Delta One definition

Delta One é uma classe de produto financeiro cujo preço se move quase na proporção de um para um com um ativo subjacente, índice, cabaz ou valor mobiliário. O nome vem de delta, a medida de quanto o preço de um produto muda quando o subjacente se move.

Um produto Delta One tem um delta próximo de 1,0, pelo que se espera que suba ou desça em linha com o subjacente. Se o subjacente ganhar 1%, o produto ganha aproximadamente 1%, antes de custos, diferenças de acompanhamento ou efeitos de financiamento. Exemplos comuns incluem fundos negociados em bolsa, futuros, contratos a prazo, swaps de retorno total, swaps de índice, certificados e cabazes personalizados.

Os produtos Delta One diferem das opções porque a sua exposição é direta e linear, sem o perfil de retorno curvo de uma opção. O delta de uma opção muda à medida que o subjacente e o tempo mudam, enquanto um produto Delta One mantém o seu delta próximo de 1 ao longo do tempo, razão pela qual acompanha o mercado em vez de apostar num preço de exercício.

Delta One Example

Pretende exposição ao Índice S&P 500 sem comprar todas as ações do índice uma a uma, por isso compra um fundo negociado em bolsa que acompanha o índice.

Se o S&P 500 subir 1%, o ETF sobe cerca de 1%, antes de comissões e diferença de acompanhamento. Se o S&P 500 cair 1%, o ETF cai cerca de 1%.

Isto é exposição Delta One porque o produto move-se quase em linha com o índice subjacente.