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澳元下跌，因美元因美联储降息预期减弱而上涨
Por Akhtar Faruqui
Data de Publicação: 22 Aug 2025 | Data de Modificação: 22 Aug 2025
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澳大利亚元（AUD）在连续四天录得亏损后，稳住在0.6414附近，接近两个月低点。
- 澳元维持在周四录得的两个月低点0.6414附近。
- 由于美国美元走强，澳元/美元承压，受到了乐观的标准普尔全球美国PMI数据的影响。
- CME FedWatch工具显示，9月份降息的概率为74%，低于周三的82%。
澳元（AUD）在经历了连续四天的亏损后，稳住在0.6414的两个月低点附近。然而，随着乐观的标准普尔全球美国采购经理人指数（PMI）数据于周四发布，澳元/美元对美元（USD）失去了地面。由于消费者通胀预期在8月份上升了3.9%，低于之前的4.7%的增幅，澳元也受到下行压力。
初步的标准普尔全球美国综合PMI在8月份加速上升，指数为55.4，前值为55.1。与此同时，美国制造业PMI从49.8上升至53.3，超出市场共识的49.5。服务业PMI从前值55.7降至55.4，但仍强于预期的54.2。
交易员预计，澳大利亚储备银行（RBA）在上周降息后将保持谨慎。然而，投资者预计该央行可能会在11月份恢复宽松，进行更大幅度的50个基点降息。
澳元走弱，美元在鲍威尔讲话前保持稳定
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，在前一交易日录得涨幅后保持稳定，目前交易在98.60附近。交易员们在等待美联储主席杰罗姆·鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔研讨会上的讲话，以获取9月份政策前景的线索。
- 美国初请失业金人数上升至235K，为八周高点，超过市场预期的225K，暗示劳动力市场条件有所放软。
- 强劲的PMI数据与上升的失业金申请人数相结合，突显了美联储在权衡持续的通胀压力与劳动力市场放软证据之间的挑战。根据CME FedWatch工具，美联储基金期货交易员现在预计9月份降息的概率为74%，低于周三的82%。
- 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周四表示，9月份的美联储会议仍然开放采取行动。古尔斯比进一步表示，美联储在经济方面收到的信号混杂。波士顿联储主席苏珊·柯林斯表示，考虑到关税逆风和潜在的劳动力市场疲软，甚至在短期通胀风险持续的情况下，9月份可能会降息。
- 联邦公开市场委员会（FOMC）7月29日至30日会议的纪要显示，大多数美联储（Fed）官员强调，通胀风险在上个月的会议上超过了劳动力市场的担忧，因为关税加深了政策制定者之间的分歧。大多数政策制定者认为，维持基准利率在4.25%-4.50%区间是合适的。
- 白宫新闻秘书卡罗琳·利维特周二宣布，根据CNN的报道，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基之间的双边会议计划正在进行中。
- 美国财政部长斯科特·贝森特周一晚表示，美国与中国之间的谈判进展顺利，并补充说他预计美国在第四季度（Q4）将实现增长。贝森特进一步指出，与中国的当前安排非常有效，因为该国仍是关税收入的最大贡献者。
- 澳大利亚的标准普尔全球制造业PMI在8月份为52.9，前值为51.3。与此同时，服务业PMI从前值54.1上升至55.1。综合PMI从53.8改善至54.9。
- 澳大利亚的西太平洋消费者信心在8月份激增5.7%，达到98.5，此前7月份增长了0.6%。消费者信心自2022年2月以来达到最高水平，因为澳大利亚储备银行（RBA）自1月以来已累计降息75个基点。
- 澳大利亚宏观预测负责人马修·哈桑表示，消费者悲观情绪的持续期可能即将结束，尽管维持动能可能需要额外的宽松。然而，他强调，政策制定者没有立即的压力去进一步降息。
- 澳大利亚储备银行（RBA）在周二如预期降息25个基点（bps），将官方现金利率（OCR）从3.85%降至3.6%。
澳元在0.6400上方维持在两个月低点附近
周五，澳元/美元交易在0.6420附近。短期价格动能较弱，日线图的技术分析显示该货币对仍低于九日指数移动均线（EMA）。此外，14日相对强弱指数（RSI）位于50以下，表明市场偏向看跌。
在下行方面，澳元/美元可能瞄准8月21日录得的两个月低点0.6414，随后是6月23日达到的三个月低点0.6372。
澳元/美元可能瞄准九日EMA的主要阻力位0.6461，随后是50日EMA的0.6488。突破这些水平可能改善短期和中期价格动能，并促使澳元/美元瞄准8月14日达到的月高点0.6568，随后是7月24日录得的九个月高点0.6625。
澳元/美元：日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.10% | 0.19% | 0.03% | 0.11% | 0.24% | 0.23% | |
| EUR | -0.15% | -0.02% | 0.03% | -0.11% | -0.09% | 0.10% | 0.10% | |
| GBP | -0.10% | 0.02% | 0.04% | -0.09% | -0.07% | 0.14% | 0.12% | |
| JPY | -0.19% | -0.03% | -0.04% | -0.17% | -0.09% | -0.02% | -0.02% | |
| CAD | -0.03% | 0.11% | 0.09% | 0.17% | 0.03% | 0.21% | 0.21% | |
| AUD | -0.11% | 0.09% | 0.07% | 0.09% | -0.03% | 0.20% | 0.18% | |
| NZD | -0.24% | -0.10% | -0.14% | 0.02% | -0.21% | -0.20% | -0.01% | |
| CHF | -0.23% | -0.10% | -0.12% | 0.02% | -0.21% | -0.18% | 0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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