금값, 미국 비농업 고용 발표 앞두고 하락세…국채 수익률 반등과 연준 금리 인상 기대에 달러 강세

• 미 국채 수익률 반등이 달러를 지지하면서 금에 매도 압력이 다시 가해지고 있다.
• 유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 연준의 금리 인상 전망이 유지되면서 금에 추가 부담으로 작용하고 있다.
• 트레이더들은 이제 뚜렷한 방향성을 제시할 미국 비농업 고용 보고서 발표를 기다리고 있다.

금(XAU/USD)은 금요일 아시아 거래 시간에 4,100달러 위에서 안착하지 못한 뒤 새로운 매도세가 유입되면서, 전날 2주 만의 고점에서 시작된 조정 하락을 이어가고 있다. 미 국채 수익률은 최근 2개월 만의 저점까지 하락한 뒤 소폭 반등하며, 목요일 기록한 9월 말 이후 최저 수준에서 회복 중인 미국 달러(USD)의 추가 반등을 뒷받침하고 있다. 이는 금에 부담을 주는 것으로 보인다. 다만 트레이더들이 핵심 지표인 미국 월간 고용 보고서 발표를 앞두고 공격적인 방향성 베팅을 자제할 수 있어 하락 여력은 제한적인 것으로 보인다.

미국 비농업 고용(NFP) 보고서에서는 10월 신규 고용이 6만 5,000명 증가해, 부진했던 전월의 2만 9,000명 증가를 웃돌 것으로 예상된다. 한편 실업률은 4.2%로 유지될 전망이다. 이 밖에도 투자자들은 시간당 평균 임금에 주목할 예정이다. 임금 상승 압력이 연준(미국 연방준비제도)의 정책 전망에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문이다. 이처럼 시장의 관심이 집중된 거시경제 지표는 금융시장의 변동성을 높이고 달러 수요를 좌우하며 금에 뚜렷한 방향성을 제공할 것으로 보인다.

한편 미국 중간선거에서 민주당이 압승하면서 인공지능 개발 둔화 우려가 불거졌다. 이에 목요일 뉴욕 증시는 큰 폭으로 하락했고, 미 국채와 같은 전통적인 안전자산에 대한 수요가 늘었다. 그러나 간밤 원유 가격이 급반등하면서 인플레이션 우려가 다시 고개를 들었다. 또한 트레이더들은 여전히 미국 중앙은행이 12월 회의에서 금리를 다시 인상할 가능성을 약 70%로 가격에 반영하고 있다. 이에 주중 급락했던 미 국채 수익률이 소폭 반등하며 달러를 지지하고 있다.

아울러 도널드 트럼프 미국 대통령의 다음 행보를 둘러싼 불확실성 속에 지정학적 위험 프리미엄도 여전히 작용하고 있다. 실제로 트럼프 대통령은 목요일 미국이 이란의 나머지 부분까지 파괴해야 할 수도 있다고 말했으며, 자신이 행동에 나설지는 곧 알게 될 것이라고 덧붙였다. 또한 미국과 이란은 이란의 핵 프로그램과 호르무즈 해협을 둘러싸고 여전히 이견을 보이고 있다. 이는 안전자산인 달러에 추가 지지력을 제공하며 금 가격에 부담을 주는 것으로 보인다. 그럼에도 금은 3주 만에 처음으로 주간 상승을 기록할 것으로 보이며, 심리적 지지선인 4,000달러를 여유 있게 웃돌고 있다.

XAU/USD 4시간 차트

기술적 분석

XAU/USD는 피보나치 50.0% 되돌림 수준인 4,006달러와 38.2% 되돌림 수준인 4,039달러 사이의 지지 구간 위에서 단기적으로 긍정적인 흐름을 유지하고 있다. 다만 장중 4시간 차트의 100기간 지수이동평균(EMA) 아래로 하락한 만큼 매수세는 신중할 필요가 있다. 또한 상대강도지수(RSI)는 과매수 구간에서 내려와 52.40을 기록하며, 현재 모멘텀이 중립에서 소폭 매수 우위에 있음을 시사하고 있다. 그렇지만 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 MACD선이 0선 위에 머물며 양의 값을 유지하고 있다. 앞서 히스토그램이 상승한 점도 상승 압력이 반전된 것이 아니라 단지 일시적으로 주춤하고 있음을 시사한다.

따라서 피보나치 38.2% 되돌림 수준인 4,039달러 아래에서 후속 매도세가 나타나야, 더 아래에 있는 50.0% 되돌림 수준인 4,006달러 부근의 지지선까지 추가 하락할 가능성에 힘이 실릴 것이다. 이 수준들을 하향 돌파하면 61.8% 되돌림 수준인 3,973달러와 78.6% 되돌림 수준인 3,926달러가 다음 하락 목표가 된다. 반면 상승 시에는 23.6% 되돌림 수준인 4,080달러가 1차 저항선이며, 이를 돌파해 안착하면 최근 상승 국면의 고점인 4,146달러를 향한 길이 열릴 것이다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)