在ISM PMI公布前随着美元持稳，澳元保持低迷
작성자 Akhtar Faruqui
게시일: 2 Feb 2026 | 수정일: 2 Feb 2026
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周一，澳元（AUD）兑美元（USD）走弱，此前在上一个交易日录得超过1%的损失。AUD/USD货币对在中国的RatingDog制造业采购经理人指数（PMI）数据公布后保持低迷，该指数在1月份从12月份的50.1上升至50.3。该数据符合预期。最新数据显示工厂活动略有扩张，但为去年10月以来的最快增长。
- 尽管中国的RatingDog制造业采购经理人指数在1月份从50.1上升至50.3，澳元仍然走弱。
- 澳大利亚的TD-MI通胀在1月份同比上升3.6%；月度指标放缓至0.2%，为自8月份以来的最低水平。
- 由于特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席，美元可能进一步走强，暗示对货币宽松的更谨慎态度。
周一，澳元（AUD）兑美元（USD）走弱，此前在上一个交易日录得超过1%的损失。AUD/USD货币对在中国的RatingDog制造业采购经理人指数（PMI）数据公布后保持低迷，该指数在1月份从12月份的50.1上升至50.3。该数据符合预期。最新数据显示工厂活动略有扩张，但为去年10月以来的最快增长。
澳大利亚的TD-MI通胀指标在1月份同比上升3.6%，高于之前的3.5%。月度通胀指标上升0.2%，较12月份的两年高点1%大幅放缓，标志着自8月份以来的最低增速。
ANZ职位广告在2025年12月环比跃升4.4%，从修正后的0.8%下降中反弹，并录得自7月份以来的首次增长。这一增幅也是自2022年2月以来的最大月度增幅，表明年底招聘势头恢复。
这些数据在澳大利亚储备银行（RBA）周二的政策会议之前发布，此前该央行在12月份连续第三次将现金利率维持在3.6%。政策制定者预计将保持谨慎，因为潜在通胀仍高于目标，劳动力市场条件相对紧张，强化了限制性和数据依赖的政策立场。
澳大利亚的消费者物价指数（CPI）在12月份同比上升3.8%，高于之前的3.4%。由于整体通胀仍高于RBA的2-3%目标，最近的PMI和就业数据进一步支持了更紧缩的货币政策立场。
美元在ISM制造业采购经理人指数发布前小幅波动
- 美元指数（DXY）在上一个交易日录得超过1%的涨幅后小幅走低，撰写时交易接近97.10。市场将关注稍后发布的1月份美国ISM制造业PMI数据。
- 在美国总统唐纳德·特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储（Fed）主席后，美元走强。市场解读沃什的任命为对货币宽松采取更有纪律和谨慎的态度。
- 由于美国参议院达成协议推进政府资金方案，从而避免停摆，风险情绪改善，美元也获得了支撑。
- 美国生产端通胀走强，进一步远离美联储2%的目标，强化了央行的政策立场。美国PPI通胀在12月份保持在3.0%的同比水平，与11月份持平，且高于预期的2.7%的放缓。剔除食品和能源的核心PPI同比加速至3.3%，高于3.0%，超出预期的2.9%，突显出持续的上游价格压力。
- 圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆表示，目前不需要进一步降息，将当前的3.50%-3.75%政策利率区间视为大致中性。同样，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克呼吁保持耐心，认为货币政策应保持适度限制。
- 澳大利亚RBA修正均值通胀环比上升0.2%，同比上升3.3%。12月份月度CPI上升1.0%，高于之前的0%并超过0.7%的预期。
- 澳大利亚的出口价格在2025年第四季度环比上升3.2%，从第三季度的0.9%下降中反弹，标志着三季度以来的首次增长，也是过去一年的最大增幅。同时，进口价格上升0.9%，超出预期的0.2%的下降，扭转了第三季度的0.4%的下跌。
- 市场目前预计RBA将从3.6%的现金利率上调25个基点（bps）的概率超过70%，高于发布前的60%，预计到5月份利率完全定价为3.85%，到9月份约为4.10%。
澳元跌向0.6900附近的支撑位
AUD/USD货币对周一交易在0.6940附近。日线图分析表明，该货币对在上升通道模式中上涨，显示出持续的看涨偏向。14天相对强弱指数（RSI）已从70水平回落至67；这通常表明看涨动能减弱，而不是反转。
AUD/USD货币对可能反弹看向0.7093，这是自2023年2月以来的最高水平，于1月29日录得。进一步的上涨将支持该货币对测试上升通道的上边界，约在0.7190附近。下行方面，主要支撑位在0.6927的九日指数移动平均线（EMA）附近，与约0.6920的下升通道下边界对齐。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 欧元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.00% | 0.09% | 0.26% | 0.31% | 0.24% | 0.01% | |
| EUR | 0.04% | 0.04% | 0.11% | 0.31% | 0.35% | 0.28% | 0.05% | |
| GBP | 0.00% | -0.04% | 0.08% | 0.27% | 0.31% | 0.24% | 0.02% | |
| JPY | -0.09% | -0.11% | -0.08% | 0.19% | 0.24% | 0.17% | -0.06% | |
| CAD | -0.26% | -0.31% | -0.27% | -0.19% | 0.05% | -0.02% | -0.25% | |
| AUD | -0.31% | -0.35% | -0.31% | -0.24% | -0.05% | -0.07% | -0.29% | |
| NZD | -0.24% | -0.28% | -0.24% | -0.17% | 0.02% | 0.07% | -0.22% | |
| CHF | -0.01% | -0.05% | -0.02% | 0.06% | 0.25% | 0.29% | 0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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