TMGM 데일리 마켓 브렉퍼스트: 2026-08-18

모닝 스냅샷

• 제공된 보고서에 따르면 미국 국채 수익률이 급등했으며, 30년물 수익률은 2007년 이후 최고 수준에 도달했습니다.
• 워싱턴과 테헤란 간 대치가 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름에 대한 우려를 계속 부각시키면서 유가는 높은 수준을 유지했으며, 레바논 내 긴장과 러시아 정유시설에 대한 공격도 공급 불확실성을 더했습니다.
• 이스라엘은 헤즈볼라의 공격으로 군인 3명이 부상했다고 밝힌 뒤 레바논에 대한 공습을 재개했으며, 미국 특사들은 가자지구 관련 협의를 위해 카이로에서 역내 중재자들과 회동했습니다.
• 제공된 보고서에 따르면 연방준비제도는 구체적인 선제안내(forward guidance)에서 점차 벗어나고 있으며, 최근 커뮤니케이션은 정책 반응 함수와 정책 프레임워크의 일부 요소를 둘러싼 불확실성을 키우고 있습니다.
• 제공된 보고서에 따르면 워싱턴은 각국이 미국 또는 중국 기술 블록 중 하나를 선택하도록 압박하는 보다 강경한 인공지능 정렬(alignment) 전략을 마련하고 있습니다.

개요

이번 보도 기간에는 미국 금리, 에너지 공급 리스크, 중동 긴장을 아우르는 전개가 시장을 주도했습니다. 장기물 미국 국채 수익률의 급등이 글로벌 채권시장에서 두드러졌고, 유가는 호르무즈 해협 관련 우려와 지정학적 갈등에 따른 광범위한 공급 차질 우려에 힘입어 지지됐습니다.

중동의 지정학적 전개도 이스라엘의 레바논 공습 재개와 가자지구 관련 카이로 협상 추진으로 계속 주목받았습니다. 정책 및 전략 측면에서는, 제공된 논평이 연방준비제도 커뮤니케이션의 변화와 기술 접근을 지정학적 입장과 더욱 밀접하게 연계하는 미국의 새로운 인공지능 정렬 접근법을 부각했습니다.

거시경제 & 중앙은행

미국 30년물 국채 수익률, 2007년 이후 최고치 기록

제공된 보고서에 따르면 금요일 북미 거래 시간 동안 미국 국채 수익률이 큰 폭으로 상승했으며, 30년물 수익률은 2007년 이후 최고 수준에 도달했습니다. 해당 기사에 따르면 수익률은 투자자들을 실망시킨 미국 소매판매 지표 발표 이후 방향을 되돌렸으며, 이 같은 움직임은 중복 주제 키에 반영된 인플레이션 및 부채 관련 우려가 계속 주목받는 가운데 전개됐습니다.

제공된 논평, 연준의 보다 덜 명시적인 가이던스 시사

제공된 TD Securities 논평에 따르면 연방준비제도는 구체적인 선제안내와 명시적인 반응 함수에서 벗어나고 있으며, 이에 따라 시장은 정책을 보다 직접적으로 유입되는 경제지표를 통해 추론해야 하는 상황입니다. 보고서는 워시 의장이 보다 덜 명시적인 가이던스를 선호한다는 신호를 보냈으며, 최근 연준의 커뮤니케이션이 반응 함수와 정책 프레임워크의 일부 요소 모두에 대한 불확실성을 키웠다고 전했습니다. 여기에는 2027년 1월로 예정된 다음 전략 성명에 앞서 연준의 2% PCE 인플레이션 목표에 대한 논의도 포함됩니다. 또한 해당 기사는 워시의 태스크포스가 잭슨홀에서 초기 결론을 내놓을 수 있다고 전했습니다.

지정학적 전개

미국-이란 대치, 호르무즈 해협 공급 우려 지속 부각

제공된 원자재 보고서에 따르면 서부텍사스산원유(WTI)는 월요일 배럴당 82.10달러 부근에서 거래됐으며, 미국과 이란 간 교착 상태로 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름에 대한 우려가 고조되면서 당일 0.68% 상승했습니다. 해당 기사에 따르면 압바스 아라그치 이란 외무장관은 현재 협상이 진행되고 있지 않으며, 해당 수로를 통한 운송이 재개되려면 미국이 이란의 조건을 수용해야 한다고 밝혔습니다. 또한 도널드 트럼프 미국 대통령이 조만간 호르무즈 해협을 미국 영토로 선언하겠다고 시사한 이후 카젬 가리바바디 이란 외무차관이 내놓은 발언도 인용했습니다. 같은 보고서는 레바논에서의 전투 재개와 우크라이나의 러시아 정유시설에 대한 거의 매일의 공격이 전반적인 공급 불확실성을 더욱 키우고 있다고 전했습니다.

이스라엘, 레바논 공습 재개…카이로에서는 가자 관련 접촉 진행

제공된 기사에 반영된 로이터 보도에 따르면 이스라엘은 이달 초 공격 강도를 낮춘 뒤 레바논에 대한 공습을 재개했습니다. 해당 기사에 따르면 이스라엘방위군(IDF)은 하루 전 남부 레바논에서 헤즈볼라 고위 지휘관으로 묘사된 아부 하산 알라를 사살했다고 밝혔으며, 이번 공습은 양측이 6월 초 휴전에 합의한 이후 가장 많은 인명 피해를 낳아 11명이 사망했습니다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 이번 공격이 토요일 헤즈볼라의 공격으로 군인 3명이 부상한 데 대한 보복이라고 밝혔으며, 이스라엘은 위협을 받을 경우 해당 단체를 다시 공격하겠다고 말했습니다. 같은 기사에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령의 특사들은 일요일 카이로에서 가자 평화 노력을 진전시키기 위해 이집트, 카타르, 튀르키예 중재자들과 회동했으며, 일부 회의에는 하마스 관계자들도 참석했습니다. 또한 특사 재러드 쿠슈너와 니콜라이 믈라데노프는 월요일 네타냐후 총리와 만날 예정이었습니다.

정책 & 규제 동향

제공된 보고서, 보다 강경한 미국 AI 정렬 접근법 제시

제공된 Rabobank 보고서에 따르면 워싱턴은 인공지능 분야에서 당근과 채찍 접근법을 준비하고 있으며, 이는 각국이 미국 주도의 AI 연합과 이에 맞서는 중국 연합 중 하나를 선택하도록 압박하는 내용입니다. 해당 기사에 따르면 베이징과 협정을 체결하는 국가는 미국 AI 기술에 대한 접근이 차단될 수 있으며, 이러한 정책은 핵심 자원 및 반도체 공급망에 대한 접근을 강화하기 위해 설계된 Pax Silica 협정의 연장선으로 제시됐습니다. 또한 카자흐스탄이 두 프레임워크에 모두 참여하는 점은 핵심 광물 관련 입지와 경쟁국의 첨단 미국 AI 모델 및 연구 접근을 제한하려는 광범위한 노력 때문에 워싱턴에 우려 요인이라고 전했습니다.

예정된 이벤트

• 미국 특사들과 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리 간 회동 — null: 제공된 기사에 따르면 미국 특사 재러드 쿠슈너와 니콜라이 믈라데노프는 가자 평화 노력과 관련한 카이로 중재자 접촉 이후 월요일 네타냐후 총리와 만날 예정이었습니다.

마감 요약

이번 보도 기간에는 장기물 미국 국채 수익률의 급등, 미국-이란 대치와 연계된 지속적인 원유 공급 우려, 가자 관련 외교와 맞물린 이스라엘의 레바논 공습 재개, 그리고 연방준비제도 커뮤니케이션과 미국의 인공지능 정렬 전략에 대한 제공된 정책 논평이 부각됐습니다.