澳元下跌，因美元在密歇根消费者信心指数发布前上涨
Di Akhtar Faruqui
Data di Pubblicazione: 19 Dec 2025 | Data di Modifica: 19 Dec 2025
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澳元（AUD）在周五兑美元（USD）下跌，回吐了日内涨幅。澳元/美元在即将公布的密歇根大学12月消费者信心指数前贬值。
- 澳元下跌，尽管美元上涨，市场对美联储降息的预期不断增强。
- 澳大利亚11月私营部门信贷环比增长0.6%，同比增长加速至7.4%，为2023年1月以来最快。
- 美国11月CPI降至2.7%，核心CPI上升至2.6%，均低于预期。
澳元（AUD）在周五兑美元（USD）下跌，回吐了日内涨幅。澳元/美元在即将公布的密歇根大学12月消费者信心指数前贬值。
在澳大利亚消费者通胀预期发布后，AUD可能会受到投资者谨慎情绪的支撑，12月份的消费者通胀预期从11月份的三个月低点4.5%上升至4.7%，支持澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派立场。
澳大利亚11月份私人部门信贷环比增长0.6%，超出预期的0.2%，但低于10月份的0.7%增幅。按年计算，信贷增长从7.3%上升至7.4%，为2023年1月以来的最快增速。
尽管美联储降息押注，美元仍然走强
- 美元指数（DXY），衡量美元（USD）兑六种主要货币的价值，目前正在上涨，交易价格约为98.50。然而，随着美国消费者物价指数（CPI）在11月意外降温，市场对美联储（Fed）降息的预期上升，美元面临压力。
- 美国劳工统计局（BLS）周四发布的数据显示，11月美国消费者物价指数（CPI）降至2.7%。这一数据低于市场共识的3.1%。与此同时，剔除波动性食品和能源价格的美国核心CPI上涨2.6%，未达到预期的3.0%。这一数据标志着自2021年以来的最低增速。
- 美国总统唐纳德·特朗普周四表示，下一任美联储（Fed）主席将是一个“非常”认可降低利率的人。特朗普进一步指出，他将很快宣布现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的继任者。
- 美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）在CNBC论坛上重申了他对利率的鸽派立场。“因为通胀仍然较高，我们可以慢慢来——没有必要急于降息。我们可以稳步将政策利率降低到中性水平，”沃勒说。
- CME美联储观察工具显示，美联储1月会议上维持利率的概率为72.3%，低于前一天的75.6%。与此同时，25个基点降息的可能性上升至27.7%，高于24.4%。
- 美国11月就业报告显示，新增就业人数为64K，略高于预期，但10月的数据被大幅下修，失业率上升至4.6%，为2021年以来的最高水平，突显出劳动力市场逐渐降温。零售销售持平，进一步强化了消费者需求减弱的迹象。
- 美联储官员对明年是否需要进一步放松货币政策存在分歧。中位数美联储官员预计2026年仅降息一次，但一些政策制定者认为不需要进一步降息。与此同时，交易员预计明年将有两次降息。
- 交易员预计澳大利亚储备银行（RBA）最早将在2月加息。澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行现在预计RBA将比之前预期更早开始收紧政策，指出在产能受限的经济中，通胀顽固。它们的预测是在上周央行最后一次2025年会议上采取鹰派立场后得出的。掉期市场预计2月加息的概率为28%，3月为近41%，8月几乎完全定价。
- 根据标准普尔全球周二发布的数据，澳大利亚12月初步S&P全球制造业PMI从之前的51.6上升至52.2。同时，服务业PMI从52.8降至51.0，综合PMI从52.6降至51.1。
- 澳大利亚统计局（ABS）上周报告称，11月失业率稳定在4.3%。这一数据低于市场共识的4.4%。此外，11月澳大利亚就业变化为-21.3K，较10月的41.1K（修正自42.2K）有所下降，而市场共识预测为20K。
澳元在0.6600附近的支撑区间内持稳
周五，澳元/美元货币对交易于0.6620下方。日线图的技术分析显示，该货币对位于上升通道趋势下方，反映出看涨偏向的减弱。九日指数移动平均线（EMA）持续上升，位于现货之上，限制了进一步上涨的尝试。短期均线在过去两周持续上升，表明上行偏向有所改善。
14日相对强弱指数（RSI）为56.76（中性-看涨），确认了动能的积累。该货币对保持温和的上升趋势，因为九日EMA的斜率保持正值，而价格在均线下方盘整。RSI已从本月早些时候的超买水平回落，但仍高于中线，保持多头的主导。
AUD/USD测试九日EMA0.6621。若反弹看向上升通道，将恢复看涨偏向，并支持该货币对测试三个月高点0.6685，随后是自2024年10月以来的最高点0.6707。下行方面，AUD/USD可能跌向心理关口0.6500，随后是8月21日创下的六个月低点0.6414。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 英镑 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | 0.00% | 0.23% | 0.06% | 0.06% | 0.19% | 0.10% | |
| EUR | -0.01% | -0.01% | 0.24% | 0.05% | 0.06% | 0.18% | 0.08% | |
| GBP | -0.01% | 0.00% | 0.25% | 0.06% | 0.07% | 0.19% | 0.09% | |
| JPY | -0.23% | -0.24% | -0.25% | -0.16% | -0.18% | -0.06% | -0.15% | |
| CAD | -0.06% | -0.05% | -0.06% | 0.16% | -0.01% | 0.11% | 0.03% | |
| AUD | -0.06% | -0.06% | -0.07% | 0.18% | 0.01% | 0.13% | 0.04% | |
| NZD | -0.19% | -0.18% | -0.19% | 0.06% | -0.11% | -0.13% | -0.09% | |
| CHF | -0.10% | -0.08% | -0.09% | 0.15% | -0.03% | -0.04% | 0.09% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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