롤오버 (Rollover) definition

롤오버는 오픈 포지션을 원래의 만기일 또는 결제일 이후로 연장하는 과정입니다. 이는 포지션을 청산되도록 두는 대신 동일한 시장 익스포저를 계속 유지하게 합니다.

만기가 있는 계약에서 롤오버는 만기가 다가오는 계약을 청산하고 더 나중 만기의 계약을 동시에 새로 여는 것을 의미하며, 이를 통해 익스포저가 이어집니다. 이는 선물, 선도, 옵션 시장에서 일반적인 절차로, 트레이더들은 만기 도래 계약의 실물 인도나 현금 결제를 피하기 위해 만기 전에 롤오버합니다.

외환 및 CFD 거래에서 롤오버는 두 번째 의미도 가집니다. 이는 포지션을 브로커의 일일 롤오버 시각 이후까지 보유할 때 적용되는 오버나이트 금융 조정입니다. 이 조정은 거래 방향과 양 통화 간 금리 차이에 따라 결정되는 스왑 비용 또는 스왑 수익입니다. 계약 롤오버의 의미는 익스포저를 새로운 만기로 옮기는 것이고, 금융 조정의 의미는 열려 있는 포지션에 대한 일일 비용 또는 수익입니다.

롤오버 (Rollover) Example

6월 만기의 원유 선물 계약을 보유하고 있습니다.

원유 익스포저를 계속 유지하고 싶어서 6월 계약을 청산하고 7월 계약을 새로 엽니다.

이처럼 6월 계약에서 7월 계약으로 옮기는 것이 롤오버입니다. 이는 익스포저를 포기하지 않고 포지션을 더 나중의 만기월로 이동시킵니다.