• 黄金价格在鸽派押注增加的情况下飙升，尽管劳动力市场脆弱且消费者情绪信号混杂。
• 核心 PCE 通胀保持在 3% 以下，推动市场猜测美联储将延续宽松政策至年末会议。
• 交易员关注即将发布的美国数据，包括非农就业人数和ISM采购经理人指数，以确认美联储的政策轨迹。

周五，黄金价格在北美交易时段上涨 0.60%，在最新的通胀报告维持现状后，进一步巩固了市场对美联储（Fed）进一步宽松的鸽派押注。截至发稿时，黄金/美元交易于 3,774 美元，反弹自日低 3,734 美元。

在 PCE 数据增强市场对美联储进一步宽松的预期后，贵金属上涨

市场情绪乐观，交易员消化来自美国的最新数据，这些数据使美联储的降息预期得以延续。美联储首选的通胀指标，核心个人消费支出（PCE）价格指数，与预期一致。尽管生活成本有所上升，但核心 PCE 仍低于 2 月份达到的 3% 峰值。

最近，密歇根大学消费者信心指数在 9 月份下降，家庭对高物价和劳动力市场感到担忧。通胀预期显示，美国人认为价格逐渐趋于下行。

此外，美联储官员也发表了讲话。美联储理事米歇尔·鲍曼表示，数据显示劳动力市场更加脆弱，而剔除关税的通胀水平并未远高于目标。里士满联储主席托马斯·巴金表示，低收入和高收入消费者的支出仍然健康。

黄金交易员还应关注美国总统唐纳德·特朗普对在美国以外生产的药品和家具施加的最新关税。

下周，美国日程将包括一系列美联储官员的讲话、美国ADP全国就业变化、ISM制造业采购经理人指数、初请失业金人数和9月份的非农就业人数。

每日市场动态：黄金价格对美国收益率上升不以为然

• 贵金属价格上涨，因美元走软。追踪美元对六种货币价值的美元指数下跌 0.27%，报 98.18。
• 美国国债收益率上升，10年期国债收益率仅上涨一个基点，达到 4.187%。美国实际收益率（通过从名义收益率中减去通胀预期计算）飙升至 1.807%。
• 8 月份美国核心个人消费支出（PCE）价格指数与预期一致，且与上个月的 2.9% 年率相符。整体 PCE 从 2.6% 上升至 2.7% 年率，符合经济学家的预测。
• 密歇根大学消费者信心指数的最终读数为 55.1，低于预期的 55.4。对未来一年的通胀预期从 4.8% 降至 4.7%，五年期预期从 3.9% 降至 3.7%，符合预期。
• 周四，美国总统唐纳德·特朗普对药品征收 100% 的新关税，对所有厨房橱柜、浴室洗手台及相关产品征收 50% 的关税，对软垫家具征收 40% 的关税，对重型卡车征收 25% 的关税。
• CME FedWatch 工具显示，交易员认为 10 月降息的概率为 88%，12 月再降息的概率为 65%。

技术展望：黄金突破 3,750 美元，交易员关注历史高点

周五，黄金价格的上升趋势恢复，但贵金属仍未测试 3,791 美元的历史高点，接近 3,800 美元。相对强弱指数（RSI）虽然超买，但仍停留在 70-80 之间，表明多头仍在主导。

另一方面，如果黄金/美元跌破 3,750 美元，预计将进一步下行。下一个支撑位将是 3,700 美元，随后是 20 日简单移动平均线（SMA）在 3,648 美元。