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澳元/美元与美元复苏抗衡
Di Joshua Gibson
Data di Pubblicazione: 10 Sep 2025 | Data di Modifica: 10 Sep 2025
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澳元/美元短暂触及 0.6600 以上的七周高点，随后回落并削减日内涨幅。周二，美国就业数据再次大幅下修，重新点燃了市场对美联储（Fed）降息的乐观情绪。
- 澳元/美元在周二测试了七周高点后回落。
- 美元在美联储降息预期再次升温后出现反弹。
- 美国就业数据持续下修。
澳元/美元短暂触及0.6600以上的七周高点后回落，削减了日内涨幅。周二，美国就业数据再次出现大幅下修，重新点燃了市场对美联储（Fed）降息的乐观情绪。
然而，外汇市场并非一片光明。最近的非农就业人数（NFP）年度修正显示，美国经济在2024年3月至2025年3月期间新增的就业岗位约少于预期90万。数据分析师应预计2025年就业数据将进一步下修，因为当前的修正未考虑关税后经济变化的影响。
NFP数据最近变得尤为重要，部分原因是特朗普政府试图将这些估计政治化。然而，达到更深层次的准确性是具有挑战性的，尤其是在总统可以在周五下午通过单一决策实施剧烈政策变化的情况下，调查样本无法完美反映经济。
美联储利率仍主导市场
根据CME的美联储观察工具，市场现在几乎认为9月17日将进行25个基点的降息。一些激进的利率交易者甚至预计，美联储可能会受到经济数据或政治影响的压力，进行50个基点的降息，概率超过17%。
即将于本周四发布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告预计将显示，通胀仍远高于美联储的2%目标。这使得美联储迅速降息的能力变得复杂，无论政策利率是高于还是低于被称为r-star的自然利率。
澳元/美元日线图
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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