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澳元因近期RBA降息的可能性上升而挣扎
Por Akhtar Faruqui
Data de Publicação: 23 Oct 2025 | Data de Modificação: 23 Oct 2025
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澳大利亚元（AUD）在周四对美元（USD）下跌，因为交易者在数据禁令期间对即将于周五公布的美国（US）9月份通胀数据保持谨慎。
- 尽管对美中贸易协议的希望上升，澳元仍然下跌。
- 由于对近期澳储行降息的预期增加，澳元面临压力。
- 美元反弹，忽视持续的政府关门和对美联储降息的预期上升。
周四，澳元（AUD）对美元（USD）走弱，因交易者在周五即将公布的美国（US）9月份通胀数据前采取谨慎态度，正值数据黑暗期。
在美国总统唐纳德·特朗普表示他认为与中国的会谈将会有进展后，澳元获得了一定支持，特朗普与中国国家主席习近平的会晤定于在韩国举行。考虑到中国与澳大利亚之间紧密的贸易关系，任何中国经济状况的变化也可能影响澳元（AUD）。
由于对澳储行（RBA）近期降息的预期增加，AUD/USD货币对面临挑战。澳大利亚最新的就业报告出乎意料，失业率在9月份攀升至近四年来的最高水平。这一意外的激增使市场将25个基点的降息概率提高至70%，相比一周前的约40%大幅上升。现在，交易者高度警惕，密切关注经济线索，从本周的快速PMI数据到下周至关重要的第三季度CPI数据，以期推测央行的下一步行动。
在美澳贸易协议取得进展的背景下，AUD也获得了市场情绪改善的支持。特朗普总统和澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯周一在白宫签署了一项价值85亿美元的关键矿产协议，旨在确保在中国日益严格的出口管制下获得澳大利亚丰富的稀土资源的访问权。两国还承诺在未来六个月内各自投资至少10亿美元用于采矿和加工项目。
美元因特朗普期待与中国达成协议而上涨
- 美元指数（DXY），衡量美元（USD）对六种主要货币的价值，正在上涨，当前交易约为99.00。美元因特朗普总统周三晚间的评论获得支持，他表示期待在下周与中国国家主席习近平的会晤中达成几项协议。特朗普与习近平的讨论预计将涵盖广泛的问题，包括美国大豆出口、限制核武器以及中国对俄罗斯石油的采购。
- 由于美国政府关门的持续，美元可能面临挑战，这延迟了包括非农就业人数（NFP）在内的关键美国经济数据的发布，增加了金融市场和美联储（Fed）的不确定性。
- 美国政府关门已进入第四周，参议院周一第11次未能推进众议院通过的资金法案以资助政府并结束持续的关门。50-43的投票结果大多沿党派划分。这标志着现代历史上第三长的资金中断。
- 路透社的一项调查显示，117位经济学家中有115位预测美联储将在10月29日的货币政策公告中将利率下调25个基点（bps）至3.75%-4.00%。在今年内，117位经济学家中有83位预计美联储将降息两次，而32位预计降息一次。
- CME FedWatch工具显示，市场目前预计美联储在10月降息的可能性接近97%，而12月再次降息的可能性为96%。
- 中国人民银行（PBOC）周一决定将其一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）维持在3.00%和3.50%不变。
- 中国第三季度（Q3）国内生产总值（GDP）同比增长4.8%，符合预期，此前第二季度增长5.2%。与此同时，经济环比增长1.1%，超出市场共识的0.8%。
- 中国6月份的零售销售在9月份同比增长3.0%，高于预期的2.9%和之前的3.4%，而工业生产则为6.5%，高于预期的5.0%和8月份的5.2%。
澳元目标0.6500关口，接近九日EMA
AUD/USD周四交易约为0.6490。日线图的技术分析显示出持续的看跌偏向，货币对在下降通道内交易。14日相对强弱指数（RSI）保持在50以下，表明看跌前景正在增强。
在下行方面，AUD/USD货币对可能会在四个月低点0.6414附近徘徊，随后是下降通道的下边界约0.6400。若跌破这一重叠支撑区，将增强看跌偏向，并促使货币对测试五个月低点0.6372。
AUD/USD货币对正在测试心理关口0.6500的即时阻力，与0.6504的九日指数移动平均线（EMA）对齐。进一步上涨将改善短期价格动能，并支持货币对测试0.6541的50日EMA，随后是下降通道的上边界约0.6560。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.17% | 0.34% | 0.03% | 0.08% | 0.20% | 0.17% | |
| EUR | -0.13% | 0.04% | 0.19% | -0.10% | -0.04% | 0.07% | 0.04% | |
| GBP | -0.17% | -0.04% | 0.16% | -0.13% | -0.08% | 0.03% | 0.00% | |
| JPY | -0.34% | -0.19% | -0.16% | -0.30% | -0.23% | -0.14% | -0.14% | |
| CAD | -0.03% | 0.10% | 0.13% | 0.30% | 0.06% | 0.17% | 0.14% | |
| AUD | -0.08% | 0.04% | 0.08% | 0.23% | -0.06% | 0.12% | 0.09% | |
| NZD | -0.20% | -0.07% | -0.03% | 0.14% | -0.17% | -0.12% | -0.03% | |
| CHF | -0.17% | -0.04% | -0.01% | 0.14% | -0.14% | -0.09% | 0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
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