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澳元因市场情绪改善以及美联储降息押注而上涨
작성자 Akhtar Faruqui
게시일: 25 Aug 2025 | 수정일: 25 Aug 2025
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澳元（AUD）在周一对美元（USD）上涨，延续了连续第二个交易日的涨势。由于美联储（Fed）在9月份降息的可能性上升，AUD/USD货币对可能进一步升值，因为美元可能面临压力。
- 澳元在美联储9月份降息可能性上升的背景下走强。
- 预计澳大利亚储备银行将在11月份恢复宽松，降息50个基点。
- CME FedWatch工具显示美联储下次会议降息25个基点的概率为87%。
澳元（AUD）在周一对美元（USD）上涨，延续了连续第二个交易日的涨势。由于美联储（Fed）在9月份降息的可能性上升，AUD/USD货币对可能进一步升值，因为美元可能面临压力。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在上周五的杰克逊霍尔研讨会上表示，劳动力市场的风险正在上升，但也指出通胀仍然是威胁，决策并非一成不变。鲍威尔还表示，美联储仍然认为不需要仅仅基于就业可能超出其最大可持续水平的不确定估计而收紧政策。
交易员预计澳大利亚储备银行（RBA）在上周降息后将保持谨慎。然而，投资者预计该央行可能在11月恢复宽松，降息50个基点。
尽管美元稳定，澳元仍然走强
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，目前在97.90附近交易。交易员可能会等待即将发布的第二季度美国国内生产总值年化数据和7月个人消费支出价格指数数据，这是美联储偏好的通胀指标。
- 根据CME美联储观察工具，交易员现在预计9月降息25个基点的概率为87%，高于演讲前的75%。
- 上周初请失业金人数上升至235K，创八周新高，超过市场预期的225K，表明劳动力市场条件有所放松。
- 强劲的PMI数据与上升的失业救济申请人数相结合，突显了美联储在权衡持续的通胀压力与劳动力市场放松证据之间的挑战。根据CME美联储观察工具，联邦基金期货交易员现在预计9月降息的概率为74%，低于周三的82%。
- 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）周四表示，9月的美联储会议仍然开放采取行动。古尔斯比进一步表示，美联储收到的经济信号混杂。波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）表示，考虑到关税逆风和潜在的劳动力市场疲软，甚至在短期通胀风险持续的情况下，9月可能会降息。
- 8月份初步S&P全球美国综合PMI上升至55.4，前值为55.1。同时，美国制造业PMI从49.8上升至53.3，超出市场预期的49.5。服务业PMI从55.7降至55.4，但仍强于预期的54.2。
澳元测试0.6500附近的交汇阻力区
AUD/USD货币对周一交易在0.6480附近。日线图的技术分析表明，该货币对正试图突破下降通道模式，暗示可能从看跌偏向转向看涨。
初步阻力位出现在0.6491的50日指数移动平均线（EMA），与0.6500附近的下降通道上边界相一致。成功突破这一关键阻力区可能会导致看涨偏向的出现，并支持AUD/USD货币对接近8月14日达到的月高点0.6568，随后是7月24日录得的九个月高点0.6625。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在0.6477的九日EMA处找到即时支撑。跌破该水平将削弱短期价格动能，并对该货币对施加下行压力，目标为8月21日录得的两个月低点0.6414，随后是6月23日达到的三个月低点0.6372。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.09% | 0.31% | 0.02% | -0.04% | -0.04% | 0.10% | |
| EUR | -0.17% | -0.08% | 0.07% | -0.14% | -0.14% | -0.21% | -0.06% | |
| GBP | -0.09% | 0.08% | 0.00% | -0.06% | -0.12% | -0.13% | 0.01% | |
| JPY | -0.31% | -0.07% | 0.00% | -0.22% | -0.32% | -0.28% | -0.08% | |
| CAD | -0.02% | 0.14% | 0.06% | 0.22% | -0.05% | -0.03% | 0.08% | |
| AUD | 0.04% | 0.14% | 0.12% | 0.32% | 0.05% | -0.01% | 0.14% | |
| NZD | 0.04% | 0.21% | 0.13% | 0.28% | 0.03% | 0.00% | 0.14% | |
| CHF | -0.10% | 0.06% | -0.01% | 0.08% | -0.08% | -0.14% | -0.14% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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