• 道琼斯指数周四下跌近300点，因原油价格上涨和谨慎的企业指引令投资者感到不安。
• 沃尔玛超出第四季度预期，但全年盈利展望远低于华尔街预期。
• 蓝猫资本因限制投资者赎回而暴跌超过8%，拖累更广泛的资产管理行业。
• 初请失业金人数大幅下降至206K，进一步巩固美联储维持利率不变的理由。

道琼斯工业平均指数（DJIA）周四下滑近300点，或0.59%，回落至49,351点，因地缘政治风险、鹰派美联储（Fed）信号和令人失望的企业指引共同施压市场情绪。标准普尔500指数（SP500）下跌0.3%，纳斯达克综合指数下跌0.2%。周四的损失回吐了周三的部分涨幅，后者主要受到“七大科技股”强劲反弹和金融、能源股表现良好的推动。DJIA仍高于其50日指数移动平均线（EMA）48,944附近，但距离本月早些时候创下的50,500点的历史高位进一步拉开了距离。

鹰派美联储会议纪要和强劲的劳动数据使利率前景复杂化

周三的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，1月27-28日的会议上出现了意外的鹰派语气，几位决策者提出如果通胀持续顽固地高于2%目标，可能需要提高利率。会议纪要显示“几乎所有”与会者支持将利率维持在3.50%-3.75%的决定，只有斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒两位理事投票支持降息25个基点。周四的初请失业金人数数据为206K，较前一周骤降23K，远低于225K的预期。这是自11月以来最大的单周降幅。持续申请人数上升至186.9万。CME FedWatch工具继续显示美联储在3月18日会议上维持利率不变的概率约为94%，预计首次完全计入的降息要到2026年中期。

展望未来，周五将迎来一场重大的“数据发布”，美国经济分析局（BEA）将同时发布2025年第四季度国内生产总值（GDP）的初步估计和12月个人消费支出价格指数（PCE），这是美联储首选的通胀指标。这两个数据因政府停摆而延迟发布，现在一起到来。共识预计第四季度GDP年化增长2.8%，低于第三季度的4.4%，而高盛则指出，由于IT硬件成本压力，核心PCE可能出现接近3.05%的高位。此外，标准普尔全球将发布2月份制造业和服务业的快报采购经理人指数（PMI）读数。1月份的制造业PMI为52.4，表明温和扩张，因此市场将关注任何需求减弱或进一步的关税相关输入成本压力。

沃尔玛营收超预期，但指引令人失望

沃尔玛公司（WMT）报告第四季度调整后每股收益（EPS）为0.74美元，营收为1907亿美元，均超出预期。美国可比销售（不包括燃料）增长4.6%，全球电子商务激增24%。然而，零售商将全年EPS指引为2.75-2.85美元，远低于华尔街预期的2.96美元，股价下滑约2%。首席财务官约翰·大卫·雷尼指出关税不确定性和通胀放缓是谨慎展望的原因。公司还宣布了一项300亿美元的股票回购计划，这是其有史以来最大的一次。这是新任首席执行官约翰·弗纳（John Furner）接任后首次发布的季度报告，他于2月1日接替道格·麦克米伦（Doug McMillon）。

蓝猫因流动性担忧拖累资产管理公司

蓝猫资本公司（OWL）在宣布永久限制其零售导向的OBDC II私人信贷基金的季度投资者赎回后，股价暴跌超过8%，并用定期资本回收分配取而代之。此举伴随着蓝猫的三家业务发展公司的14亿美元贷款出售，出售价格为面值的99.7%。流动性收紧令更广泛的另类资产管理领域感到恐慌：黑石集团（BX）下跌约6%，阿波罗全球管理公司（APO）下跌约5%。此次抛售突显了对向零售投资者积极推销的私人信贷工具流动性不匹配的持续担忧。

软件股在AI颠覆担忧中持续承压

软件行业周四继续经历其2026年的惨烈下滑。Salesforce公司（CRM）下跌超过1%，Intuit公司（INTU）下跌2%，Cadence Design Systems公司（CDNS）下跌3%。由于投资者担心人工智能代理将取代传统的按座位收费的软件许可模式，该行业今年一直是一个持续的痛点。Salesforce、Adobe和ServiceNow等公司年初至今下跌了25-30%。在周三，Mistral AI首席执行官亚瑟·门施尔（Arthur Mensch）在接受CNBC采访时表示，超过50%的企业软件可能会被AI取代，进一步加剧了压力。

原油因伊朗对峙而飙升，黄金重回5000美元

原油周四延续涨势，西德克萨斯中质原油（WTI）期货上涨约2%，突破每桶66美元，布伦特原油达到71.49美元，创下近七个月来的最高水平。此次飙升是由于美国与伊朗在德黑兰核计划上的对峙升级，报道称美国可能在本周末采取军事行动。伊朗部分关闭霍尔木兹海峡进行海军演习，加剧了供应中断的担忧，因为该海峡处理了全球约20%的石油消费。黄金因避险需求重回每盎司5000美元，现货价格跃升至约5012美元。能源市场的地缘政治风险溢价对通胀构成直接压力，可能进一步复杂化美联储在周五PCE发布前的利率路径。

迪尔公司因盈利超预期和上调展望而飙升

迪尔公司（DE）在报告第一季度净销售额为96.1亿美元，同比增长13%，每股收益为2.42美元，远超2.02-2.11美元的共识区间，股价上涨超过7%。这家农机巨头将全年净收入预期上调至45-50亿美元，高于之前的40-47.5亿美元的指引，原因是建筑和小型农业需求改善。首席执行官约翰·梅（John May）表示，公司相信2026年将是当前农业周期的低谷，为迪尔的加速增长铺平道路。

道琼斯日线图