Delta definition

Delta ialah Greek opsyen yang mengukur berapa banyak harga opsyen dijangka bergerak apabila aset asas bergerak sebanyak satu unit. Ia menangkap sensitiviti arah opsyen, dengan faktor lain dianggap kekal.

Opsyen call mempunyai delta positif, kerana nilainya cenderung meningkat apabila aset asas meningkat. Opsyen put mempunyai delta negatif, kerana nilainya cenderung meningkat apabila aset asas menurun. Delta mutlak yang lebih tinggi bermaksud harga opsyen menjejaki aset asas dengan lebih rapat, dan delta mutlak yang lebih rendah bermaksud opsyen kurang bertindak balas terhadap pergerakan yang sama.

Delta sebagai Greek ialah nombor antara -1 dan 1 yang dilekatkan pada satu opsyen. Delta One ialah konsep yang berasingan: kelas produk, seperti ETF, niaga hadapan, dan swap pulangan keseluruhan, yang dibina untuk mengekalkan delta sekitar 1 supaya ia bergerak hampir satu lawan satu dengan aset asas. Satu mengukur sensitiviti; satu lagi menamakan keluarga produk yang mengekalkan sensitiviti itu hampir kepada 1.

Delta Example

Opsyen call mempunyai delta 0.60. Saham asas meningkat sebanyak USD 1.

USD 1 √ó 0.60 = USD 0.60

Harga opsyen dijangka meningkat kira-kira USD 0.60, dengan faktor lain tidak berubah. Jika saham itu sebaliknya jatuh sebanyak USD 1, harga opsyen dijangka turun kira-kira USD 0.60.