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澳元在美联储降息押注的影响下保持强势，而美元走弱
Di Akhtar Faruqui
Data di Pubblicazione: 15 Sep 2025 | Data di Modifica: 15 Sep 2025
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周一，澳元（AUD）对美元（USD）小幅走高，恢复了在前一交易 session 中的损失。尽管来自澳大利亚近邻贸易伙伴中国的经济数据令人失望，澳元/美元仍然保持稳定。
- 澳元受到进一步降息概率减弱的支持。
- 中国8月份零售销售同比增长3.4%，低于预期的3.8%和7月份的3.7%。
- 美国劳动力市场增加了美联储在周四首次降息的可能性。
澳元（AUD）在周一对美元（USD）小幅上涨，恢复了前一交易日的损失。尽管来自澳大利亚近邻中国的经济数据令人失望，AUD/USD货币对仍然保持稳定。
国家统计局（NBS）周一公布的数据显示，中国8月份零售销售同比增长3.4%，低于预期的3.8%和7月份的3.7%。同期，中国工业生产同比增长5.2%，低于预期的5.8%和之前的5.7%。
国家统计局在周一的新闻发布会上表示，8月份经济运行总体平稳，但国内需求将扩大并促进价格反弹。NBS补充道，一些企业在运营中面临困难，因为外部环境非常严峻。
美国财政部长斯科特·贝森特、贸易代表贾米森·格里尔及其中国 counterpart，副总理何立峰，在马德里进行高层会谈，讨论贸易和经济。交易员将密切关注美中会谈进入第二天的进展。
随着对进一步澳大利亚储备银行（RBA）降息的预期减弱，澳元获得支持。掉期市场目前预计9月份政策不变的可能性为86%，这一预期受到澳大利亚7月份强劲贸易顺差、稳健的第二季度GDP和高于预期的7月份通胀的支撑。
澳大利亚的消费者通胀预期在9月份也有所上升，表明国内需求强劲，并引发了对通胀压力重新抬头的担忧。RBA行长米歇尔·布洛克指出，私营部门显示出“稍微更多的增长”，她将其视为经济的积极信号。
澳元在美联储降息预期改善时上涨
- 美国美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前持稳并交易于97.60附近。由于美国劳动力市场疲软，增加了美联储（Fed）在周三首次降息的可能性，美元可能面临压力。
- 交易者还在关注斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）是否会在会议前宣誓就任美联储理事。根据路透社的报道，引用共和党领导人设定的参议院日程，他的确认全体投票定于周一晚上进行。
- 预计美联储（Fed）将在9月份的会议上将利率下调25个基点，尽管仍有小幅可能降息50个基点。市场还预计将持续放宽政策，直到2026年，以帮助抵御潜在的衰退。
- 摩根士丹利和德意志银行现在预计美国中央银行今年将降息三次，因为最近的数据表明通胀压力有所缓解。根据路透社的报道，这两家券商在周五的独立报告中预测，美联储在9月、10月和12月的剩余会议上将各降息25个基点。
- 在美国每周初请失业金人数攀升至自2021年10月以来的最高水平后，市场对美联储多次降息的押注增强，此前的非农就业报告疲软，掩盖了消费者通胀数据高于预期。
- 美国消费者物价指数（CPI）在8月份同比上涨2.9%，符合预期，但高于7月份的2.7%。按月计算，CPI通胀从之前的0.2%上升至0.4%。核心CPI（不包括波动较大的食品和能源价格）在8月份同比上涨3.1%，与预期一致。
- 美国初请失业金人数上升至263K，创2021年以来新高，预期为235K，前值为236K（修正自237K）。
- 美国劳工统计局（BLS）对当前就业统计（CES）国家基准修订的初步估计表明，2025年3月的非农就业总数可能下调911,000，或每月减少约76,000个职位，表明劳动力市场比之前估计的更为疲软。BLS在其新闻稿中指出，最终基准修订将在2026年2月与2026年1月就业形势新闻发布一起发布。
澳元目标接近11个月高点0.6700
AUD/USD周一交易在0.6660附近。日线图的技术分析显示，该货币对在上升通道模式中向上移动，表明市场偏向看涨。此外，该货币对位于九日指数移动平均线（EMA）之上，表明短期价格动能较强。
在上行方面，AUD/USD货币对可能接近2024年11月录得的11个月高点0.6687，随后是0.6700附近的上升通道上边界。
初步支撑位在九日EMA的0.6607，随后是上升通道的下边界在0.6570附近。若跌破通道，将削弱短期价格动能，并导致AUD/USD货币对测试0.6529的50日EMA。
更正说明：（该报道于9月15日7:15 GMT更正，第一点市场动态中提到美联储将在周三降息，而不是周四。）
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.09% | -0.16% | -0.01% | -0.29% | -0.21% | -0.01% | |
| EUR | -0.02% | -0.08% | -0.24% | -0.03% | -0.27% | -0.25% | -0.03% | |
| GBP | 0.09% | 0.08% | -0.08% | 0.07% | -0.19% | -0.18% | -0.06% | |
| JPY | 0.16% | 0.24% | 0.08% | 0.13% | -0.08% | -0.05% | 0.16% | |
| CAD | 0.01% | 0.03% | -0.07% | -0.13% | -0.18% | -0.24% | -0.12% | |
| AUD | 0.29% | 0.27% | 0.19% | 0.08% | 0.18% | 0.00% | 0.22% | |
| NZD | 0.21% | 0.25% | 0.18% | 0.05% | 0.24% | -0.01% | 0.12% | |
| CHF | 0.00% | 0.03% | 0.06% | -0.16% | 0.12% | -0.22% | -0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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