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澳元在美联储降息押注下保持稳定，美元走弱
Di Akhtar Faruqui
Data di Pubblicazione: 24 Nov 2025 | Data di Modifica: 24 Nov 2025
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澳大利亚元（AUD）在周一对抗美元（USD），在本周即将公布的关键通胀数据之前保持坚挺
- 澳大利亚元因澳储行的谨慎态度而维持其地位。
- 澳大利亚首次“完整”的月度CPI将在周三发布，预计将为塑造澳储行政策提供新的动力。
- CME FedWatch工具显示市场预计12月美联储降息25个基点的概率为69%。
澳大利亚元（AUD）在周一对美元（USD）保持坚挺，因本周即将发布关键的通胀更新。交易者可能会关注周三发布的10月份澳大利亚首次“完整”的月度CPI，以获取有关澳大利亚储备银行（RBA）货币政策的进一步动力。
AUD/USD货币对获得支持，因为随着对RBA谨慎立场的预期增加，AUD走强。RBA11月会议的纪要显示，央行可能会在较长时间内维持利率不变。ASX 30天银行间现金利率期货显示，截至11月20日，2025年12月合约交易于96.41，暗示在即将召开的RBA董事会会议上，降息至3.35%（从3.60%降息）的概率为6%。
RBA助理行长Sarah Hunter在周四指出，“持续的超趋势增长可能会加剧通胀压力。”Hunter表示，月度通胀数据可能会波动，央行不会对单个月的数据做出反应。她补充说，RBA正在密切评估劳动力市场状况，以衡量供应能力，并研究货币政策的影响如何随时间变化。
美元下滑，降息押注重现
- 美元指数（DXY）衡量美元（USD）对六种主要货币的价值，目前在100.10附近交易，结束了五天的连胜。随着对12月美联储降息的预期重现，美元走弱。
- CME FedWatch工具显示，市场现在预计美联储将在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为69%，高于一周前的44%。
- 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周五表示，政策制定者仍可能在“短期内”降息，这一言论提升了市场对12月降息的预期。此外，美联储理事斯蒂芬·米兰表示，非农就业数据支持12月降息，并补充说如果他的投票具有决定性，他“会投票支持降息25个基点。”
- 密歇根大学（UoM）消费者信心指数在11月上升至51，初步值为50.3，超出预期，但较10月的53.6有所下降。通胀预期改善，1年期展望从4.7%降至4.5%，5年期指标从3.6%降至3.4%。
- 美国（US）9月份非农就业人数（NFP）增加119,000，而8月份则减少4,000（修正自+22,000）。这一数字超过市场预期的50,000。美国失业率在9月份上升至4.4%，而8月份为4.3%。平均时薪同比保持在3.8%，与市场预期的3.7%相符。
- 10月28-29日的FOMC会议纪要显示，美联储官员对未来利率路径存在分歧和谨慎。大多数参与者表示，随着时间的推移，进一步降息可能是合适的，但有几位表示他们并不一定认为12月降息是合适的。
- 澳大利亚S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）初步读数在11月为51.6，之前为49.7。同时，服务业PMI在11月上升至52.7，之前为52.5，而综合PMI在11月上升至52.6，之前为52.1。
- 澳大利亚储备银行于周二发布了11月货币政策会议的纪要，指出董事会成员发出了更为平衡的政策立场，补充说如果即将发布的数据强于预期，可能会更长时间维持现金利率不变。
澳大利亚元在0.6450附近徘徊，处于盘整阶段
AUD/USD货币对在周一交易于0.6450附近。日线图显示该货币对在矩形区间内横盘交易，反映出价格盘整阶段。同时，价格继续保持在九日指数移动平均线（EMA）下方，表明短期动能疲软。
AUD/USD货币对在0.6420附近的矩形下边界找到直接支撑，随后是8月21日创下的五个月低点0.6414。
在上方，主要阻力位在0.6481的九日EMA，随后是心理关口0.6500。突破该水平将改善短期价格动能，并使该货币对达到接近0.6620的矩形上边界。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | -0.02% | 0.14% | 0.02% | -0.13% | 0.07% | 0.08% | |
| EUR | 0.06% | 0.05% | 0.22% | 0.08% | -0.08% | 0.13% | 0.14% | |
| GBP | 0.02% | -0.05% | 0.16% | 0.03% | -0.12% | 0.07% | 0.09% | |
| JPY | -0.14% | -0.22% | -0.16% | -0.11% | -0.27% | -0.06% | -0.05% | |
| CAD | -0.02% | -0.08% | -0.03% | 0.11% | -0.15% | 0.04% | 0.06% | |
| AUD | 0.13% | 0.08% | 0.12% | 0.27% | 0.15% | 0.20% | 0.21% | |
| NZD | -0.07% | -0.13% | -0.07% | 0.06% | -0.04% | -0.20% | 0.02% | |
| CHF | -0.08% | -0.14% | -0.09% | 0.05% | -0.06% | -0.21% | -0.02% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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