0.24% | -0.54% | |
| EUR | 0.32% | 0.11% | -0.79% | 0.17% | -0.05% | 0.07% | -0.22% | |
| GBP | 0.20% | -0.11% | -0.88% | 0.06% | -0.17% | -0.04% | -0.33% | |
| JPY | 1.11% | 0.79% | 0.88% | 0.96% | 0.72% | 0.86% | 0.56% | |
| CAD | 0.14% | -0.17% | -0.06% | -0.96% | -0.23% | -0.09% | -0.39% | |
| AUD | 0.37% | 0.05% | 0.17% | -0.72% | 0.23% | 0.13% | -0.16% | |
| NZD | 0.24% | -0.07% | 0.04% | -0.86% | 0.09% | -0.13% | -0.30% | |
| CHF | 0.54% | 0.22% | 0.33% | -0.56% | 0.39% | 0.16% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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