TMGM 데일리 마켓 브렉퍼스트: 2026년 8월 28일

모닝 스냅샷

• 연방준비제도(Fed) 관계자들은 잭슨홀 회의 개막과 함께 정책이 여전히 제약적(restrictive) 수준에 있으며, 에너지발 물가 압력을 포함한 인플레이션에 대해 계속 면밀한 주의가 필요하다고 강조했습니다.
• 일본은행(BoJ)은 보다 분명한 긴축 성향을 시사했으며, 히미노 료조 부총재는 중앙은행이 향후 경제 및 물가 지표를 균형 있게 반영하면서도 금리 인상을 지속해야 한다고 밝혔습니다.
• 유럽중앙은행(ECB)의 7월 회의 의사록에 따르면 정책결정자들은 만장일치로 금리를 동결했지만, 인플레이션 전망이 실질적으로 개선되지 않는 한 추가 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 판단했습니다.
• 중국 상무부는 미국이 중국산 수입품에 대해 추가로 7.5%의 무역법 301조(Section 301) 관세를 검토하고 있다는 보도와 관련해 베이징은 이에 단호히 반대하며, 워싱턴과의 고위급 대화는 유지하는 한편 필요한 대응 조치를 취할 권리를 보유한다고 밝혔습니다.
• 이란과 오만이 수익 배분 합의에 도달하고 유조선 한 척이 정체불명의 발사체에 피격된 이후, 일부 보도에서 걸프 지역 원유 흐름이 회복되고 있다는 신호가 나왔음에도 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장은 계속 시장의 주목을 받았습니다.
• 미국 재무장관은 G20 재무장관들에게 이란 정권과 이슬람혁명수비대(IRGC)를 지탱하는 경제적 자금 흐름을 차단할 것을 촉구할 예정입니다.
• 미국의 8월 22일 종료 주간 신규 실업수당 청구건수는 20만3,000건으로 감소하며 노동시장의 견조함이 이어지고 있음을 보여줬습니다.
• 한국 원화는 강세를 보이며 USD/KRW가 0.3% 하락한 1,380원 부근까지 내려갔고, 한국은행의 연속 금리 인상 이후 11개월래 저점을 다시 시험했습니다.
• 호주의 인플레이션 지표와 통화정책 재가격 조정은 호주달러를 지지했으며, 7월 CPI는 전년 대비 3.5%, 절사평균 물가상승률(trimmed-mean inflation)은 3.6%를 기록했습니다.
• 엔비디아의 실적과 가이던스는 기술주 투자심리를 끌어올렸으며, 시간외 거래에서 주가가 4.7% 상승하는 가운데 S&P 500 선물과 나스닥 선물도 상승했습니다.

시장 동향

외환

미국 달러는 7월 PCE 보고서 이후 최근 상승폭을 유지했으며, DXY는 한때 0.3% 오른 99.165까지 상승한 뒤 유럽 거래 시간에는 99.20 부근에서 거래됐습니다. USD/JPY는 159.30~159.50 부근, AUD/USD는 0.7176~0.7180 부근, EUR/USD는 1.1650~1.1655 부근, GBP/USD는 1.3590~1.3600 부근에서 움직였고, USD/KRW는 0.3% 하락해 1,380원 부근까지 내려갔습니다.

에너지 & 원자재

유가는 중동 외교 움직임과 해상 운송 보안 리스크를 두고 트레이더들이 저울질하는 가운데 변동성을 이어갔습니다. WTI는 유럽 및 아시아 장 초반 80.90~81.30달러 부근에서 거래됐고, 브렌트유는 배럴당 87달러 부근을 유지하며 4월 말 기록했던 120달러 상회 고점보다는 낮은 수준에 머물렀습니다. 금은 미국 인플레이션 지표와 Fed 발언에 따라 등락했으며, PCE 발표 이후 4,610달러 부근으로 밀렸다가 4,583달러대에서 반등해 이후 장중 소폭 상승세를 나타냈습니다.

주식

엔비디아의 실적은 정규장 마감 후 위험선호 심리를 개선시켰으며, 회사 경영진이 이번 분기 매출 가이던스를 시장 예상치 1,052억 달러를 웃도는 1,080억 달러로 제시한 뒤 시간외 거래에서 주가는 4.7% 상승했습니다. S&P 500 선물은 0.48%, 나스닥 선물은 0.83%, 다우존스 선물은 0.18%, 나스닥100 선물은 0.89% 상승했고, 코스피는 1.49%, CSI 300은 0.50%, 상하이종합지수는 0.60%, 닛케이는 0.18% 올랐으며, 항셍지수는 0.46% 하락했습니다.

암호화폐

찰스 슈왑이 향후 몇 달 내 Schwab Crypto에 솔라나, 아발란체, 체인링크 현물 거래를 추가할 계획이라고 밝히면서 암호화폐 관련 토큰이 상승했습니다. 발표 이후 솔라나는 13%, 체인링크는 6%, 아발란체는 4% 올랐습니다.

거시경제 & 중앙은행

잭슨홀 개막과 함께 제약적 정책 기조에 초점을 유지한 Fed 관계자들

연방준비제도(Fed) 관계자들은 잭슨홀 심포지엄 개막을 계기로 인플레이션이 여전히 정책의 핵심 과제라는 메시지를 재확인했습니다. 보스턴 연은 총재 수전 콜린스는 최근 PCE 보고서가 정책이 제약적이며 점진적인 디스인플레이션을 계속 이끌어낼 것이라는 자신의 견해를 바꾸지 않았다고 말했습니다.

클리블랜드 연은 총재 베스 해맥은 인플레이션에 대응해야 할 시점이 바로 “지금(now)”이라고 말했으며, 이후 노동시장은 전반적으로 균형 상태에 있지만 여전히 제약적인 정책이 필요하다고 덧붙였습니다. 캔자스시티 연은 총재 제프리 슈미드는 에너지 충격이 경제 전반으로 확산되고 있다고 경고하며 인플레이션이 여전히 완고하다고 말했고, 시카고 연은 총재 오스탄 굴스비는 경제가 전반적으로 안정적이지만 관세와 전쟁 관련 가격 상승이 인플레이션 전망을 복잡하게 만들고 있다고 경고했습니다. 굴스비는 또한 Fed에 대한 정치적 간섭이 인플레이션을 부추길 수 있다고 경고했습니다.

이 같은 발언은 7월 PCE 지표 발표 이후 나왔으며, 해당 지표는 헤드라인 인플레이션이 전월 대비 0.2% 상승해 시장 예상치 0.1%를 웃돌았고, 연간 상승률은 3.7%를 기록한 것으로 나타났습니다. 근원 PCE는 전월 대비 0.2% 상승했고 전년 대비로는 3.3%를 유지했으며, 실질 개인지출은 변동이 없었습니다. 금리 시장은 여전히 추가 긴축 가능성을 의미 있게 반영하고 있었는데, 한 보도는 9월 16일 회의에서 25bp 인상 가능성을 36%로 제시했고 다른 보도는 43%로 평가했으며, 12월까지는 25bp 인상이 완전히 가격에 반영된 상태였습니다.

BoJ 히미노, 금리 인상 지속 의지 시사

일본은행(BoJ) 히미노 료조 부총재는 중앙은행이 정책금리 인상을 지속하고 경제, 물가, 금융 여건의 흐름에 맞춰 통화 지원 수준을 조정해야 한다고 말했습니다. 그는 BoJ가 경제와 금융 여건에 대한 추가 정보를 수집할 필요성과, 인플레이션 대응에서 뒤처지지 않기 위해 적시에 행동해야 할 필요성 사이에서 균형을 맞출 것이라고 밝혔습니다.

히미노는 또한 BoJ가 이전보다 상방 인플레이션 리스크에 더 주의를 기울여야 한다고 말했으며, 과거 금리 인상의 영향에 대한 전체 데이터가 모두 확인될 때까지 기다릴 필요는 없다는 점도 시사했습니다. 관련 보도에 따르면 BoJ는 인플레이션 평가에서 외환시장 동향에 대한 비중을 높였으며, 이는 엔화 약세에 대한 일본 재무성의 우려와 보조를 맞추고 있음을 보여줍니다.

9월 조치에 대한 시장 가격 반영은 여전히 높은 수준을 유지했으며, 한 보도는 기대치가 80%를 웃돈다고 전했고 다른 보도는 80%에 약간 못 미친다고 평가했는데, 이는 8월 7일의 약 65%에서 상승한 수준입니다. USD/JPY는 목요일 장중 159.30~159.50 부근에서 거래됐고, 도쿄 CPI는 이날 후반 발표될 예정이었으며 도쿄 근원 인플레이션은 7월의 1.9%에서 1.7%로 둔화할 것으로 예상됐습니다.

ECB 의사록, 9월 긴축 가능성 유지

유럽중앙은행(ECB)의 7월 22~23일 회의 의사록에 따르면 정책결정자들은 만장일치로 금리를 동결하기로 결정했지만 추가 긴축 가능성은 열어뒀습니다. 의사록은 인플레이션 전망이 실질적으로 개선되지 않는 한 추가 금리 인상이 필요할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

의사록은 인플레이션 상방 리스크에 대한 지속적인 우려를 부각했으며, 인플레이션 기대가 고정(anchor)되지 않거나 기조적 물가 압력이 가속화되거나 기업들이 가격 조정 속도를 더 빠르게 가져갈 경우 선제적 대응이 정당화될 수 있다고 설명했습니다. 의사록에 대한 별도 논평에서는 논의 내용이 보다 빠른 긴축 사이클보다는 분기당 25bp 인상 경로와 대체로 부합한다고 평가했습니다.

유로화는 장중 달러 대비 1.1650~1.1655 부근에서 거래됐습니다. 보도에서 인용된 시장 논평에 따르면 9월 금리 인상은 이미 광범위하게 가격에 반영돼 있었으며, 일부 애널리스트들은 예금금리가 3%에 도달하도록 2027년 12월과 3월에도 추가 인상이 이어질 가능성을 보고 있었습니다.

미국 신규 실업수당 청구건수 20만3,000건으로 감소

미국 노동부 자료에 따르면 8월 22일 종료 주간 미국 신규 실업수당 청구건수는 20만3,000건으로 감소했습니다. 이 수치는 연방준비제도(Fed)가 제약적 정책을 유지하는 가운데서도 노동시장이 여전히 견조하다는 증거를 더했습니다.

이 실업수당 청구 지표는 잭슨홀에서 추가로 나올 Fed 커뮤니케이션을 앞두고, 지속적인 인플레이션과 여전히 탄탄한 고용 여건 사이의 균형에 대한 시장의 폭넓은 관심을 더욱 자극했습니다.

한국은행의 연속 금리 인상 이후 강세를 보인 원화

목요일 한국 원화는 강세를 보였으며, USD/KRW는 0.3% 하락해 1,380원 부근까지 내려가며 11개월래 저점을 다시 시험했습니다. 이번 움직임은 한국은행의 연속 기준금리 인상 이후 나타난 것으로, 달러 대비 원화를 지지했습니다.

원화 강세는 아시아와 미국 간 상이한 중앙은행 경로를 시장이 계속 소화하는 가운데 역내 거래에서 두드러졌습니다.

호주 인플레이션, 금리 인상 재가격 조정 지속

호주 인플레이션 지표는 호주중앙은행(RBA)의 매파적 전망을 계속 뒷받침했습니다. 7월 헤드라인 CPI는 전년 대비 3.5%로 시장 예상치 3.3%를 웃돌았고, 절사평균 물가상승률은 3.5%로 둔화할 것이라는 예상과 달리 3.6%를 유지했습니다.

8월 의사록에서 위원회가 인플레이션 상방 리스크로 인해 선제적 긴축이 필요할 수 있는지를 논의한 것으로 나타나면서, 11월 RBA 금리 인상에 대한 재가격 조정은 더욱 빨라졌습니다. AUD/USD는 0.7176~0.7180 부근에서 거래됐고, 한 보도는 호주달러가 7월 1.5% 상승에 이어 8월에도 2.2% 올라 2026년 들어 현재까지 7.6% 상승하며 G10 통화 가운데 최고 성과를 기록했다고 전했습니다.

무역정책 & 지정학

중국, 미국의 추가 관세 가능성에 반대하면서도 대화는 유지

중국 상무부는 16개 경제권 전반의 과잉생산 의혹에 대한 무역법 301조(Section 301) 조사와 연계된 중국산 수입품에 대한 추가 7.5% 관세를 미국이 검토하고 있다는 보도에 대해, 베이징은 이에 단호히 반대한다고 밝혔습니다. 상무부는 이를 일방적이고 보호무역적인 조치라고 규정했으며, 미국의 후속 조치를 면밀히 주시하고 종합적으로 평가해 나갈 것이라고 말했습니다.

중국은 이에 대응해 필요한 모든 조치를 취할 권리를 보유한다고 밝혔습니다. 동시에 중국 외교부는 중국과 미국이 올해 후반 양국 정상 간 가능한 접촉 일정과 관련해 계속 소통하고 있다고 밝혀, 트럼프-시진핑 정상회담 가능성을 열어뒀습니다.

이 같은 메시지는 추가 무역 압박에는 맞서되 양국 관계의 더 큰 단절은 피하려는 이중 트랙 접근을 시사했습니다.

미 재무부, G20에 이란 자금줄 차단 촉구

스콧 베센트 미국 재무장관은 G20 회의에서 재무장관들에게 이란 정권과 이슬람혁명수비대(IRGC)를 지탱하는 경제적 자금 흐름을 차단할 것을 촉구할 예정입니다. 이번 방침은 테헤란에 대한 압박을 강화하려는 미국의 보다 광범위한 노력에 금융정책 차원을 더하는 것입니다.

이번 조치는 워싱턴이 이란의 역내 역할과 해당 국가의 안보 체계를 뒷받침하는 경제적 경로에 계속 주목하고 있는 가운데 나왔습니다.

원유 흐름 회복 조짐에도 호르무즈 리스크 지속

호르무즈 해협을 둘러싼 전개는 엇갈린 양상을 보였습니다. 블룸버그는 이란과 오만이 해당 수로에 대한 수익 배분 합의에 도달했다고 보도했으며, 일부 시장 논평에서는 이를 워싱턴과의 대치가 이어지는 상황에서 이란의 반발 의지를 보여주는 신호로 해석했습니다.

영국 해사무역기구(UKMTO)가 호르무즈 해협에서 정체불명의 발사체가 유조선을 타격해 화재가 발생했으나 이후 진화됐다고 밝히면서, 해상 보안 리스크는 여전히 심각한 수준을 유지했습니다. 이 사건은 일부 보도에서 항로의 통항 여건이 개선되고 있다고 시사했음에도 불구하고 해운의 취약성을 부각했습니다.

동시에 별도 보도에서는 걸프 지역 원유 선적이 부분적으로 회복되고 있다고 전했습니다. 쿠웨이트와 카타르의 수출은 분쟁 이전 수준의 약 70%까지 회복된 것으로 전해졌으며, 이에 따라 해협을 통과하는 전체 물동량은 7월 중순 약 400만 배럴에서 하루 약 700만~800만 배럴 수준으로 늘어났습니다. 또 다른 보도에서는 크리스 라이트 미국 에너지장관이 지난주 미군이 하루 동안 1,500만 배럴 이상을 호르무즈를 통해 이동시키는 데 도움을 줬다고 말했다고 전했지만, 하루 200만~600만 배럴 수준이라는 선박 추적 추정치는 실제 물량에 대한 불확실성을 시사했습니다. 브렌트유는 배럴당 87달러 부근으로 보도됐고, WTI는 80.90~81.30달러 부근에서 거래됐습니다.

기업 & 디지털 자산

엔비디아 실적, 기술주 심리 개선…슈왑은 암호화폐 서비스 확대

엔비디아의 실적은 장 마감 후 글로벌 기술주 투자심리를 개선하는 데 기여했습니다. 회사는 매출이 시장 예상을 소폭 상회하는 실적을 내놓았고, 이번 분기 매출 가이던스를 시장 예상치 1,052억 달러를 웃도는 1,080억 달러로 제시했습니다. 경영진은 또한 2027년 1월 시작되는 다음 회계연도에 약 70%의 매출 성장도 예상했습니다. 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 4.7% 상승했고, 세일즈포스는 예상보다 다소 강한 매출 전망을 제시하는 한편 앤트로픽(Anthropic)과의 파트너십을 확대했으며, 크라우드스트라이크 주가는 시간외 거래에서 거의 10% 급등했습니다.

기술주의 강한 분위기는 선물시장과 아시아 증시로 확산됐으며, S&P 500 선물은 0.48%, 나스닥 선물은 0.83%, 다우존스 선물은 0.18%, 나스닥100 선물은 0.89% 상승했고, 코스피는 1.49% 올라 역내 상승세를 주도했습니다.

디지털 자산 부문에서는 찰스 슈왑이 향후 몇 달 내 Schwab Crypto 계좌에 솔라나, 아발란체, 체인링크 현물 거래를 추가할 계획이라고 밝혔습니다. 2026년 5월 출시된 Schwab Crypto는 이미 비트코인과 이더리움을 지원하고 있습니다. 발표 이후 솔라나는 13%, 체인링크는 6%, 아발란체는 4% 상승했습니다.

주요 예정 이벤트

• Fed 의장 케빈 워시의 잭슨홀 연설 — null: 워시는 금요일 잭슨홀 심포지엄에서 연설할 예정이며, 시장은 7월 PCE 인플레이션 보고서와 최근 Fed 발언 이후의 정책 커뮤니케이션에 주목하고 있습니다.
• 미국 비농업부문 고용 연간 수정치 및 미시간대 소비자심리지수 확정치 — null: 미국 경제지표 일정상 다음으로는 비농업부문 고용의 연간 수정치와 미시간대 소비자심리지수 확정치가 예정돼 있습니다.
• 도쿄 CPI 및 일본 경제지표 발표 — 23:30 GMT: 도쿄 근원 CPI는 7월 1.9%에서 1.7%로 둔화할 것으로 예상되며, 일본은 이와 함께 실업률, 소비자신뢰지수, 주택착공건수, 건설수주도 발표할 예정입니다.