금값, 달러의 고물가 CPI발 랠리 주춤하자 4,050달러로 상승…연준 금리 인상 전망이 추가 상승 제한할 듯

• 이란과의 외교적 해결 기대가 미국 CPI 발표 이후 달러의 강한 상승세를 제한하면서 수요일 금값이 소폭 오르고 있다.
• 연준의 더욱 공격적인 긴축에 대한 기대는 달러 강세에 유리하며 금값 상승을 제한할 수 있다.
• 기술적 신호도 엇갈리고 있어 의미 있는 상승을 겨냥한 포지션 구축에는 신중할 필요가 있다.

금(XAU/USD)은 수요일 아시아 거래에서 저가 매수세가 일부 유입되며 최근 거래에서 4,050달러 선까지 올라 전날의 큰 낙폭을 일부 만회했다. 화요일 발표된 미국의 높은 물가 지표에 힘입어 약 2주 만의 최고치까지 올랐던 미국 달러(USD)는 미국과 이란 간 외교적 해결 기대 속에 잠시 숨을 고르며 금값을 일부 지지하고 있다. 다만 미국 연방준비제도(연준)의 더욱 공격적인 긴축 전망이 이자를 지급하지 않는 금의 의미 있는 상승을 제한할 것으로 보여, 상승에 베팅하는 투자자들은 다소 신중할 필요가 있다.

마코 루비오 미국 국무장관은 화요일 파리에서 열린 주요 7개국(G7) 외교장관 회의 후 대이란 경제 압박이 매우 큰 타격을 주고 있어 현재로서는 대규모 전투 작전이 필요하지 않다고 말했다. 이에 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령은 중간선거 이후 확전 우려를 일축했다. 실제로 트럼프 대통령은 기자들에게 미국이 이란을 다시 공격할 가능성은 매우 낮다고 말하고, 중동 분쟁 종식을 위한 협상에 긍정적인 동력이 형성되고 있다고 덧붙였다. 한편 이란은 호르무즈 해협 재개방 계획과 관련해 미국에 자국의 요구를 수용하라고 촉구했다.

이러한 상황은 미국과 이란 간 전쟁을 끝낼 외교적 돌파구가 마련될 수 있다는 낙관론을 키우며 안전자산인 달러의 상승을 제한하고 있다. 그러나 화요일 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 미국 중앙은행이 12월에 금리를 인상할 것이라는 전망이 점차 힘을 얻으면서 달러 강세에 유리하게 작용하고 있다. 미국 노동통계국(BLS)에 따르면 10월 전체 CPI는 0.4% 상승해 시장 예상치인 0.3%를 웃돌았다. 변동성이 큰 에너지와 식품 가격을 제외한 근원 CPI 역시 0.3% 올라 9월과 같은 상승률을 기록했으며, 예상치인 0.2%를 상회했다.

또한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 예상보다 높은 0.3%의 근원 CPI 상승률이 12월 8~9일 통화정책회의에서 더 큰 폭인 50베이시스 포인트(bp)의 금리 인상을 검토하게 할 수 있다고 경고했다. 월러 이사는 25bp 인상에 그칠 경우 연준의 신뢰성이 위태로워질 것이라고 덧붙였다. 아울러 Anna Paulson 필라델피아 연방준비은행 총재는 인플레이션을 다시 2%로 낮추려면 긴축적인 정책을 지속해야 한다고 지적했으며, 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 금리 인상이 기존 예상보다 빠른 속도로 이뤄져야 할 수도 있다고 시사했다. 이는 달러 강세에 유리하며 금값 상승을 제한할 것으로 보인다.

연준의 매파 기조가 평소보다 강해진 가운데 월러, 12월 금리 인상 가능성 경고

연준의 월러 이사는 한층 뚜렷한 매파적 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 9점으로 과거 평균인 7.3점을 크게 웃돌며 추가 긴축을 향한 분명한 성향을 드러냈다. 10월 근원 CPI 상승률이 0.3% 안팎 또는 그 이상으로 나올 경우 12월에 0.5%포인트 금리 인상을 지지할 수 있다는 조건부 입장과, 지표가 개선되더라도 최소 0.25%포인트 인상을 지지한다는 입장은 미국 인플레이션이 목표치에서 멀어지는 조짐에 강하게 대응하겠다는 뜻을 보여준다. 광범위한 가격 상승에 대한 강조, 생산자물가와 에너지 가격의 추가 압력에 대한 예상, 정책이 충분히 긴축적이지 않았다는 평가는 모두 미국 국채 수익률과 단기물 금리의 상승 위험을 높인다.

FXS 연준 심리지수는 3.17포인트 오른 145.50을 기록해, 높은 FXS Speechtracker 점수와 일치하는 뚜렷한 매파 성향 강화를 확인했다. 지수가 중립 기준인 100을 크게 웃도는 만큼 시장은 연준의 추가 긴축 가능성을 더 높게 반영할 것으로 보이며, 이는 저금리 통화 대비 미국 달러를 지지할 전망이다.

XAU/USD 1시간봉 차트

기술적 분석

XAU/USD는 4,024달러 부근의 200시간 단순이동평균(SMA) 아래에서 어느 정도 하방 저항력을 보이며 기조적인 지지세가 있음을 시사했다. 다만 금값은 여전히 23.6% 피보나치 되돌림 수준인 4,080달러 아래에 머물러 있다. 최근 4,150달러 부근의 수평 저항선 돌파에 거듭 실패한 이후 단기 흐름은 대체로 중립적이다. 한편 41 부근의 상대강도지수(RSI)는 하락 압력이 소폭 약해졌을 뿐임을 시사하며, 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)가 양의 영역으로 회복하는 모습도 뚜렷한 상승 동력보다는 약세 모멘텀의 둔화를 나타낸다.

따라서 추가 상승 시 23.6% 피보나치 되돌림 수준인 4,080달러 부근에서 저항에 부딪힐 수 있다. 이를 돌파하면 금값은 4,145~4,150달러 구간까지 오를 수 있으며, 이 구간에서는 더 강한 매도 물량이 나올 것으로 예상된다. 하방에서는 50.0% 되돌림 수준인 4,008달러와 61.8% 피보나치 되돌림 수준인 3,975달러가 1차 지지선으로 관찰된다. 그 아래에서는 3,929달러와 이번 사이클의 저점인 3,870달러 부근이 추가 지지 구간으로 작용할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)